मार्केट में अपनी पूंजी बचाने और बढ़ाने की कई रणनीतियां और विकल्प उपलब्ध हैं. ऐसी ही एक रणनीति है डिफेंसिव यानी रक्षात्मक स्टॉक में पैसे लगाने की; डिफेंसिव शब्द का उपयोग तो अक्सर होता है पर इसे बेहतर ढंग से समझे जाने की ज़रूरत है. डिफेंसिव स्टॉक में जनोपयोगी सेवाओं से लेकर रोज़मर्रा की ज़रूरी चीज़ों तक की कंपनियां आती हैं; अलग-अलग सेक्टर में मौजूद इन स्टॉक में फिर उठ खड़े होने का गुण होता है जिसके चलते ये स्टॉक, स्थिरता चाहने वाले निवेशकों को लंबे समय तक आकर्षित करते रहते हैं.
आइए हम डिफेंसिव स्टॉक के अर्थ पर नज़र डालें, उनके लाभों को समझें, और जानें कि वे किसी निवेशक के पोर्टफोलियो में कैसे फिट होते हैं.
डिफेंसिव स्टॉक क्या होता है
डिफेंसिव स्टॉक ऐसे शेयर हैं जो निरंतर डिविडेंड के माध्यम से स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, भले ही कुल स्टॉक मार्केट में उतार-चढ़ाव हो. ये स्टॉक उन इंडस्ट्रीज़ से संबंधित होते हैं जो मार्केट की स्थितियों के बावजूद मांग में रहते हैं. अपने प्रोडक्ट की निरंतर मांग के कारण, डिफेंसिव स्टॉक आर्थिक उतार-चढ़ाव की अवधि के दौरान अपेक्षाकृत स्थिर रहते हैं. वे अन्य स्टॉक की तुलना में कम जोखिमों के विरुद्ध लॉन्ग-टर्म लाभ का पर्याप्त लाभ प्रदान करते हैं. लेकिन, इन स्टॉक के कम उतार-चढ़ाव के कारण, तेज़ी के मार्केट के दौरान लाभ मामूली होते हैं.
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डिफेंसिव स्टॉक की विशेषताएं
- स्थिरता: डिफेंसिव स्टॉक अपनी स्थिरता के लिए जाने जाते है; वे मार्केट के उतार-चढ़ाव के बावजूद निवेशकों को सुरक्षा का एहसास देते हैं.
- निरंतर डिविडेंड: ये स्टॉक अक्सर निरंतर और लगभग एक-सा डिविडेंड देते हैं, जिससे निवेशकों को निरंतर आय का एक स्रोत मिल जाता है.
- कम उतार-चढ़ाव: उनका बीटा कम होता है, जो मार्केट मूवमेंट के प्रति कम संवेदनशीलता का संकेत है; इसलिए वे अनिश्चित दौर में एक अधिक सुरक्षित विकल्प होते हैं.
डिफेंसिव स्टॉक द्वारा कवर किए जाने वाले इंडस्ट्री
अब जब हमने डिफेंसिव स्टॉक का अर्थ कवर किया है, तो अब ऐसा समय है कि इन स्टॉक के बारे में इंडस्ट्री पर ध्यान केंद्रित किया जाए. डिफेंसिव स्टॉक आमतौर पर उन उद्योगों से संबंधित होते हैं जो आवश्यक वस्तुओं और सेवाओं से संबंधित होते हैं. क्योंकि आवश्यक वस्तुओं को उपभोक्ताओं द्वारा 'आवश्यक' माना जाता है, इसलिए इन वस्तुओं की मांग अपेक्षाकृत अस्थिर होती है. दूसरे शब्दों में, मार्केट की स्थितियों में मांग में उतार-चढ़ाव नहीं होता है. यहां डिफेंसिव स्टॉक द्वारा कवर किए जाने वाले उद्योगों की लिस्ट दी गई है:
1. उपयोगिताएं
गैस, पानी और बिजली जैसी उपयोगिताएं जीवन के लिए कुछ बुनियादी आवश्यकताएं हैं. इन आवश्यकताओं की मांग में कोई बदलाव नहीं होता है क्योंकि लोगों को बिज़नेस साइकिल के सभी चरणों के दौरान उनकी आवश्यकता होती है. दूसरे शब्दों में, मार्केट की स्थिति में होने वाले बदलाव का उपयोगिताओं की मांग पर बहुत कम प्रभाव नहीं पड़ता है. इसके अलावा, आर्थिक मंदी के दौरान, ये उपयोगिता कंपनियां कम ब्याज दर पर पैसे उधार लेने का लाभ उठाती हैं.
