बुल बनाम बेयर मार्केट

बुल और बियर मार्केट विस्तारित अवधि में फाइनेंशियल मार्केट की समग्र दिशा का वर्णन करते हैं.

• बुल मार्केट तब होता है जब कीमतें आमतौर पर बढ़ती हैं, और निवेशकों को ऊपर की ओर ट्रेंड जारी रहने की उम्मीद होती है.
• बेयर मार्केट तब होता है जब कीमतें आमतौर पर गिरती हैं. हाल ही के मार्केट पीक से 20% या उससे अधिक की गिरावट का इस्तेमाल आमतौर पर बेंचमार्क के रूप में किया जाता है.
• बुल मार्केट आमतौर पर आशावाद, मजबूत खरीद गतिविधि और आर्थिक विकास से जुड़े होते हैं.
• बियर मार्केट आमतौर पर सावधानी, बिक्री दबाव और आर्थिक अनिश्चितता से जुड़े होते हैं.
• निवेशक मार्केट की स्थितियों का अध्ययन करने के लिए मार्केट इंडेक्स, आर्थिक डेटा, निवेशक की भावना और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हैं.
• दोनों चरणों में डाइवर्सिफिकेशन, रिसर्च, धैर्य और अनुशासित निवेश महत्वपूर्ण हैं.
  

बुल मार्केट एक लंबी अवधि होती है, जिसके दौरान स्टॉक की कीमतें आमतौर पर बढ़ती या बढ़ने की उम्मीद होती है. यह कई महीनों या यहां तक कि वर्षों तक जारी रह सकता है.
इस शब्द का उपयोग मुख्य रूप से स्टॉक मार्केट के लिए किया जाता है, लेकिन यह बॉन्ड, रियल एस्टेट, करेंसी और कमोडिटी पर भी लागू हो सकता है.
उदाहरण के लिए, दिसंबर 2011 से मार्च 2015 के बीच, सेंसेक्स 98% से अधिक बढ़ गया. यह एक लंबे समय तक तेजी से बढ़ने वाली गतिविधि का प्रतिनिधित्व करता है.
बुल मार्केट आमतौर पर एक आशावादी वातावरण को दर्शाता है. निवेशक उम्मीद कर सकते हैं कि कंपनियां उच्च लाभ अर्जित करें और अर्थव्यवस्था में वृद्धि जारी रहेगी.
एक निवेशक, जो कीमतों में वृद्धि की उम्मीद करता है, उसे बुलिश कहा जाता है.
उदाहरण के लिए, एक इन्वेस्टर जो मानता है कि अगले कुछ महीनों में समग्र मार्केट बढ़ जाएगा, उसका बुलिश व्यू होता है.

बियर मार्केट बुल मार्केट के विपरीत होता है. यह एक लंबी अवधि है जिसके दौरान स्टॉक की कीमतें आमतौर पर गिरती हैं या गिरने की उम्मीद है.

हाल ही के मार्केट पीक से 20% या उससे अधिक की गिरावट का उपयोग आमतौर पर बेयर मार्केट की पहचान करने के लिए किया जाता है. हालांकि, हर शॉर्ट-टर्म मार्केट में गिरावट बेयर मार्केट नहीं है.

उदाहरण के लिए, मार्च 2015 से फरवरी 2016 के बीच, सेंसेक्स 23% से अधिक कम हो गया.

बियर मार्केट अक्सर कम निवेशकों के विश्वास और बिक्री में वृद्धि से जुड़े होते हैं. वे आर्थिक मंदी, मंदी, वित्तीय संकट या प्रमुख अनिश्चितता की अवधि के दौरान हो सकते हैं.

हालांकि, बियर मार्केट का मतलब यह नहीं है कि अर्थव्यवस्था पहले से ही मंदी में है. फाइनेंशियल मार्केट और अर्थव्यवस्था अलग-अलग तरीके से चल सकती है.

बुलिश मार्केट के मुख्य संकेतकों में निम्नलिखित शामिल हैं.

