कैश कन्वर्ज़न साइकिल

कैश कन्वर्ज़न साइकिल दिखाती है कि कंपनी अपने स्टॉक को तुरंत बेचती है और ग्राहक से कैश एकत्र करती है. इसका उपयोग सीखें.
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09-May-2024

कैश कन्वर्ज़न साइकिल (CCC) एक लोकप्रिय फंडामेंटल एनालिसिस टूल है जो कंपनी की कैश फ्लो मैनेजमेंट दक्षता का आकलन करता है. यह दर्शाता है कि बिज़नेस अपनी इन्वेंटरी को तुरंत बेच रहा है और अपने ग्राहकों से कैश एकत्र कर रहा है.

आइए CCC को विस्तार से समझें, इसके आदर्श मूल्य को निर्धारित करें और गणना प्रक्रिया सीखें.

कैश कन्वर्ज़न साइकिल (CCC)? क्या है?

कैश कन्वर्ज़न साइकिल एक एनालिसिस टूल है जिसका उपयोग कंपनी के कैश फ्लो मैनेजमेंट की दक्षता को मापने के लिए किया जाता है. यह दर्शाता है कि कंपनी को इन्वेंटरी और अन्य संसाधनों में अपने निवेश को बिक्री से नकद प्रवाह में बदलने में कितना समय लगता है.

सीसीसी समिंग द्वारा निर्धारित किया जाता है:

  • किसी कंपनी को इन्वेंटरी को बिक्री में बदलने में लगने वाला समय (इन्वेंटरी बकाया या डीआईओ) और
  • ग्राहक से भुगतान प्राप्त करने में लगने वाला समय (दिन सेल्स बकाया या डीएसओ)

इस राशि से, हम सप्लायरों को भुगतान करने में लगने वाले समय को घटाते हैं (भुगतान योग्य दिन या DPO). हम इस जानकारी को फॉर्मूला में भी सारांश दे सकते हैं:

सीसीसी = डीआईओ + डीएसओ - डीपीओ

अधिक खोजना चाहते हैं? समझें कि फ्री कैश फ्लो क्या हैं और जानें कि फंड फ्लो से कैश फ्लो कैसे अलग होता है .

आप कैश कन्वर्ज़न साइकिल की गणना कैसे करते हैं?

कैश कन्वर्ज़न साइकिल को प्रभावी रूप से तीन प्राथमिक घटकों में विभाजित किया जाता है. आइए जानें कि उनकी गणना कैसे करें और फिर चार आसान चरणों में हमारे CCC आंकड़े प्राप्त करें.

चरण I: इनवेंटरी बकाया (डीआईओ) का निर्धारण

  • अवधि के लिए औसत इन्वेंटरी निर्धारित करके शुरू करें
  • आप शुरुआत और अंत होने वाले इन्वेंटरी बैलेंस का उपयोग कर सकते हैं
  • वैकल्पिक रूप से, आप समय में विभिन्न बिंदुओं पर इन्वेंटरी बैलेंस का औसत भी ले सकते हैं.
  • अब, इस अवधि के लिए बेचे गए सामान (सीओजीएस) की लागत की गणना करें
  • यह आमतौर पर कंपनी के इनकम स्टेटमेंट में पाया जाता है
  • इस फॉर्मूला का उपयोग करें

DIO = (औसत इन्वेंटरी)/(COGS ⁇ 365)

  • इससे आपको कंपनी की इन्वेंटरी बेचने में लगने वाले दिनों की औसत संख्या मिलेगी.

चरण II: बिक्री बकाया (डीएसओ) का निर्धारण

  • अवधि के लिए प्राप्त होने वाले औसत अकाउंट को निर्धारित करें
  • इन्वेंटरी की तरह, आप कर सकते हैं:
    • शुरुआत और समाप्त होने वाले अकाउंट प्राप्त करने योग्य बैलेंस का उपयोग करें या
  • औसत लें
  • अवधि के लिए कुल क्रेडिट सेल्स की गणना करें.
  • यह जानकारी कंपनी के इनकम स्टेटमेंट या फाइनेंशियल रिपोर्ट में उपलब्ध है.
  • इस फॉर्मूला का उपयोग करें,

DSO = (औसत अकाउंट रिसीवेबल)/(कुल क्रेडिट सेल्स ⁇ 365)

  • इससे आपको कंपनी को अपने ग्राहकों से भुगतान प्राप्त करने में लगने वाले दिनों की औसत संख्या मिलेगी.