2. हेल्थकेयर
टॉप फार्मास्यूटिकल कंपनियों और मेडिकल डिवाइस के निर्माताओं के शेयर भी डिफेंसिव स्टॉक के दायरे में आते हैं. इन स्टॉक को नॉन-साइक्लिकल माना जाता है क्योंकि आर्थिक स्थिति की परवाह किए बिना हमेशा मेडिकल सहायता और देखभाल की आवश्यकता वाले लोग रहते हैं. लेकिन, आज, नई दवाओं के आगमन और नियमों के आसपास की अनिश्चितता के कारण ये स्टॉक कम डिफेंसिव हैं.
3. उपभोक्ता स्टेपल्स
आमतौर पर उपभोक्ता स्टेपल्स के निर्माण या वितरण में शामिल कंपनियों को डिफेंसिव माना जाता है. कंज्यूमर स्टेपल्स में फूड, पेय, स्वच्छता प्रोडक्ट और घरेलू आइटम जैसे कुछ सामान शामिल हैं जो लोग आवश्यकता से खरीदते हैं. ये स्टॉक आमतौर पर नॉन-डिफेंसिव कंज्यूमर गुड्स स्टॉक को आर्थिक मंदी की अवधि के दौरान विवेकपूर्ण प्रोडक्ट बेचते हैं, लेकिन बुल मार्केट के दौरान कम परफॉर्म करते हैं.
डिफेंसिव स्टॉक पहचानना
डिफेंसिव स्टॉक खोजने के लिए बीटा एक महत्वपूर्ण इंडिकेटर है. यह दर्शाता है कि पूरे स्टॉक मार्केट की तुलना में स्टॉक कितना उठ या गिर सकता है. डिफेंसिव स्टॉक के बीटा की वैल्यू कम होती है, यानी पूरे मार्केट की तुलना में उनमें कम उतार-चढ़ाव होता है. साथ ही, डिफेंसिव स्टॉक ऐसी इंडस्ट्री में होते हैं जो आवश्यक वस्तुएं और सेवाएं प्रदान करती हैं, जैसे जनोपयोगी सेवाएं और रोज़मर्रा की उपभोक्ता वस्तुएं. डिफेंसिव स्टॉक में बिजली और पानी जैसी जनोपयोगी सेवाएं और भोजन तथा व्यक्तिगत देखभाल जैसी घरेलू ज़रूरत की चीज़ें शामिल हैं.
डिफेंसिव स्टॉक में निवेश क्यों करें?
अपने निवेश पोर्टफोलियो में डिफेंसिव स्टॉक जोड़ना आपकी निवेश की गई पूंजी की सुरक्षा करने और जोखिम को कम करने का एक समझदारी भरा कदम है. यहां जानें कि आपके पोर्टफोलियो में डिफेंसिव स्टॉक जोड़ना क्यों समझदारी है:
1. पोर्टफोलियो स्थिरता
डिफेंसिव स्टॉक आपके निवेश पोर्टफोलियो के लिए प्रोटेक्टिव शील्ड के रूप में कार्य करते हैं, जिससे पोर्टफोलियो के उतार-चढ़ाव से बचाव होता है. आर्थिक मंदी की अवधि के दौरान, निवेशक नुकसान को कम करने के लिए अपने डिफेंसिव स्टॉक पर भरोसा कर सकते हैं.
