शेयर बायबैक/रीपरचेज क्या है?

शेयर बायबैक तब होता है जब कोई कंपनी अपने खुद के शेयर खरीदती है, जिससे मार्केट में नंबर घटता है. इससे EPS बढ़ सकता है और शेष शेयरों की वैल्यू बढ़ सकती है.

अकाउंट खोलें

शेयर बायबैक/रीपरचेज क्या है?

अकाउंट खोलें

3 मिनट में पढ़ें

06-June-2025

शेयर या स्टॉक बायबैक एक ऐसी कॉर्पोरेट पहल है जिसमें कंपनी वर्तमान शेयरहोल्डर से अपने खुद के शेयर दोबारा खरीदती है. यह टेंडर ऑफर के माध्यम से या सीधे ओपन मार्केट से शेयर प्राप्त करके किया जा सकता है. आमतौर पर, भागीदारी को प्रोत्साहित करने के लिए बायबैक प्राइस मौजूदा मार्केट कीमत से ऊपर सेट किया जाता है.

बायबैक का उदाहरण

साल भर में मजबूत फाइनेंशियल परिणाम प्रदान करने के बावजूद, कंपनी का स्टॉक अपने प्रतिस्पर्धियों की परफॉर्मेंस के पीछे पीछे पड़ा है. शेयरहोल्डर को रिवॉर्ड देने और निवेशक की वैल्यू बढ़ाने के लिए, कंपनी एक शेयर बायबैक प्रोग्राम लॉन्च करती है, जिसका उद्देश्य प्रचलित मार्केट कीमत पर अपने बकाया शेयरों का 10% दोबारा खरीदना है.

प्रो टिप

ऑनलाइन डीमैट अकाउंट खोलकर इक्विटी, F&O और आगामी IPOs में आसानी से निवेश करें. बजाज ब्रोकिंग के साथ पहले साल मुफ्त सब्सक्रिप्शन पाएं.

शेयर बायबैक के कारण

कंसोलिडेटेड कंट्रोल: शेयर बायबैक बिज़नेस को जब शेयरहोल्डर की संख्या बढ़ती है तो नियंत्रण को समेकित करने में मदद कर सकते हैं, जिससे निर्णय लेने की चुनौतियां और शक्ति संघर्ष हो सकते हैं. कंपनियों का उद्देश्य शेयर दोबारा खरीदकर संगठन पर अपनी होल्डिंग को मजबूत बनाना है, विशेष रूप से मैनेजमेंट और प्रमुख हितधारकों के लिए लाभदायक.
अतिरिक्त कैश का उपयोग: बिज़नेस अतिरिक्त कैश होने पर लेकिन सीमित निवेश के अवसर होने पर उपलब्ध फंड का कुशल उपयोग करने के लिए स्टॉक बायबैक का विकल्प चुन सकते हैं. यह उन्हें कैश रिज़र्व के अत्यधिक संचय को रोकने की सुविधा देता है, जिससे आवश्यकताओं से परे लिक्विडिटी मिलती है.
सिग्नल अंडरवैल्यूएशन: कंपनी के शेयर दोबारा खरीदने का निर्णय यह संकेत दे सकता है कि वह अपने स्टॉक को अंडरवैल्यूड मानता है. यह ऐक्शन अंडरवैल्यूएशन संबंधी समस्याओं को दूर करता है और संभावनाओं और बिज़नेस के वर्तमान मूल्यांकन पर एक सकारात्मक दृष्टिकोण दिखाता है.
टैक्स दक्षता: डिविडेंड की तुलना में, स्टॉक बायबैक शेयरहोल्डर और बिज़नेस के लिए टैक्स लाभ प्रदान करते हैं. बायबैक डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन टैक्स (DDT) के अधीन होते हैं, जिन्हें शेयरहोल्डर को आय वितरित करने से पहले घटा दिया जाता है, जबकि डिविडेंड कई स्तरों पर टैक्स का सामना करते हैं.
अन्य प्रेरणाएं: स्टॉक बायबैक पर कंपनी के समग्र मूल्यांकन को बढ़ाने और मौजूदा शेयरहोल्डर को रिवॉर्ड देने के लिए भी विचार किया जा सकता है.

