वैल्यू और ग्रोथ इन्वेस्टिंग, निवेश के दो व्यापक दृष्टिकोणों को दर्शाती है. कुछ इन्वेस्टर किसी भी स्ट्रेटजी के साथ मजबूत रूप से जुड़ते हैं, जबकि अन्य का उद्देश्य वैल्यू और ग्रोथ-ओरिएंटेड एसेट दोनों को शामिल करके संतुलित पोर्टफोलियो का लक्ष्य. यह निर्धारित करना कि अपनाने के लिए कौन सा दृष्टिकोण है या क्या दोनों को शामिल करना है, उनके अंतर के बारे में स्पष्ट समझ की आवश्यकता है. वैल्यू और ग्रोथ निवेश की विशेषताओं को देखकर, आप इन्वेस्टमेंट के बारे में अच्छी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं.
इस आर्टिकल में, हम आपको सर्वश्रेष्ठ रूट चुनने में मदद करने के लिए इन दोनों निवेश स्टाइल की विशेषताओं पर नज़र रखेंगे.
ग्रोथ स्टॉक बनाम वैल्यू स्टॉक क्या हैं?
ग्रोथ स्टॉक और वैल्यू स्टॉक की तुलना करते समय, निवेशकों को इन दो प्रकार के निवेशों के बीच मुख्य अंतर को समझना होगा. ग्रोथ स्टॉक तेज़ी से लाभ प्राप्त करने की क्षमता प्रदान करते हैं, जबकि वैल्यू स्टॉक कम कीमत वाले एसेट के साथ लॉन्ग-टर्म अवसर प्रदान करते हैं. दोनों दृष्टिकोणों को बेहतर तरीके से समझने में मदद करने के लिए नीचे एक विस्तृत तुलना दी गई है:
1. परिभाषा:
- ग्रोथ स्टॉक: ये मार्केट औसत की तुलना में महत्वपूर्ण रूप से अधिक ग्रोथ दरों वाली कंपनियों का प्रतिनिधित्व करते हैं. वे अधिकांश स्टॉक की तुलना में तेज़ी से कमाई करते हैं और आमतौर पर राजस्व में मजबूत वृद्धि प्रदर्शित करते हैं.
- वैल्यू स्टॉक: ये स्टॉक उनकी अंतर्निहित वैल्यू से कम कीमतों पर ट्रेडिंग करते हैं, जिसका मतलब है कि उन्हें मार्केट द्वारा कम किया जाता है. ऐसे स्टॉक की वैल्यू अंततः बढ़ने की उम्मीद है.
2. कीमत तय करना:
- ग्रोथ स्टॉक: अक्सर सही वैल्यू वाला या कभी-कभी उच्च ग्रोथ की अपेक्षाओं के कारण ओवरवैल्यूड. वे आमतौर पर मजबूत अनुमानित परफॉर्मेंस के कारण अधिक कीमत के साथ आते हैं.
- वैल्यू स्टॉक: तुलनायोग्य स्टॉक की तुलना में बहुत कम कीमत की गई, क्योंकि मार्केट अपनी क्षमताओं को कम करता है. जब मार्केट ठीक हो जाता है, तो वैल्यू स्टॉक महत्वपूर्ण रूप से बढ़ सकते हैं.
3. निवेश मेट्रिक रेशियो और रिस्क:
- ग्रोथ स्टॉक: प्रति शेयर उच्च आय (EPS) के साथ उच्च P/E और P/B रेशियो. इन स्टॉक में कम जोखिम होता है क्योंकि वे आर्थिक मंदी के प्रति कम संवेदनशील होते हैं और मजबूत विकास की संभावनाएं होती हैं.
- वैल्यू स्टॉक: कम वैल्यू के कारण कम मेट्रिक रेशियो. जबकि वैल्यू स्टॉक भविष्य में लाभ प्रदान कर सकते हैं जब मार्केट अपनी कीमत को सही करता है, वहीं उन्हें अधिक जोखिम होता है क्योंकि ऐसा होने की संभावना होती है कि स्टॉक की उम्मीद के अनुसार सराहना नहीं होगी.
4. बिज़नेस प्रोफाइल और डिविडेंड:
- ग्रोथ स्टॉक: अक्सर प्रतिस्पर्धी लाभ वाली युवा, इनोवेटिव कंपनियों का प्रतिनिधित्व करता है. वे आमतौर पर अधिक वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए लाभों को दोबारा निवेश करते हैं, जो कम से कम या बिना डिविडेंड का भुगतान करते हैं.
- वैल्यू स्टॉक: आमतौर पर मजबूत बिज़नेस फाउंडेशन वाली स्थापित कंपनियां. वे अक्सर निवेशकों को डिविडेंड का भुगतान करते हैं, क्योंकि वे सभी अर्जित आय को बिज़नेस में दोबारा निवेश नहीं करते हैं.