चरण III: बकाया दिनों की गणना करें (DPO)

  • अवधि के लिए देय औसत अकाउंट निर्धारित करें
  • एक बार फिर, आप शुरुआत और समाप्त होने वाले अकाउंट का उपयोग कर सकते हैं या औसत ले सकते हैं.
  • अवधि के दौरान क्रेडिट पर की गई कुल खरीद की गणना करें.
  • यह जानकारी कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में भी उपलब्ध है.
  • इस फॉर्मूला का उपयोग करें:

DPO = (औसत अकाउंट देय)/(कुल क्रेडिट खरीद ⁇ 365)

  • इससे आपको कंपनी को अपने आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने में लगने वाले दिनों की औसत संख्या मिलेगी.

चरण IV: कैश कन्वर्ज़न साइकिल की गणना करें

  • इस अंतिम चरण में, हम अब CCC की गणना करेंगे
  • इस फॉर्मूला का उपयोग करें

सीसीसी = डीआईओ + डीएसओ - डीपीओ

  • इससे आपको कंपनी का कैश कन्वर्ज़न साइकिल मिलेगा.

कैश कन्वर्ज़न साइकिल की व्याख्या कैसे करें?

अधिकांश निवेशक कंपनी की जांच करने के लिए सीसीसी की व्याख्या करते हैं:

  • कैश फ्लो एफिशिएंसी और
  • वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट

अगर हम एक आदर्श सीसीसी के बारे में बात करते हैं, तो एक सार्वभौमिक सीसीसी मौजूद नहीं है जो सभी कंपनियों पर लागू होता है. वास्तव में, यह विभिन्न उद्योगों में अलग-अलग होता है और इस प्रकार के कारकों पर निर्भर करता है:

  • बिज़नेस मॉडल
  • ऑपरेटिंग साइकिल, और
  • मार्केट की स्थिति

आइए FMCG और कंस्ट्रक्शन इंडस्ट्री के उदाहरण लेकर बेहतर तरीके से समझें:

तेजी से चल रहे कंज्यूमर गुड्स (FMCG) उद्योग

निर्माण उद्योग

  • FMCG उद्योग में:

    • इन्वेंटरी टर्नओवर आमतौर पर तेज़ है और

    • भुगतान की शर्तें कम हैं

  • ऐसे मामले में, एक आदर्श सीसीसी हो सकता है:

    • शून्य से निकट या

    • यहां तक कि नकारात्मक

  • निर्माण उद्योग में, कंपनियों को लंबे समय तक उत्पादन चक्रों का सामना करना पड़ता है, जिनमें विभिन्न चरण शामिल होते हैं, जैसे:

    • प्लानिंग

    • डिजाइन

    • सामग्री की खरीद

    • निर्माण, और

    • अंतिम निरीक्षण

  • अक्सर, ये कई चरणों से भुगतान की शर्तों को बढ़ाया जाता है.

  • इन लंबे समय तक प्रोडक्शन साइकिल और एक्सटेंडेड भुगतान शर्तों के परिणामस्वरूप अधिक सीसीसी होती है, जिसे आमतौर पर आदर्श माना जाता है.


अंगूठे के सामान्य नियम के अनुसार, कम सीसीसी हमेशा वांछनीय होता है. यह कुशल कैश फ्लो मैनेजमेंट और कार्यशील पूंजी ऑप्टिमाइज़ेशन को दर्शाता है.

हाई बनाम लो कैश कन्वर्ज़न साइकिल

पैरामीटर

हाई CCC

लो सीसीसी

अर्थ

उच्च सीसीसी से पता चलता है कि कंपनी अपने निवेश को इन्वेंटरी में बिक्री से नकद में बदलने में अधिक समय लेती है.