1. GDP ग्रोथ

किसी देश के सकल घरेलू प्रोडक्ट, या GDP में वृद्धि बुल मार्केट को सपोर्ट कर सकती है.

जब अर्थव्यवस्था बढ़ती है, तो उपभोक्ता अधिक खर्च कर सकते हैं. इसके बाद बिज़नेस अधिक राजस्व अर्जित कर सकते हैं, अपने संचालन का विस्तार कर सकते हैं और अधिक नौकरियां पैदा कर सकते हैं.

उदाहरण के लिए, उच्च उपभोक्ता खर्च कंपनी की बिक्री में सुधार कर सकता है. मजबूत लाभ की अपेक्षाएं निवेशकों को शेयर खरीदने के लिए प्रोत्साहित कर सकती हैं.

हालांकि, केवल GDP वृद्धि यह कन्फर्म नहीं करती है कि बुल मार्केट शुरू हो गया है.

2. स्टॉक की बढ़ती कीमतें

स्टॉक की कीमतों में निरंतर वृद्धि बुल मार्केट के मुख्य संकेतों में से एक है.

शेयरों की मांग बढ़ने पर प्रमुख मार्केट इंडेक्स ऊपर की ओर बढ़ सकते हैं. बढ़ती कीमतें कंपनी की कमाई और आर्थिक स्थितियों के बारे में सकारात्मक अपेक्षाएं भी दिखा सकती हैं.

केवल कुछ ट्रेडिंग सेशन में वृद्धि होने से बुल मार्केट का संकेत नहीं मिलता है. अपवर्ड ट्रेंड आमतौर पर लंबी अवधि में जारी रहता है.

3. उच्च रोज़गार

आर्थिक विकास बिज़नेस को विस्तार करने और नौकरियां पैदा करने के लिए प्रोत्साहित कर सकता है. इससे बेरोजगारी कम हो सकती है और घरेलू आय बढ़ सकती है.

उच्च आय उपभोक्ता खर्च को सपोर्ट कर सकती है, जो बिज़नेस की आय और निवेशक के विश्वास में सुधार कर सकती है.

बुल मार्केट अवसर प्रदान कर सकते हैं क्योंकि कीमतें आमतौर पर बढ़ रही हैं. हालांकि, रिटर्न की गारंटी नहीं है, और कीमतें अभी भी अस्थायी रूप से कम हो सकती हैं.

मंदी बाजार के कुछ सामान्य संकेतकों में निम्नलिखित शामिल हैं.

1. उच्च बेरोजगारी

बढ़ती बेरोजगारी कमजोर आर्थिक स्थितियों से जुड़ी हो सकती है.

मंदी के दौरान, कंपनियों को कम मांग और कम राजस्व का सामना करना पड़ सकता है. कुछ बिज़नेस लागत को कम करके, विस्तार में देरी करके या अपने कार्यबल को कम करके जवाब दे सकते हैं. रोज़गार कम होने से उपभोक्ता खर्च भी कम हो सकता है.

2. गिरती स्टॉक कीमतें

स्टॉक की कीमतों में निरंतर गिरावट, बेयर मार्केट की मुख्य विशेषता है.

जैसे-जैसे कीमतें गिरती हैं, निवेशक अधिक सावधान हो सकते हैं. खरीद में कमी और बिक्री में वृद्धि मार्केट पर नीचे की ओर दबाव डाल सकती है.

उदाहरण के लिए, अगर कई निवेशक कंपनी के लाभ गिरने की उम्मीद करते हैं, तो वे शेयर बेच सकते हैं. इससे मार्केट में गिरावट आ सकती है.

3. बियर मार्केट अंत में समाप्त हो जाता है

बियर मार्केट हमेशा के लिए जारी नहीं रहते हैं, लेकिन उनकी अवधि का सटीक अनुमान नहीं लगाया जा सकता है. कुछ महीनों के भीतर समाप्त हो सकते हैं, जबकि अन्य लंबे समय तक रह सकते हैं.