शेयर बायबैक का प्रभाव

शेयर बायबैक से प्रति शेयर आय (EPS) सीधे बढ़ जाती है, क्योंकि नेट आय में कोई बदलाव नहीं होता है, जबकि रीपर्चेज़ के बाद बकाया शेयरों की संख्या कम हो जाती है.
शेयरों को दोबारा खरीदने की लागत कंपनी की आय रिपोर्ट में दिखाई देती है और यह फाइनेंसिंग गतिविधियों के तहत कैश फ्लो स्टेटमेंट और बनी आय के स्टेटमेंट में दिखाई देती है.
बैलेंस शीट में, बायबैक के बाद कैश होल्डिंग में कमी कुल एसेट और शेयरहोल्डर इक्विटी को कम करती है, जिससे इक्विटी पर रिटर्न (ROE) और एसेट पर रिटर्न (ROA) जैसे प्रमुख फाइनेंशियल रेशियो में सुधार होता है.
अपने शेयर वापस खरीदने वाली कंपनियां अक्सर अपनी भविष्य की संभावनाओं पर विश्वास का संकेत देती हैं, जो निवेशक का विश्वास बढ़ाती हैं, मार्केट की प्रतिष्ठा बढ़ाती हैं और स्वाभाविक रूप से शेयर वैल्यू को बढ़ाती हैं.
शेयर रीपर्चेज़ कंपनियों को ऑपरेशनल लाभ की तुलना में अधिक तेज़ी से EPS को बढ़ाने में सक्षम बनाता है, जिससे वे स्थिर और संभावित रूप से उच्च विकास वाले निवेश चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक बन जाते हैं.
शेयर बायबैक करने में सक्षम फर्म को अक्सर मजबूत मार्केट स्टैंडिंग और प्राइसिंग पावर माना जाता है, जिससे संभावित निवेशकों को अनुकूल इमेज और अपील करने में मदद मिलती है.

बायबैक शेयर प्रोसेस

चरण 1: बोर्ड अप्रूवल
कंपनी के निदेशक मंडल रणनीतिक या फाइनेंशियल कारणों से शेयर बायबैक प्रपोज़ल का मूल्यांकन करने और अप्रूव करने के लिए बुलाए जाते हैं.
चरण 2: घोषणा
बोर्ड अप्रूवल के बाद, कंपनी एक सार्वजनिक घोषणा जारी करती है जिसमें बायबैक प्लान का विवरण होता है, जिसमें तरीका (ओपन मार्केट या टेंडर), बायबैक प्राइस, रिकॉर्ड की तारीख (अगर लागू हो), और समय-सीमा शामिल होती है.
चरण 3: पूरा करना
ओपन मार्केट: कंपनी ओपन मार्केट से सीधे शेयर दोबारा खरीदती है, जिससे विशिष्ट रिटेल शेयरहोल्डर होल्डिंग पर निर्भर किए बिना फ्री-फ्लोट शेयरों को लक्षित किया जाता है.
टेंडर ऑफर: रिकॉर्ड की तारीख तय होती है. योग्य रिटेल शेयरहोल्डर, डिस्क्लोज़र डॉक्यूमेंट में बताए अनुसार, एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर बायबैक के लिए अप्लाई कर सकते हैं.
चरण 4: भुगतान
अगर शेयर स्वीकार किए जाते हैं: स्वीकृत शेयरों का भुगतान निर्धारित समय-सीमा के भीतर निवेशक के डीमैट अकाउंट से लिंक किए गए रजिस्टर्ड बैंक अकाउंट में जमा कर दिया जाता है.
अगर शेयर अस्वीकार कर दिए जाते हैं: अस्वीकार किए गए शेयर तुरंत अनब्लॉक किए जाते हैं और ओपन मार्केट में आसानी से ट्रेड किए जा सकते हैं.
चरण 5: रिपोर्टिंग
पूरा होने के बाद, कंपनी नियामकों और शेयरधारकों को बायबैक की रिपोर्ट के साथ सूचित करती है, जिसमें योग्यता अनुपात और दोबारा खरीदे गए शेयरों की संख्या जैसे विवरण शामिल हैं.

शेयर बायबैक के परिणाम क्या हैं?