ग्रोथ स्टॉक तेजी से लाभ और इनोवेशन चाहने वाले लोगों को आकर्षित करते हैं, जबकि वैल्यू स्टॉक लॉन्ग-टर्म स्थिरता और संभावित मार्केट सुधार पर केंद्रित निवेशकों को आकर्षित करते हैं. व्यक्तिगत निवेश लक्ष्यों के आधार पर दोनों वर्तमान अवसर.
ग्रोथ और वैल्यू स्टॉक की पहचान कैसे करें?
ग्रोथ स्टॉक अक्सर अपने कम डिविडेंड भुगतान और उच्च मार्केट वैल्यूएशन द्वारा मान्यता प्राप्त होते हैं. इन मूल्यांकनों का मूल्यांकन आमतौर पर प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) रेशियो, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-सेल्स रेशियो और प्राइस-टू-बुक (P/B) रेशियो जैसे मेट्रिक्स का उपयोग करके किया जाता है. निवेशक सीमित लाभांश वितरण के बावजूद, औसत से अधिक राजस्व या आय वृद्धि प्राप्त करने की क्षमता के लिए ग्रोथ स्टॉक को पसंद करते हैं.
दूसरी ओर, वैल्यू स्टॉक उन कंपनियों का प्रतिनिधित्व करते हैं जो कम क़र्ज़ के साथ काम करते हैं और इक्विटी पर अधिक निर्भरता रखते हैं, जिससे फाइनेंशियल स्थिरता सुनिश्चित होती है. इन स्टॉक में उचित P/E रेशियो होते हैं, जो यह दर्शाते हैं कि स्टॉक की कीमत उसकी आय के अनुपात में है. अत्यधिक आय की संभावना वाली कंपनियां अक्सर वैल्यू स्टॉक के रूप में पात्र होती हैं. उदाहरण के रूप में, अगर इक्विटी (ROE) पर रिटर्न और कैपिटल एम्प्लॉइड (आरओसीई) पर रिटर्न क्रमशः 12% और 14% से अधिक है, तो वैल्यू स्टॉक की पहचान की जा सकती है, जबकि अपेक्षाकृत एक दूसरे के करीब रहती है. ये इंडिकेटर ऑपरेशनल दक्षता और लाभ को स्थिर रूप से जनरेट करने की क्षमता को हाइलाइट करते हैं, जो वैल्यू इन्वेस्टमेंट के हॉलमार्क हैं.
इन मेट्रिक्स को समझने से निवेशकों को वैल्यू और ग्रोथ स्टॉक के बीच अंतर जानने में मदद मिलती है, जिससे लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल उद्देश्यों के अनुरूप स्ट्रेटेजिक पोर्टफोलियो निर्णय प्राप्त होते हैं.
वैल्यू बनाम ग्रोथ स्टॉक एक नज़र में
दो स्टॉक ट्रेडिंग के प्रकार के बीच देखने वाली पहली बात उनकी कीमत है. वैल्यू स्टॉक की कीमत वर्तमान में अंडरवैल्यूड है, और ग्रोथ स्टॉक की कीमत ओवरवैल्यूड है. वैल्यू स्टॉक में आमतौर पर प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो कम होता है, जबकि ग्रोथ स्टॉक का औसत से अधिक रेशियो होता है.
दो स्टॉक को अलग करने वाला एक और अंतर डिविडेंड है. वैल्यू स्टॉक उच्च डिविडेंड यील्ड देते हैं, जबकि ग्रोथ स्टॉक कम से कम डिविडेंड यील्ड प्रदान करते हैं . अंत में, वैल्यू स्टॉक में कम अस्थिरता होती है, जबकि ग्रोथ स्टॉक में उच्च अस्थिरता होती है.
निर्धारित वैल्यू इन्वेस्टमेंट
वैल्यू स्टॉक वे होते हैं जो वर्तमान में मार्केट में कम वैल्यू वाले होते हैं. इन स्टॉक की कीमत अभी कम होती है लेकिन भविष्य में बढ़ने की क्षमता होती है. अंडरवैल्यूएशन के कारण शॉर्ट-टर्म बिज़नेस संकट से लेकर लॉन्ग-टर्म इंडस्ट्री-वैल्यूड डिप्रेशन के कारण अलग-अलग हो सकते हैं.
जैसे ही अन्य इन्वेस्टर अपनी ग्रोथ क्षमता को समझते हैं, इन स्टॉक की कीमत बढ़ने के लिए बाध्य है. इन स्टॉक में आमतौर पर कम प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो होता है. लेकिन, इन स्टॉक से जुड़ा जोखिम यह है कि वे उम्मीद के अनुसार नहीं समझ सकते हैं.