फाइनेंशियल मार्केट ऐतिहासिक रूप से विकास, गिरावट और रिकवरी के दौर में आगे बढ़ गए हैं. हालांकि, पिछली रिकवरी यह नहीं दर्शाती है कि भविष्य का मार्केट कितना जल्दी रिकवर होगा.

अनिश्चित अवधि के दौरान, निवेशक इक्विटी, फिक्स्ड डिपॉज़िट, बॉन्ड और डेट म्यूचुअल फंड में विविधता ला सकते हैं. डाइवर्सिफिकेशन एक एसेट क्लास पर निर्भरता को कम कर सकता है, लेकिन यह जोखिम को पूरी तरह से नहीं हटा सकता है.

"बुल" और "बेयर" शब्द आमतौर पर इन पशुओं के हमले के तरीके से जुड़े होते हैं.

एक बुल अपने हॉर्न को ऊपर की ओर धकेलता है, जो बढ़ती कीमतों को दर्शाता है. बीयर अपने पॉज़ को नीचे की ओर स्वाइप करता है, जो गिरती कीमतों को दर्शाता है.

ये शर्तें हर कंपनी या सेक्टर पर समान रूप से लागू नहीं होती हैं. कुछ शेयर बुल मार्केट के दौरान गिर सकते हैं, जबकि अन्य शेयर बियर मार्केट के दौरान बढ़ सकते हैं.

बुल और बियर मार्केट विपरीत दिशाओं में चलते हैं, लेकिन वे कुछ समानताएं भी शेयर करते हैं.

1. निवेशक की भावना दोनों को प्रभावित करती है

निवेशक की भावनाएं और अपेक्षाएं मार्केट के दोनों चरणों को प्रभावित करती हैं.

बुल मार्केट में, आशावाद मांग बढ़ा सकता है और कीमतों को बढ़ा सकता है. बियर मार्केट में, डर से बिक्री बढ़ सकती है और कीमतें कम हो सकती हैं.

2. दोनों मार्केट साइकिल का हिस्सा हैं

बुल और बियर मार्केट फाइनेंशियल मार्केट साइकिल के सामान्य भाग हैं. बुल मार्केट आमतौर पर विस्तार और बढ़ते आत्मविश्वास को दर्शाते हैं. बियर मार्केट संकोचन, सावधानी या अनिश्चितता को दर्शाते हैं.

प्रत्येक चरण के समय और अवधि का सटीक अनुमान नहीं लगाया जा सकता है.

3. दोनों अवसर प्रदान कर सकते हैं

मार्केट के दोनों चरण निवेश के अवसर पैदा कर सकते हैं, हालांकि इनमें विभिन्न जोखिम शामिल हैं. बियर मार्केट के दौरान, कुछ शेयर कम वैल्यूएशन पर ट्रेड कर सकते हैं. हालांकि, कम कीमत का मतलब यह नहीं है कि शेयर का मूल्य कम है.

बुल मार्केट के दौरान, निवेशकों को बढ़ती कीमतों से लाभ हो सकता है. हालांकि, बड़ी वृद्धि के बाद खरीदने से उन्हें उच्च मूल्यांकन का सामना करना पड़ सकता है.

4. दोनों को अस्थायी रिवर्सल का अनुभव होता है

न तो बुल और न ही बियर मार्केट एक सीधी रेखा में आगे बढ़ते हैं. ऊपर की ओर ट्रेंड जारी रहने से पहले बुल मार्केट में अस्थायी गिरावट का अनुभव हो सकता है. बियर मार्केट में शॉर्ट रैली हो सकती है जबकि कुल ट्रेंड नीचे रहता है.

5. दोनों विभिन्न एसेट क्लास को प्रभावित करते हैं

बुल और बियर मार्केट इक्विटी, बॉन्ड, कमोडिटी, करेंसी और अन्य एसेट को अलग-अलग रूप से प्रभावित कर सकते हैं. बुल मार्केट के दौरान इक्विटी मजबूत प्रदर्शन कर सकती हैं, जबकि अनिश्चित अवधि के दौरान बॉन्ड या फिक्स्ड डिपॉजिट अधिक आकर्षक लग सकते हैं.