2. नए निवेशकों के लिए आदर्श
मार्केट की सीमित जानकारी वाले नए निवेशकों के लिए, डिफेंसिव स्टॉक एक अच्छे शुरुआती पॉइंट के रूप में काम करते हैं. ये स्टॉक नए निवेशकों को आक्रामक निवेश से जुड़े बेहतर जोखिमों का सामना किए बिना बेहतर मार्केट समझ प्राप्त करने की अनुमति देते हैं. शुरुआती लोगों के अलावा, डिफेंसिव स्टॉक जोखिम-संतुलित रिटर्न की तलाश करने वाले जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए भी उपयुक्त विकल्प हैं.
3. स्थिर आय स्रोत
डिफेंसिव स्टॉक डिविडेंड भुगतान के माध्यम से स्थिर और निश्चित आय प्रदान करते हैं. ये स्टॉक आमतौर पर बुल और बेयर दोनों मार्केट में अच्छे डिविडेंड भुगतान प्रदान करते हैं. यह स्थिर आय स्रोत बियर मार्केट में महत्वपूर्ण हो जाता है, जिससे निवेशक को आर्थिक मंदी से बचाए रखने में मदद मिलती है.
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प्रैक्टिकल उदाहरण
स्टॉक मार्केट में तेजी से उतार-चढ़ाव देखा गया, जिसकी कीमतें काफी गिर गई हैं, जिससे COVID-19 महामारी के कारण निवेशक घबरा गए हैं. सेंसेक्स और निफ्टी50 जैसे प्रमुख बेंचमार्क इंडेक्स में सबसे बड़ी गिरावट आई, इसलिए निवेशक पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने के कारण डिफेंसिव स्टॉक पर पहुंच गए.
ब्रिटानिया इंडस्ट्री के स्टॉक डिफेंसिव स्टॉक का एक प्रमुख उदाहरण हैं जो महामारी के दौरान स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं. ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज़ भारत की एक अग्रणी FMCG कंपनी है, जो विभिन्न प्रकार के बिस्कुट, रस्क, डेयरी प्रोडक्ट और केक का निर्माण करती है. सबसे अच्छा परफॉर्मेंस देने वाले कंज्यूमर गुड्स का स्टॉक बढ़ गया, जो 2 जून 2020 को 52-सप्ताह के नए हाई ₹3,479.55 तक पहुंच गया. तुलनात्मक रूप से, COVID महामारी यात्रा प्रतिबंधों के कारण एविएशन सेक्टर में टॉप परफॉर्मेंस देने वाले स्पाइसजेट की स्टॉक की कीमतें जुलाई 2020 तक लगभग आधी तक कम हो गई हैं.
डिफेंसिव स्टॉक में निवेश करने से पहले ध्यान रखने लायक बातें
डिफेंसिव स्टॉक में निवेश करने पर विचार करते समय, यह सुनिश्चित करने के लिए कई प्रमुख कारकों का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है कि ये निवेश आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम लेने की क्षमता के अनुरूप हों. ध्यान देने योग्य मुख्य कारक इस प्रकार हैं:
1. ऐतिहासिक परफॉर्मेंस का मूल्यांकन:
डिफेंसिव स्टॉक में निवेश करने से पहले, कंपनी की पिछली परफॉर्मेंस पर रिसर्च करना महत्वपूर्ण है. विश्लेषण करें कि पिछली आर्थिक मंदियों के दौरान स्टॉक ने कैसे नुकसान उठाया है क्योंकि यह इसके टिकाऊपन और स्थिरता के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है.
2. डिविडेंड यील्ड का विश्लेषण:
डिफेंसिव स्टॉक द्वारा प्रदान की गई डिविडेंड यील्ड पर ध्यान दें. यह आंकड़ा निवेश के लाभ का एक बड़ा हिस्सा है, जो मार्केट के उतार-चढ़ाव के बावजूद निरंतर रेवेन्यू प्रवाह प्रदान करता है.
3. सेक्टर के संचालक बलों का मूल्यांकन:
जिस सेक्टर का डिफेंसिव स्टॉक है उसकी विस्तृत जांच करें. अपनी विकास क्षमता और आर्थिक चक्रों के संपर्क का मूल्यांकन करें, यह सुनिश्चित करें कि वे आपके निवेश उद्देश्यों और जोखिम लेने की क्षमता के अनुरूप हों.