निम्नलिखित बिंदुओं से पता चलता है कि बायबैक क्या है और यह बिज़नेस के विभिन्न फाइनेंशियल पहलुओं को कैसे प्रभावित करता है:

प्रति शेयर आय (EPS) में वृद्धि पर प्रभाव: शेयर दोबारा खरीदने से बकाया शेयरों की कुल संख्या को कम करके कंपनी के EPS को सीधे बढ़ाया जाता है, जिससे निवल आय बनाए रखने में मदद मिलती है.
पोर्टफोलियो को मजबूत बनाना: शेयर रीपर्चेज़ कंपनी की संभावनाओं में विश्वास को दर्शाते हैं, जिससे मार्केट की प्रतिष्ठा में सुधार होता है और निवेशकों के बीच विश्वास को बढ़ावा मिलता है. स्वाभाविक रूप से, यह शेयर वैल्यू को बढ़ाता है और कंपनी के पोर्टफोलियो को समृद्ध बनाता है, जिससे संभावित निवेशकों को आकर्षित किया जाता है.
शेयरहोल्डर वैल्यू अपसर्ज: विश्वसनीय आय स्रोतों की तलाश करने वाले निवेशक, ऑपरेशनल सुधारों को पछाड़ने वाले बायबैक के माध्यम से ESOP वृद्धि की ओर आकर्षित हो सकते हैं. शेयर दोबारा खरीदने में सक्षम बिज़नेस को मजबूत प्राइसिंग पावर वाले मार्केट Leader माना जाता है, जिससे शेयर और डिबेंचर में लाभदायक निवेश चाहने वाले निवेशकों की अपनी अपील बढ़ जाती है.
फाइनेंशियल स्टेटमेंट पर प्रभाव: स्टॉक बायबैक के लिए खर्च किए गए फंड, आय रिपोर्ट और 'फाइनेंशियल एक्टिविटी' के तहत कैश फ्लो स्टेटमेंट में दिखाई देते हैं और बिज़नेस की बनी आय भी दर्शाते हैं. यह प्रभाव अन्य फाइनेंशियल स्टेटमेंट तक भी विस्तारित होता है.

विचारों का समापन

शेयर बायबैक निवेशक की धारणाओं को आकार देने और स्टॉक मार्केट की गतिशीलता को प्रभावित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. निवेशक शेयर मार्केट में वापस क्या खरीदना है, यह समझने के लिए संघर्ष कर सकते हैं; लेकिन, प्रैक्टिस को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह संभावित रूप से स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करता है. आमतौर पर, शेयर बायबैक कंपनियों के लिए शेयरहोल्डर वैल्यू को बढ़ाने, पूंजी को मैनेज करने और स्टॉक मार्केट की जटिलताओं को नेविगेट करने की एक प्रमुख रणनीति है.

सामान्य प्रश्न

शेयर बायबैक को आमतौर पर पॉज़िटिव मूव माना जाता है. यह कंपनी की फाइनेंशियल हेल्थ पर विश्वास को दर्शाता है, बकाया शेयरों की संख्या को कम कर सकता है, EPS जैसे फाइनेंशियल रेशियो में सुधार कर सकता है और संभावित रूप से शेयर वैल्यू बढ़ा सकता है. लेकिन, इसका लाभ समय और निष्पादन पर निर्भर करता है.

टेंडर ऑफर में, आप अपने सभी शेयर बेचने के लिए अप्लाई कर सकते हैं, लेकिन वास्तविक स्वीकृति एनटाइटलमेंट रेशियो और कुल निवेशक प्रतिक्रिया पर निर्भर करती है. ओपन मार्केट बायबैक में, कंपनी मात्रा और समय चुनती है, इसलिए आपके सभी शेयर खरीदने की कोई गारंटी नहीं है.

बायबैक कीमत आमतौर पर घोषणा के दौरान कंपनी द्वारा पूर्वनिर्धारित और प्रकट की जाती है. इसे अक्सर भागीदारी को प्रोत्साहित करने के लिए वर्तमान मार्केट कीमत से ऊपर सेट किया जाता है. निवेशक इसकी गणना नहीं करते हैं, लेकिन वैल्यू का आकलन करने के लिए इसे मौजूदा मार्केट कीमत के साथ तुलना कर सकते हैं.

अगर आप स्वेच्छा से बायबैक ऑफर में भाग लेते हैं और आपके शेयर स्वीकार किए जाते हैं, तो ही आप अपने शेयर खो देते हैं (या बेचते हैं). अगर आप भाग नहीं लेते हैं या आपके शेयर स्वीकार नहीं किए जाते हैं, तो आप अपने स्वामित्व को सामान्य के रूप में बनाए रखते हैं.

