बॉन्ड और डिबेंचर के बीच अंतर

बॉन्ड और डिबेंचर, दोनों तरह के होते हैं कि कंपनियां पैसे जुटाती हैं, लेकिन सिक्योरिटीज़ में ये अलग-अलग होते हैं. बॉन्ड सरकारों या बड़े संस्थानों द्वारा जारी किए जाते हैं और आमतौर पर फिज़िकल एसेट या कोलैटरल द्वारा समर्थित होते हैं, जिससे वे अधिक सुरक्षित हो जाते हैं. दूसरी ओर, डिबेंचर मुख्य रूप से निजी कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं और इन्हें किसी भी कोलैटरल द्वारा समर्थित नहीं किया जाता है, जो उन्हें बॉन्ड की तुलना में थोड़ा जोखिम भरा बनाता है.

हर तरह के संगठन - चाहे कोई स्टार्टअप हो, अच्छी तरह से स्थापित कंपनी हो या किसी सरकारी निकाय को अपने संचालन को समर्थन देने और बढ़ाने के लिए फंडिंग की आवश्यकता होती है.

लोन लेना फंड जुटाने के लिए व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला तरीका है. विभिन्न उधार विकल्पों में से, बॉन्ड और डिबेंचर प्रमुख डेट इंस्ट्रूमेंट के रूप में अलग-अलग होते हैं. ये पूंजी बनाने के लिए सरकारों या निगमों द्वारा जारी किए जाते हैं. इसके बदले में, निवेशकों को एक निश्चित ब्याज आय और मूल राशि के पुनर्भुगतान का वादा प्राप्त होता है.

दोनों ही समान उद्देश्य पूरा करते हैं, लेकिन इन इंस्ट्रूमेंट की विशेषताएं और स्ट्रक्चर जारी करने वाली संस्था और शामिल शर्तों के आधार पर अलग-अलग हो सकते हैं. नीचे दिए गए सेक्शन में, हम देखेंगे कि बॉन्ड और डिबेंचर क्या हैं, वे कैसे काम करते हैं और उनके बीच प्रमुख अंतर क्या हैं.

बॉन्ड क्या है?

बॉन्ड एक सामान्य डेट इंस्ट्रूमेंट है, जो बड़े कॉर्पोरेशन, सरकारों और सरकारी एजेंसियों द्वारा प्रोजेक्ट को फाइनेंसिंग के लिए पूंजी जुटाने के लिए जारी किया जाता है. बॉन्ड बॉन्ड होल्डर और जारीकर्ता के बीच प्रोमिसरी नोट के रूप में कार्य करते हैं. निवेशक (बॉन्डहोल्डर) एक निश्चित मेच्योरिटी तारीख पर या उससे पहले पुनर्भुगतान के वादे के बदले जारीकर्ता को राशि प्रदान करता है. इन्वेस्टर अपनी निवेश की गई राशि पर आवधिक ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं.

बॉन्ड को अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश विकल्प माना जाता है क्योंकि इन्हें जारीकर्ता की मूर्त परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित किया जाता है. उच्च रेटेड कॉर्पोरेट या सरकारी बॉन्ड में डिफॉल्ट जोखिम कम होता है लेकिन डिबेंचर की तुलना में कम रिटर्न प्रदान करता है. निवेशकों के लिए उपलब्ध कुछ सामान्य प्रकार के बॉन्ड में शामिल हैं:

• फिक्स्ड-रेट बॉन्ड
• फ्लोटिंग रेट बॉन्ड
• कॉलेबल रेट बॉन्ड
• कन्वर्टिबल बॉन्ड
• ज़ीरो कूपन बॉन्ड
• पुटेबल बॉन्ड

डिबेंचर क्या हैं?