ऐसा कोई नियम नहीं है जो हर बुल या बेयर मार्केट की पहचान करता हो. निवेशक आमतौर पर कई इंडिकेटर पर एक साथ विचार करते हैं.

मार्केट इंडेक्स

मार्केट इंडेक्स चुने गए शेयरों के ग्रुप के परफॉर्मेंस को ट्रैक करते हैं.

सेंसेक्स 30 प्रमुख लिस्टेड कंपनियों को ट्रैक करता है, जबकि निफ्टी 50 50 बड़ी कंपनियों को ट्रैक करता है. इन इंडेक्स में निरंतर वृद्धि या गिरावट व्यापक मार्केट दिशा दिखा सकती है. एक दिन में तेज वृद्धि या गिरावट आमतौर पर बुल या बेयर मार्केट की पुष्टि करने के लिए पर्याप्त नहीं होती है.

मार्केट सेंटीमेंट

मार्केट सेंटिमेंट निवेशकों के समग्र दृष्टिकोण को दर्शाता है. यह आर्थिक विकास, कंपनी के परिणाम, सरकारी नीतियों, वैश्विक घटनाओं, विश्लेषकों की राय और फाइनेंशियल समाचारों से प्रभावित हो सकता है.

पॉजिटिव सेंटिमेंट से शेयरों की मांग बढ़ सकती है. नकारात्मक भावना निवेशकों को बेचने के लिए प्रोत्साहित कर सकती है.

टेक्निकल एनालिसिस

टेक्निकल एनालिसिस में ऐतिहासिक कीमतों, ट्रेडिंग वॉल्यूम और मार्केट पैटर्न का अध्ययन किया जाता है. ट्रेडर संभावित ट्रेंड का अध्ययन करने के लिए चार्ट, मूविंग एवरेज, सपोर्ट लेवल, रेजिस्टेंस लेवल और टेक्निकल इंडिकेटर का उपयोग कर सकते हैं.

उदाहरण के लिए, मूविंग एवरेज यह दिखाने में मदद कर सकता है कि औसत मार्केट प्राइस ऊपर या नीचे जा रहा है या नहीं. हालांकि, टेक्निकल एनालिसिस निश्चितता के साथ मूवमेंट की भविष्यवाणी नहीं कर सकता है.

किसी भी मार्केट में निवेश करने के लिए भावनात्मक निर्णयों पर अनुशासन, विविधता और नियंत्रण की आवश्यकता होती है.

रुपी-कॉस्ट एवरेजिंग का अर्थ है नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि का निवेश करना. यह आपको कीमतें कम होने पर अधिक यूनिट खरीदने और कीमतें अधिक होने पर कम यूनिट खरीदने की अनुमति देता है.

1. बुल मार्केट में इन्वेस्ट करना

कुछ सामान्य दृष्टिकोण में शामिल हैं:

• खरीदें और होल्ड करें: लॉन्ग-टर्म ग्रोथ की उम्मीद करते समय निवेश खरीदें और उन्हें होल्ड करें.
• ग्रोथ स्टॉक: समान बिज़नेस की तुलना में तेज़ी से बढ़ने की उम्मीद वाली कंपनियों में निवेश करें.
• मोमेंटम निवेश: ऐसे एसेट खरीदें जो पहले से ही प्राइस ट्रेंड दिखा रहे हैं.
• विविधता: विभिन्न क्षेत्रों और एसेट क्लास में निवेश फैलाएं.
• डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट: अतिरिक्त इन्वेस्टमेंट खरीदने के लिए डिविडेंड इनकम का उपयोग करें.

एक उभरता हुआ मार्केट अत्यधिक आत्मविश्वास को प्रोत्साहित कर सकता है. निवेशकों को निवेश करने से पहले कंपनी के फंडामेंटल्स, वैल्यूएशन और जोखिमों का अध्ययन करना चाहिए.