और देखें कम देखें

आपकी सभी फाइनेंशियल ज़रूरतों और लक्ष्यों के लिए बजाज फिनसर्व ऐप

भारत में 50 मिलियन से भी ज़्यादा ग्राहकों की भरोसेमंद, बजाज फिनसर्व ऐप आपकी सभी फाइनेंशियल ज़रूरतों और लक्ष्यों के लिए एकमात्र सॉल्यूशन है.

आप इसके लिए बजाज फिनसर्व ऐप का उपयोग कर सकते हैं:

तुरंत पर्सनल लोन, होम लोन, बिज़नेस लोन, गोल्ड लोन आदि जैसे लोन के लिए ऑनलाइन अप्लाई करें.
ऐप पर फिक्स्ड डिपॉज़िट और म्यूचुअल फंड में निवेश करें.
स्वास्थ्य, मोटर और यहां तक कि पॉकेट इंश्योरेंस के लिए विभिन्न बीमा प्रदाताओं के बहुत से विकल्पों में से चुनें.
BBPS प्लेटफॉर्म का उपयोग करके अपने बिल और रीचार्ज का भुगतान करें और मैनेज करें. तेज़ और आसानी से पैसे ट्रांसफर और ट्रांज़ैक्शन करने के लिए Bajaj Pay और बजाज वॉलेट का उपयोग करें.
इंस्टा EMI कार्ड के लिए अप्लाई करें और ऐप पर प्री-क्वालिफाइड लिमिट प्राप्त करें. ऐप पर 1 मिलियन से अधिक प्रोडक्ट देखें जिन्हें आसान EMI पर पार्टनर स्टोर से खरीदा जा सकता है.
100+ से अधिक ब्रांड पार्टनर से खरीदारी करें जो प्रोडक्ट और सेवाओं की विविध रेंज प्रदान करते हैं.
EMI कैलकुलेटर, SIP कैलकुलेटर जैसे विशेष टूल्स का उपयोग करें
अपना क्रेडिट स्कोर चेक करें, लोन स्टेटमेंट डाउनलोड करें और तुरंत ग्राहक सपोर्ट प्राप्त करें—सभी कुछ ऐप में.

आज ही बजाज फिनसर्व ऐप डाउनलोड करें और एक ऐप पर अपने फाइनेंस को मैनेज करने की सुविधा का अनुभव लें.

मानक अस्वीकरण

सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेश मार्केट जोखिम के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित डॉक्यूमेंट्स को ध्यान से पढ़ें.

रिसर्च अस्वीकरण

बजाज फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ लिमिटेड द्वारा प्रदान की जाने वाली ब्रोकिंग सेवाएं (बजाज ब्रोकिंग) | रजिस्टर्ड ऑफिस: बजाज ऑटो लिमिटेड कॉम्प्लेक्स, मुंबई - पुणे रोड आकुर्डी पुणे 411035. कॉर्पोरेट ऑफिस: बजाज ब्रोकिंग., 1st फ्लोर, मंत्री IT पार्क, टावर B, यूनिट नंबर 9 और 10, विमान नगर, पुणे, महाराष्ट्र 411014. SEBI रजिस्ट्रेशन नंबर: INZ000218931 | BSE कैश/F&O/CDS (मेंबर ID:6706) | NSE कैश/F&O/CDS (मेंबर ID: 90177) | DP रजिस्ट्रेशन नंबर: IN-DP-418-2019 | CDSL DP नंबर: 12088600 | NSDL DP नंबर IN304300 | AMFI रजिस्ट्रेशन नंबर: ARN –163403.

वेबसाइट: https://www.bajajbroking.in/

SEBI रजिस्ट्रेशन नं.: INH000010043 के तहत रिसर्च एनालिस्ट के रूप में बजाज फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ लिमिटेड द्वारा रिसर्च सेवाएं प्रदान की जाती हैं.

कंप्लायंस ऑफिसर का विवरण: श्री हरिनाथ रेड्डी मुथुला (ब्रोकिंग/DP/रिसर्च के लिए) | ईमेल: compliance_sec@bajajfinserv.in / Compliance_dp@bajajfinserv.in | संपर्क नंबर: 020-4857 4486 |

यह कंटेंट केवल शिक्षा के उद्देश्य से है.

सिक्योरिटीज़ में निवेश में जोखिम शामिल है, निवेशक को अपने सलाहकारों/परामर्शदाता से सलाह लेनी चाहिए ताकि निवेश की योग्यता और जोखिम निर्धारित किया जा सके.