डिबेंचर एक प्रकार का अनसिक्योर्ड डेट इंस्ट्रूमेंट है जो प्राइवेट कंपनियों द्वारा आगामी प्रोजेक्ट की लागत या फंडिंग विस्तार प्लान जैसे विशिष्ट उद्देश्यों के लिए पूंजी जुटाने के लिए जारी किया जाता है. अनसिक्योर्ड डेट इंस्ट्रूमेंट के रूप में, डिबेंचर जारीकर्ता के फिज़िकल एसेट द्वारा समर्थित नहीं होते हैं, जिससे उन्हें आनुवंशिक रूप से जोखिम होता है. इसके बजाय, इन्हें जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता और क्रेडिट रेटिंग द्वारा समर्थित किया जाता है. डिबेंचर की कूपन दर के आधार पर ब्याज का भुगतान किया जाता है, जो फिक्स्ड या फ्लोटिंग हो सकता है. डिबेंचर के सामान्य प्रकार इस प्रकार हैं:

• अनसिक्योर्ड डिबेंचर
• नॉन-कन्वर्टिबल डिबेंचर
• कन्वर्टिबल डिबेंचर
• सिक्योर्ड डिबेंचर
• रिडीम करने योग्य डिबेंचर
• अनरिडीमेबल डिबेंचर

महत्वपूर्ण बॉन्ड और डिबेंचर चुनते समय विचार

जोखिम लेने की क्षमता:
अगर आप न्यूनतम जोखिम के साथ सुरक्षा और स्थिर आय पसंद करते हैं, तो सरकारी बॉन्ड आदर्श हैं. ये कम जोखिम वाले हैं और कंज़र्वेटिव निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं.

• रिटर्न:
  बॉन्ड निश्चित, पूर्वानुमानित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं और एक विश्वसनीय आय स्रोत हैं. डिबेंचर में ब्याज अधिक होता है, लेकिन कोलैटरल की कमी के कारण इनमें अधिक जोखिम होता है.
• लिक्विडिटी:
  बॉन्ड अधिक लिक्विड होते हैं, विशेष रूप से सरकारी बॉन्ड होते हैं, क्योंकि उन्हें सेकेंडरी मार्केट में आसानी से ट्रेड किया जा सकता है.
• जारीकर्ता की विश्वसनीयता:
  सरकारी बॉन्ड में सॉवरेन एश्योरेंस होता है और ये लगभग जोखिम-मुक्त होते हैं. डिबेंचर के लिए जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता और फाइनेंशियल स्थिरता के बारे में पूरी रिसर्च की आवश्यकता होती है.
• निवेश की अवधि:
  बॉन्ड सुविधाजनक अवधि प्रदान करते हैं-शॉर्ट-टर्म, मीडियम-टर्म या लॉन्ग-टर्म के लिए इन्हें बहुमुखी बनाते हैं. डिबेंचर की अवधि आमतौर पर कम होती है.
• उद्देश्य संरेखन:
  अगर आपका लक्ष्य मामूली रिटर्न के साथ पूंजी को सुरक्षित रखना है, तो बॉन्ड चुनें. अगर आप संभावित रूप से उच्च रिटर्न चाहते हैं और मार्केट-लिंक्ड जोखिमों को सहन कर सकते हैं, तो डिबेंचर का विकल्प चुनें.

इन पहलुओं का मूल्यांकन करके, आप अपने फाइनेंशियल उद्देश्यों और जोखिम लेने की क्षमता के अनुरूप निवेश साधन चुन सकते हैं.

बॉन्ड और डिबेंचर के बीच अंतर

ऊपर दी गई चर्चा से, यह स्पष्ट होता है कि बॉन्ड और डिबेंचर के बीच कई अंतर हैं. इन असमानताओं को अधिक स्पष्ट रूप से समझने में आपकी मदद करने के लिए, हमने नीचे दिए गए सभी बॉन्ड और डिबेंचर का सारांश दिया है:

बॉन्ड और डिबेंचर में किसे निवेश करना चाहिए?

कम जोखिम लेने की क्षमता वाले निवेशकों के लिए बॉन्ड एक बेहतरीन विकल्प हैं, विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए जो रिटायरमेंट जैसे लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों की प्लानिंग करते हैं. उनकी फिक्स्ड-ब्याज आय और पूंजी सुरक्षा फाइनेंशियल सुरक्षा की भावना प्रदान करती है. क्योंकि बॉन्ड आमतौर पर कोलैटरल द्वारा समर्थित होते हैं, इसलिए वे डिफॉल्ट के लिए अतिरिक्त आश्वासन प्रदान करते हैं. वे स्थिरता और निरंतर रिटर्न चाहने वाले लोगों के लिए भरोसेमंद निवेश साधन के रूप में काम करते हैं.

