शेयर पर लोन से मार्जिन ट्रेड फंडिंग कैसे अलग है?

मार्जिन ट्रेड फंडिंग और शेयरों पर लोन के बीच मुख्य अंतर को उधार लेने के टूल के रूप में समझें.
लोन प्राप्त करने के लिए अपने शेयरों का उपयोग करें
3 मिनट
25-June-2025

मार्जिन ट्रेड फंडिंग और शेयरों पर लोन दोनों शक्तिशाली उधार टूल हैं जो आपको अपनी मौजूदा डीमैट सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखकर फंड एक्सेस करने की अनुमति देते हैं. लेकिन लेकिन वे सतहों पर समान दिखाई दे सकते हैं, लेकिन उनके उपयोग के मामले, स्ट्रक्चर और लाभ बहुत अलग हैं.

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आइए इन दोनों विकल्पों को देखें ताकि आपको उधार लेने का सही निर्णय लेने में मदद मिल सके जो आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और ट्रेडिंग के व्यवहार से मेल अकाउंट हो.

मार्जिन ट्रेड फंडिंग (MTF)

मार्जिन ट्रेड फंडिंग (MTF) आपको अपने कैपिटल परमिट से अधिक शेयर खरीदने के लिए SEBI-रजिस्टर्ड स्टॉकब्रोकर से पैसे उधार लेने की अनुमति देता है. इसका इस्तेमाल आमतौर पर इंट्रा-डे ट्रेडर्स द्वारा किया जाता है जो अपनी मौजूदा पूंजी का लाभ उठाकर अधिकतम लाभ प्राप्त करना चाहते हैं.

उदाहरण के लिए, अगर आपके पास ₹50,000 है, तो आप ब्रोकर की शर्तों के आधार पर ₹1 लाख या उससे अधिक के ट्रेड करने के लिए MTF का उपयोग कर सकते हैं. ब्रोकर फंड ट्रेड करते हैं, और आपकी डीमैट होल्डिंग या मार्जिन मनी कोलैटरल के रूप में काम करते हैं.

क्या आप सिर्फ ट्रेडिंग की बजाए पर्सनल या बिज़नेस की ज़रूरतों को पूरा करना चाहते हैं? अपनी शर्तों पर फंड एक्सेस करने के लिए अपने शेयर गिरवी रखने पर विचार करें.अभी शेयर पर लोन के बारे में जानें.

शेयर्स पर लोन (LAS)

शेयर पर लोन (LAS) एक सिक्योर्ड लोन है जिसमें आप पैसे जुटाने के लिए अपनी मौजूदा डीमैट होल्डिंग को गिरवी रखते हैं. ये लोन तब आदर्श होते हैं जब आपको एमरजेंसी फंड की आवश्यकता होती है, अपने लॉन्ग-टर्म निवेश को बेचने से बचना चाहते हैं, या घर खरीदने या मेडिकल ट्रीटमेंट जैसे बड़े खर्चों की प्लानिंग कर रहे होते हैं.

यह लोन सुविधाजनक है, जिसमें सिर्फ ट्रेडिंग नहीं करने के किसी भी उद्देश्य के लिए फंड का उपयोग किया जाता है. आप अपने शेयर खरीदना जारी रखते हैं और ज़रूरत के अनुसार लिक्विडिटी एक्सेस करते हुए मार्केट में बढ़त का आनंद लेते हैं.

मार्जिन ट्रेड फंडिंग और शेयरों पर लोन के बीच मुख्य अंतर

मार्जिन ट्रेड फंडिंग और शेयर पर लोन के बीच अंतर को समझने में आपकी मदद करने के लिए, यहां एक विस्तृत तुलना दी गई है:

विवरण

मार्जिन ट्रेड फंडिंग

शेयर्स पर लोन

अर्थ

स्टॉक खरीदने और मार्जिन पर ट्रेड करने के लिए ब्रोकर द्वारा ऑफर किया जाने वाला लोन.

फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा गिरवी रखी गई डीमैट सिक्योरिटीज़ पर प्रदान किया गया लोन.

उद्देश्य

इंट्रा-डे या शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग क्षमता को बढ़ाएं.

पर्सनल, बिज़नेस या एमरजेंसी आवश्यकताओं के लिए फंड पाएं.

योग्यता

आमतौर पर अनुभवी डे ट्रेडर के लिए.

डीमैट में योग्य शेयर वाले किसी भी व्यक्ति के लिए उपलब्ध.

ब्याज दर

अधिक, ट्रेडिंग जोखिम बढ़ने के कारण.

कम, क्योंकि शेयर लोनदाता के जोखिम को कम करते हैं.

लोन-टू-वैल्यू (LTV)

खरीदे गए स्टॉक की वैल्यू का 90% तक.

गिरवी रखे गए शेयर्स की वैल्यू का 50% तक (नियमित).