  • कम सीसीसी दर्शाता है कि कंपनी अपने इन्वेस्टमेंट को कुशलतापूर्वक कैश में बदलती है.

  • यह ग्राहक से तुरंत भुगतान प्राप्त करता है और इसकी देयताओं को प्रभावी रूप से मैनेज करता है.

संकेत

यह दर्शाता है:

  • संचालन में अक्षमता

  • स्लोअर इन्वेंटरी टर्नओवर

  • विस्तारित खाता प्राप्त करने योग्य संग्रह अवधि, या

  • आपूर्तिकर्ताओं को विलंबित भुगतान.

  • यह दर्शाता है:

    • तेज़ इन्वेंटरी टर्नओवर

    • कम अकाउंट्स प्राप्त करने योग्य संग्रह अवधि, और

    • आपूर्तिकर्ताओं के साथ अनुकूल भुगतान शर्तें

प्रभाव

  • उच्च सीसीसी वाली कंपनियां अक्सर कैश फ्लो समस्याओं में फंस जाती हैं.

  • ऐसी कंपनियों को लिक्विडिटी चुनौतियों का सामना करना पड़ता है क्योंकि उनके कैश का एक प्रमुख हिस्सा इसमें बांध दिया जाता:

    • इन्वेंटरी और

    • प्राप्तियां

  • कम सीसीसी वाली कंपनियां तुरंत कैश इन्वेस्ट कर सकती हैं.

  • वे विकास के अवसरों को प्राप्त कर सकते हैं और मार्केट में प्रतिस्पर्धी वृद्धि को बनाए रख सकते हैं.

  • इसके अलावा, कुशल कार्यशील पूंजी प्रबंधन में मदद करता है:

    • लिक्विडिटी में सुधार

    • फाइनेंसिंग लागत में कमी, और

    • लाभप्रदता बढ़ाना


निष्कर्ष

कैश कन्वर्ज़न साइकिल (CCC) अक्सर फंडामेंटल एनालिसिस का हिस्सा होता है. यह निवेशकों को कंपनी की कैश फ्लो दक्षता और कार्यशील पूंजी प्रबंधन का आकलन करने में मदद करता है. सीसीसी दर्शाता है कि कंपनी को बिक्री से इन्वेंटरी को कैश फ्लो में बदलने में कितना समय लगता है.

जबकि कम सीसीसी को आमतौर पर पसंद किया जाता है, आदर्श सीसीसी उद्योगों में अलग-अलग होती है और विशिष्ट परिस्थितियों पर निर्भर करती है.

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सामान्य प्रश्न

कैश कन्वर्ज़न साइकिल के 3 प्रमुख घटक क्या हैं?
कैश कन्वर्ज़न साइकिल के तीन प्राथमिक घटक इन्वेंटरी बेचने का समय (इन्वेंटरी बकाया या डीआईओ), ग्राहक से भुगतान प्राप्त करने का समय (दिनों के सेल्स बकाया या डीएसओ), और भुगतान करने के लिए समय (भुगतान योग्य दिन या डीपीओ) हैं.
क्या अधिक कैश कन्वर्ज़न साइकिल बेहतर है?
नहीं, उच्च कैश कन्वर्ज़न साइकिल कैश फ्लो अक्षमता और खराब कार्यशील पूंजी मैनेजमेंट को दर्शाता है. आदर्श रूप से, यह कम होना चाहिए.
क्या कम सीसीसी वाली कंपनियां इन्वेस्टमेंट करने के लिए अच्छी हैं?
हां, कम सीसी दर्शाता है कि कंपनी अपने ग्राहकों से तुरंत भुगतान प्राप्त करती है और इन्वेंटरी साइकिल छोटी होती है. ऐसी कंपनियां अक्सर अपनी फाइनेंसिंग लागत को कम करने और लाभ को बढ़ाने की स्थिति में होती हैं.
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