4. कंपनी के फंडामेंटल का रिव्यू:
कंपनी की फाइनेंशियल हेल्थ, प्रबंधकीय क्वॉलिटी और प्रतिस्पर्धी स्थिति का आकलन करें. मजबूत फंडामेंटल निवेशकों को डिफेंसिव स्टॉक के लॉन्ग-टर्म सर्वाइवल और सफलता में विश्वास प्रदान करते हैं.
5. बीटा की जांच:
डिफेंसिव स्टॉक की बीटा वैल्यू निर्धारित करें, जो समग्र मार्केट के संबंध में इसके उतार-चढ़ाव को दर्शाता है. बीटा कम होना मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशीलता का संकेत है, जो स्टॉक के डिफेंसिव चरित्र से मेल अकाउंट है.
6. मार्केट की स्थितियों पर विचार:
निवेश विकल्प चुनने से पहले वर्तमान मार्केट परिस्थितियों और आर्थिक पूर्वानुमान पर विचार करें. डिफेंसिव स्टॉक आर्थिक अनिश्चितता की अवधि के दौरान फलते-फूलते हैं, जिससे निवेशकों को गिरावट के विरुद्ध सुरक्षा मिलती है.
लाभ
डिफेंसिव स्टॉक कई प्रमुख लाभ प्रदान करते हैं जो उन्हें निवेश पोर्टफोलियो का एक मूल्यवान घटक बना सकते हैं:
1. स्थिरता:
डिफेंसिव स्टॉक फाइनेंशियल मार्केट के उतार-चढ़ाव के बीच सुरक्षा की भावना प्रदान करते हैं. उनकी टिकाऊपन आर्थिक उतार-चढ़ाव के बावजूद निरंतर परफॉर्मेंस प्रदान करती है.
2. नुकसान से सुरक्षा:
डिफेंसिव स्टॉक में निवेश करने से निवेशकों को मार्केट की गिरावट से बचाता है. ये इक्विटी आर्थिक मंदी के दौरान अच्छी परफॉर्म करती हैं, जिससे पोर्टफोलियो वैल्यू पर मार्केट के नकारात्मक सेंटीमेंट का प्रभाव कम होता है.
3. नियमित डिविडेंड भुगतान:
कई डिफेंसिव स्टॉक नियमित रूप से डिविडेंड का भुगतान करने का इतिहास रखते हैं, जिससे निवेशकों को स्थिर आय स्रोत मिलता है. यह निरंतर डिविडेंड इनकम एक बफर का काम करती है, जिससे कुल निवेश रिटर्न बढ़ता है.
4. विविधता के लाभ:
निवेश पोर्टफोलियो में डिफेंसिव स्टॉक शामिल करने से विविधता बढ़ती है और पोर्टफोलियो का कुल जोखिम कम होता है. साइक्लिकल स्टॉक के साथ उनका सहसंबंध नहीं है, यह एक संतुलित आवंटन प्रदान करता है जो जोखिम-एडजस्टेड रिटर्न को अधिकतम करता है.
नुकसान
उनके लाभों के बावजूद, डिफेंसिव स्टॉक में कई कमियां भी होती हैं जिन पर निवेशकों को विचार करना चाहिए:
1. सीमित वृद्धि क्षमता:
डिफेंसिव स्टॉक, जो कभी-कभी स्थापित उद्योगों में मेच्योर कंपनियों का प्रतिनिधित्व करते हैं, उनमें अधिक गतिशील समकक्षों की शानदार वृद्धि क्षमता नहीं होती है. यह धीमा विकास मार्ग महत्वपूर्ण पूंजी वृद्धि की उम्मीदों को निरुत्साहित कर सकता है.
2. संभावित ओवरवैल्यूएशन:
स्थिरता के लिए अपनी प्रतिष्ठा के कारण, आर्थिक मंदी के दौरान डिफेंसिव स्टॉक ओवरवैल्यूड हो सकते हैं. यह ओवरवैल्यूएशन निवेशकों को पर्याप्त लॉन्ग-टर्म रिटर्न प्राप्त करने के जोखिम में डालता है.