ग्रोथ इन्वेस्टमेंट की परिभाषा
ग्रोथ इन्वेस्टमेंट में, इन्वेस्टर पहले से ही उच्च कीमत पर स्टॉक चुनते हैं, अक्सर अपने इंडस्ट्री में लीडर होते हैं. ये मल्टीबाग़र स्टॉक के समान हैं, जो बहुत अधिक रिटर्न दे सकते हैं. इन स्टॉक में इन्वेस्ट करने के पीछे का विचार यह है कि वे अपने पिछले उच्च-औसत परफॉर्मेंस के आधार पर आगे बढ़ सकते हैं.
स्टॉक में आमतौर पर उच्च प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो होता है और कम या कोई डिविडेंड नहीं मिलता है. इन इन्वेस्टमेंट के साथ जोखिम यह है कि एक अप्रत्याशित चुनौती से उनकी कीमतों में गिरावट आ सकती है. अगर शेयर की कीमत बहुत अधिक है, तो जब कंपनी स्टॉक स्प्लिट प्रदान करती है, तो आप ग्रोथ स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं.
ग्रोथ और वैल्यू इन्वेस्टिंग ओवरलैप कैसे होती है?
कभी-कभी, स्टॉक को वैल्यू और ग्रोथ स्टॉक में शामिल किया जा सकता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि दो स्टॉक की विशेषताएं कभी-कभी ओवरलैप हो सकती हैं. उदाहरण के लिए, एक पॉइंट पर अंडरवैल्यूड स्टॉक ओवरवैल्यूड हो सकता है और वैल्यू से ग्रोथ में जा सकता है.
आपको यह समझना चाहिए कि निवेशकों के लक्ष्य समान हैं. वैल्यू बनाम ग्रोथ स्टॉक की चर्चा में भी, इन्वेस्टर कम कीमत पर स्टॉक खरीदना चाहते हैं और लाभ अर्जित करने के लिए उन्हें उच्च कीमत पर बेचना चाहते हैं. गंतव्य एक ही है, लेकिन रास्ता अलग-अलग होता है.
ग्रोथ और वैल्यू स्टॉक में इन्वेस्ट करना
मार्केट कभी-कभी ग्रोथ निवेश को पसंद कर सकता है, जबकि अन्य मामलों में यह वैल्यू निवेश को पसंद कर सकता है. दोनों निवेश पूर्वानुमान पर काम करते हैं और कोई गारंटी नहीं है. इसके परिणामस्वरूप, दोनों प्रकार के स्टॉक में संतुलित तरीके से निवेश करना आदर्श है. यह पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने में मदद करता है.
इसके अलावा, आप इस तरीके से दोनों स्टॉक के लाभ से लाभ उठा सकते हैं. अपने पसंदीदा एलोकेशन को बनाए रखने और अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के साथ सिंक करने के लिए पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करना आवश्यक है.
सामान्य गलत धारणाएं
यह एक सामान्य गलत धारणा है कि इन्वेस्टर या तो ग्रोथ या वैल्यू निवेशक होने चाहिए. हालांकि दोनों की विशेषताओं को समझना आवश्यक है, लेकिन एक बैलेंस्ड पोर्टफोलियो सबसे अच्छा विकल्प है.
अगर आप अपने पोर्टफोलियो के लिए स्टॉक चुनते हैं, तो आप ग्रोथ और वैल्यू स्टॉक का कॉम्बिनेशन प्राप्त कर सकते हैं. वैल्यू बनाम ग्रोथ इन्वेस्टिंग डिवीज़न आपके द्वारा निवेश किए गए इंडस्ट्री पर भी निर्भर कर सकता है. आमतौर पर, IT और टेक स्टॉक में ग्रोथ स्टॉक शामिल होते हैं क्योंकि वे लार्ज-कैप स्टॉक हैं और ओवरवैल्यूड होते हैं. दूसरी ओर, फाइनेंस सेक्टर में अधिकांशतः वैल्यू स्टॉक होते हैं.
निष्कर्ष
ग्रोथ स्टॉक के पास पहले से ही एक अच्छा परफॉर्मेंस ट्रैक है और भविष्य में बढ़ सकता है, जबकि वैल्यू स्टॉक अच्छी ग्रोथ क्षमता वाले मार्केट में उभरते स्टॉक हैं. इन्वेस्ट करने से पहले आपको इस अंतर को समझना चाहिए.
हालांकि आप अपनी निवेश स्ट्रेटजी के आधार पर दोनों के बीच चुन सकते हैं, लेकिन यह सलाह दी जाती है कि आप वैल्यू स्टॉक बनाम ग्रोथ स्टॉक के बारे में सोचने के बजाय दोनों स्टॉक के साथ अपने पोर्टफोलियो को बैलेंस करें. अंत में, याद रखें कि दोनों निवेशों के पीछे का उद्देश्य एक ही है. दोनों प्रकार के स्टॉक से लाभ उठाने के लिए अपने पोर्टफोलियो को बैलेंस करें, क्योंकि दोनों के बीच ओवरलैप भी हो सकते हैं.