अवधि

शॉर्ट-टर्म; दैनिक या मासिक रोलओवर.

कुछ दिनों से 36 महीनों तक की रेंज.

उपयोग

विशेष रूप से स्टॉक ट्रेडिंग के लिए.

मेडिकल खर्चों, घर खरीदने, शिक्षा, बिज़नेस आदि के लिए उपयोग किया जा सकता है.

कम, क्योंकि शेयर लोनदाता के जोखिम को कम करते हैं

मार्जिन ट्रेड फाइनेंस किसे चुनना चाहिए?

अगर आप एक अनुभवी इंट्रा-डे ट्रेडर हैं जिसका उद्देश्य मार्केट के अवसरों को अधिकतम करना है, तो मार्जिन ट्रेड फाइनेंस आपके लिए हो सकता है. MTF आपको अपनी पूंजी से अधिक शेयर खरीदने की क्षमता देता है, जिससे लाभ और जोखिम दोनों बढ़ जाते हैं.

लेकिन, यह रूट जोखिमपूर्ण है और नॉन-ट्रेडर या स्थिर लिक्विडिटी की तलाश करने वाले लोगों के लिए आदर्श नहीं है.

शेयरों पर लोन कब बेहतर विकल्प होता है?

अगर आप मार्केट में अपने निवेश को जोखिम में डाले बिना लिक्विडिटी की तलाश कर रहे हैं, तो LAS आदर्श है. चाहे आप उच्च शिक्षा के लिए पैसे चाहते हों, अपने बिज़नेस के लिए कैश फ्लो को मैनेज करना चाहते हों, या शेयरों पर मेडिकल एमरजेंसी लोन लेना चाहते हों, यह एक भरोसेमंद, कम जोखिम वाला विकल्प है.

यह आपको अपने शेयरों का स्वामित्व बनाए रखने की सुविधा देता है और आपको बहुत ज़रूरी पैसे तुरंत मिल जाते हैं.

जोखिम और शुल्क शामिल हैं

MTF और LAS दोनों की अपनी-अपनी लागत होती है. आइए हम एक नजदीकी लुक देते हैं:

मार्जिन ट्रेड फंडिंग

  • उच्च ब्याज शुल्क (अक्सर दैनिक रूप से कंपाउंड किए जाते हैं)

  • अगर शेयर की कीमतें गिरती हैं, तो मार्जिन कॉल का जोखिम

  • इसमें वार्षिक शुल्क या मेंटेनेंस मार्जिन दंड जैसे अतिरिक्त शुल्क शामिल हो सकते हैं

शेयर्स पर लोन

  • कम ब्याज दरें

  • फिक्स्ड प्रोसेसिंग फीस

  • जब तक कीमत में भारी गिरावट न हो तब तक जब तक अनिवार्य लिक्विडेशन का न्यूनतम जोखिम

नियामक ढांचा और लोनदाता की योग्यता

  • MTF SEBI द्वारा नियंत्रित किया जाता है और केवल रजिस्टर्ड ब्रोकर के माध्यम से उपलब्ध है.

  • LAS को RBI के दिशानिर्देशों द्वारा विनियमित किया जाता है, विशेष रूप से NBFCs के लिए, जहां LTV अनुपात को हर समय 50% पर बनाए रखना चाहिए. मार्केट मूवमेंट के कारण होने वाली किसी भी कमी को 7 कार्य दिवसों के भीतर कवर किया जाना चाहिए.

नियामक अंतर को समझने से आपको अपनी ज़रूरतों और अनुपालन सीमाओं के आधार पर सुरक्षित उधार निर्णय लेने में मदद मिलती है.

MTF और LAS के बीच चुनने से पहले ध्यान रखने योग्य कारक

उधार लेने का टूल चुनने से पहले, विचार करें:

  • आपकी जोखिम क्षमता

  • फंड का उपयोग (ट्रेडिंग बनाम पर्सनल उपयोग)

  • ब्याज दर किफायती होना

  • आवश्यक फंडिंग की अवधि

  • होल्ड किए गए डीमैट शेयरों का प्रकार और मात्रा

निष्कर्ष

मार्जिन ट्रेड फाइनेंस और शेयर और सिक्योरिटीज़ पर लोन दोनों अनूठे लाभ प्रदान करते हैं. MTF उन अनुभवी ट्रेडर के लिए परफेक्ट है जो अपनी ट्रेडिंग क्षमता को बढ़ाना चाहते हैं, जबकि LAS उन लोगों के लिए आदर्श है जिन्हें एमरजेंसी फंड या लिक्विडिटी की आवश्यकता होती है और वे अपने लॉन्ग-टर्म निवेश को प्रभावित किए बिना भी. आपकी पसंद आपके फाइनेंशियल इरादे पर निर्भर करती है कि यह अधिक ट्रेडिंग कर रहा है या जीवन के बड़े लक्ष्यों को फाइनेंस कर रहा है.

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