3. नियामक और सेक्टर संबंधी जोखिम:
उपयोगिताओं और हेल्थकेयर जैसे कुछ सेक्टर नियामक बदलावों और इंडस्ट्री-विशिष्ट जोखिमों के अधीन हैं. इन उद्योगों में डिफेंसिव स्टॉक नियामक बदलाव या तकनीकी व्यवधानों के कारण समस्याओं का सामना कर सकते हैं, जिससे उनकी परफॉर्मेंस प्रभावित हो सकती है.
4. मार्केट सेंटीमेंट में कमजोरी:
डिफेंसिव गुणों के बावजूद डिफेंसिव स्टॉक मार्केट के मूड के प्रति संवेदनशील होते हैं. नकारात्मक मार्केट सेंटीमेंट या अप्रत्याशित घटनाओं के कारण उनकी परफॉर्मेंस में गिरावट आ सकती है, जिससे निवेशक का रिटर्न कम हो सकता है.
डिफेंसिव और साइक्लिकल स्टॉक में अंतर
डिफेंसिव स्टॉक निम्नलिखित तरीकों से नॉन-साइक्लिकल स्टॉक से अलग होते हैं:
1. परफॉर्मेंस के संचालक बल
- डिफेंसिव स्टॉक आर्थिक उतार-चढ़ाव के बावजूद स्थिर परफॉर्मेंस बनाए रखते हैं.
- वहीं दूसरी ओर, साइक्लिकल स्टॉक आर्थिक चक्रों के अधीन होते हैं और उनकी परफॉर्मेंस आर्थिक स्थितियों की प्रतिक्रिया में ऊपर-नीचे होती है.
2. डिविडेंड भुगतान
- डिफेंसिव स्टॉक अक्सर नियमित और लगभग एक-से डिविडेंड देते हैं, जिससे निवेशकों को एक स्थिर आय स्रोत मिलता है.
- साइक्लिकल स्टॉक के डिविडेंड भुगतान परिवर्तनशील हो सकते हैं, जो उनके प्रॉफिट और मार्केट परिस्थितियों की चक्रीय प्रकृति को दर्शाते हैं.
3. सेक्टर का संघटन
- डिफेंसिव स्टॉक आम तौर पर ऐसे सेक्टर में होते हैं जो बुनियादी या महत्वपूर्ण सेवाएं देते हैं, जैसे जनोपयोगी सेवाएं और रोज़मर्रा की उपभोक्ता वस्तुएं.
- साइक्लिकल स्टॉक आम तौर पर ऐसी इंडस्ट्री के स्टॉक होते हैं जो आर्थिक चक्रों से प्रभावित होती हैं, जैसे विनिर्माण और निर्माण.
4. जोखिम एक्सपोज़र
- डिफेंसिव स्टॉक गिरावट के विरुद्ध सुरक्षा देते हैं, जिससे आर्थिक मंदियों में जोखिम घट जाता है.
- साइक्लिकल स्टॉक आर्थिक उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं और उनकी परफॉर्मेंस सीधे बिज़नेस साइकल से जुड़ी होती है.
5. निवेश रणनीति
- डिफेंसिव स्टॉक संरक्षक निवेश रणनीतियों के लिए आदर्श हैं क्योंकि वे स्थिरता और आय प्रदान करते हैं.
- साइक्लिकल स्टॉक आर्थिक उतार-चढ़ाव और वृद्धि की संभावनाओं से लाभ कमाने की इच्छा रखने वाले आक्रामक निवेशकों को आकर्षित करते हैं, यानी वे अधिक आक्रामक निवेश रणनीतियों के लिए उपयुक्त होते हैं.
निष्कर्ष
डिफेंसिव स्टॉक अपनी स्थिर परफॉर्मेंस और भरोसेमंद डिविडेंड भुगतान के बूते फाइनेंशियल मार्केट की अस्थिरताओं में भी आपको सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं. हालांकि, अपने निवेश पोर्टफोलियो में डिफेंसिव स्टॉक शामिल करने से पहले पिछली परफॉर्मेंस और इंडस्ट्री के संचालक बल इत्यादि पहलुओं का सावधानी से विश्लेषण करना आवश्यक है.