2. बियर मार्केट में इन्वेस्ट करना

कुछ सामान्य दृष्टिकोण में शामिल हैं:

• डिफेंसिव स्टॉक: हेल्थकेयर, यूटिलिटी और कंज्यूमर स्टेपल जैसे आवश्यक सामान या सेवाएं प्रदान करने वाली कंपनियां.
• बॉन्ड और फिक्स्ड इनकम: ये नियमित ब्याज आय प्रदान कर सकते हैं और इक्विटी की तुलना में कम अस्थिर हो सकते हैं.
• डिविडेंड-पेइंग स्टॉक: ये आय प्रदान कर सकते हैं, हालांकि कंपनियां डिविडेंड को कम कर सकती हैं या रोक सकती हैं.
• कैश रिज़र्व: कैश खर्चों या भविष्य के अवसरों के लिए लिक्विडिटी प्रदान कर सकता है.
• हेजिंग स्ट्रेटेजी: जोखिम को मैनेज करने के लिए ऑप्शन या इन्वर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का उपयोग किया जा सकता है.

हेजिंग इंस्ट्रूमेंट जटिल हो सकते हैं और अगर गलत तरीके से इस्तेमाल किया जाता है तो नुकसान हो सकता है.

प्रत्येक इन्वेस्टर के लिए कोई एक रणनीति उपयुक्त नहीं है. आपका दृष्टिकोण आपके लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता, निवेश की अवधि और फाइनेंशियल स्थिति पर निर्भर करता है.

अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं

विभिन्न एसेट क्लास, सेक्टर, इंडस्ट्री और क्षेत्रों में निवेश फैलाएं.

उदाहरण के लिए, हर चीज़ को एक सेक्टर में निवेश करने के बजाय, आप अपने पैसे को कई क्षेत्रों और इन्वेस्टमेंट प्रकारों में विभाजित कर सकते हैं.

डाइवर्सिफिकेशन से जोखिम कम हो सकता है, लेकिन यह लाभ की गारंटी नहीं दे सकता है या हर नुकसान को रोक नहीं सकता है.

अपना रिसर्च करें

निर्णय लेने से पहले मार्केट की स्थितियों, कंपनी के फंडामेंटल, आर्थिक संकेतकों और निवेश जोखिमों का अध्ययन करें.

उदाहरण के लिए, केवल इसलिए शेयर न खरीदें क्योंकि इसकी कीमत कम हो गई है. कंपनी का रेवेन्यू, कर्ज़, लाभ और बिज़नेस आउटलुक चेक करें.

अनुशासित रहें और धैर्य रखें

हर शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट पर प्रतिक्रिया देने के बजाय अपने इन्वेस्टमेंट प्लान का पालन करें.

भय की वजह से कीमतें तेजी से गिरने के बाद निवेशक बेच सकते हैं. लाल की वजह से कीमतें पहले से ही काफी बढ़ने के बाद उन्हें खरीदना पड़ सकता है. अनुशासित दृष्टिकोण आपको अस्थायी भावनाओं के बजाय अपने लक्ष्यों के आधार पर निर्णय लेने में मदद कर सकता है.

बुलिश और बेयरिश शब्द हैं जिनका उपयोग मार्केट की दिशा और इन्वेस्टर की अपेक्षाओं का वर्णन करने के लिए किया जाता है. बुल मार्केट आम तौर पर बढ़ती कीमतों की लंबी अवधि है. बियर मार्केट आम तौर पर गिरती कीमतों की लंबी अवधि है, जिसमें 20% या उससे अधिक की गिरावट आमतौर पर बेंचमार्क के रूप में इस्तेमाल की जाती है.
मार्केट इंडेक्स, आर्थिक स्थितियां, निवेशक की भावना और तकनीकी विश्लेषण निवेशकों को इन चरणों को समझने में मदद कर सकते हैं. हालांकि, कोई भी इंडिकेटर निश्चितता के साथ मार्केट मूवमेंट की भविष्यवाणी नहीं कर सकता है. डाइवर्सिफिकेशन, रिसर्च, धैर्य और अनुशासित निर्णय लेने से निवेशकों को बुल और बेयर दोनों मार्केट के दौरान जोखिम को मैनेज करने में मदद मिल सकती है.