दूसरी ओर, जो निवेशक संभावित रूप से बेहतर रिटर्न के बदले उच्च जोखिम उठाने को तैयार हैं, उन्हें डिबेंचर अधिक आकर्षक लग सकते हैं. डिबेंचर आमतौर पर बॉन्ड की तुलना में अधिक ब्याज दरें ऑफर करते हैं और अधिक लाभ जनरेट कर सकते हैं, विशेष रूप से कम निवेश अवधि की तुलना में. बॉन्ड के विपरीत, वे अक्सर अनसिक्योर्ड होते हैं, जिससे ये उन लोगों के लिए उपयुक्त होते हैं जो मार्केट जोखिम को समझते हैं और अधिकतम रिटर्न पाना चाहते हैं.

संक्षेप में, बॉन्ड कंज़र्वेटिव, लॉन्ग-टर्म निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं, जबकि डिबेंचर शॉर्ट-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन और बेहतर यील्ड के उद्देश्य से जोखिम उठाने वाले निवेशकों की ज़रूरतों को पूरा करते हैं.

बॉन्ड और डिबेंचर के साथ संतुलित पोर्टफोलियो बनाना

पोर्टफोलियो प्लानिंग में बॉन्ड और डिबेंचर के प्रमुख लाभ:

• रियल एस्टेट, इक्विटी, म्यूचुअल फंड और बैंक डिपॉज़िट जैसे एसेट क्लास में विविधता लाने में मदद करें.
• समय-समय पर भुगतान करके नियमित ब्याज आय प्रदान करता है.
• भरोसेमंद रिटर्न के साथ जोखिम एक्सपोज़र को बैलेंस करने में मदद करें.
• जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर सिक्योर्ड (बॉन्ड) और अनसिक्योर्ड (डिबेंचर) दोनों इंस्ट्रूमेंट तक पहुंच को सक्षम बनाता है.

डाइवर्सिफिकेशन महत्वपूर्ण है:
आपके पोर्टफोलियो में बॉन्ड और डिबेंचर, दोनों को शामिल करने से जोखिम को फैलाने और रिटर्न को आसान बनाने में मदद मिलती है. जब अन्य एसेट क्लास के साथ मिलकर, वे एक संतुलित निवेश स्ट्रेटजी में योगदान देते हैं जो मार्केट के उतार-चढ़ाव का सामना कर सकते हैं.

स्थिर आय स्रोत जनरेट करना:
बॉन्ड और डिबेंचर नियमित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जिससे ये आय प्राप्त करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हो जाते हैं. चुने गए विकल्प, परफॉर्मेंस की जानकारी और पारदर्शी ट्रांज़ैक्शन प्रोसेस के साथ, हम आपको आत्मविश्वास से निवेश करने में मदद करते हैं. हमारा प्लेटफॉर्म क्रेडिट रेटिंग और आवश्यक विवरण की स्पष्टता और एक्सेस सुनिश्चित करता है, ताकि आप अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप सूचित निवेश निर्णय ले सकें.

निष्कर्ष

फिक्स्ड-इनकम एसेट के साथ अपने पोर्टफोलियो को विविध बनाना चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए बॉन्ड-डिबेंचर के अंतर को समझना महत्वपूर्ण है. दोनों ही डेट इंस्ट्रूमेंट हैं, लेकिन बॉन्ड को कोलैटरल द्वारा समर्थित किया जाता है, जबकि डिबेंचर में एसेट बैकिंग की कमी होती है. लेकिन, बॉन्ड की अतिरिक्त सुरक्षा बेहतर रिटर्न की लागत पर आती है. दूसरे शब्दों में, उच्च जोखिम के साथ, डिबेंचर बॉन्ड की तुलना में बेहतर रिटर्न क्षमता प्रदान करते हैं. संक्षेप में, अगर आप स्थिर आय की तलाश करने वाले कम जोखिम वाले निवेशक हैं, तो बॉन्ड का विकल्प चुनें. अगर आप जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता का मूल्यांकन कर सकते हैं और अधिक जोखिम सहने की क्षमता रख सकते हैं, तो डिबेंचर में निवेश करें.