औसत लागत

अधिकांश इन्वेस्टर कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट की जांच करके और कंपनी के आस-पास के आर्थिक और फाइनेंशियल परिस्थितियों की पूरी समीक्षा करके स्टॉक के अंतर्निहित मूल्य को मापने के लिए फंडामेंटल एनालिसिस पर निर्भर करते हैं. कई प्रकार की परीक्षाओं में औसत लागत का विश्लेषण होता है, जो आउटपुट के प्रति यूनिट कंपनी की कुल उत्पादन लागत को दर्शाता है.

आइए, औसत लागत की परिभाषा को समझते हैं, जानें कि कंपनियां इसे क्यों कैलकुलेट करती हैं, और जानें कि इसका विश्लेषण कैसे करें.

व्यापार संगठनों के लिए औसत लागत क्या है?

बिज़नेस संगठनों के लिए औसत लागत उत्पादन की कुल लागत को निर्दिष्ट करती है. इसकी गणना विभाजन द्वारा की जाती है:

• उत्पादन की कुल लागत (फिक्स्ड और वेरिएबल लागत सहित)
  BY
• उत्पादित आउटपुट की कुल मात्रा

आइए इसका फॉर्मूला देखें:

औसत लागत = (उत्पादन की कुल लागत (TC))/(कुल मात्रा (TQ))

औसत लागत के मुख्य घटक क्या हैं?

बेचे गए माल की कुल लागत या कुल लागत (सीओजीएस)	नियत लागत	परिवर्तनीय लागत
इसमें उत्पादन प्रक्रिया में व्यवसाय द्वारा किए गए सभी लागत शामिल हैं. कुछ सामान्य उदाहरणों में शामिल हैं: कच्चा माल लेबर किराया उपयोगिताएं, और उपकरणों का डेप्रिसिएशन	ये लागत उत्पादन के विभिन्न स्तरों के साथ नहीं बदलती हैं, जैसे: फैक्टरी किराया कर्मचारी वेतन बीमा प्रीमियम	ये लागत उत्पादन के स्तर के अनुसार अलग-अलग होती हैं, जैसे: प्रत्यक्ष सामग्री प्रत्यक्ष श्रम डायरेक्ट एक्सपेंस

बिज़नेस संगठन औसत लागत की गणना क्यों करते हैं?

औसत लागत विश्लेषण व्यवसायों को उत्पादन का अनुकूल स्तर निर्धारित करने में मदद करता है:

• लागत को कम करें और
• अधिकतम लाभप्रदता

राजस्व के साथ औसत लागत की तुलना करके, बिज़नेस यह तय कर सकते हैं कि उत्पादन के स्तर को बढ़ाना, कम करना या बनाए रखना है. इसके अलावा, औसत लागत की समझ में मदद करती है:

• प्रोडक्ट की कीमतें सेट हो रही हैं. आमतौर पर, बिज़नेस लंबे समय में लाभ पैदा करने के लिए औसत लागत से अधिक अपने प्रोडक्ट की कीमत देते हैं.
• लागत-बचत के अवसरों की पहचान करना.
• समय के साथ औसत लागत में परिवर्तनों की निगरानी. यह दर्शाता है:
  • औसत लागत कम होने से बढ़ती दक्षता का संकेत मिलता है
  • बढ़ती औसत लागत से बढ़ती इनपुट लागत का संकेत मिलता है

निवेशकों को कंपनी की औसत लागत का विश्लेषण क्यों करना चाहिए?

कई निवेशक अपनी औसत लागत का विश्लेषण करके कंपनी का मूलभूत विश्लेषण करते हैं. इसमें मुख्य रूप से कंपनी का मूल्यांकन करना शामिल है:

• फाइनेंशियल हेल्थ
• परिचालन दक्षता, और
• अपनी औसत लागत डेटा के आधार पर लाभ की संभावना

आइए समझें कि आप इस मेट्रिक से क्या अनुमान लगा सकते हैं:

लंबी अवधि में लाभ पैदा करने वाली कंपनी कितनी सक्षम है?

औसत लागत विश्लेषण आपको कंपनी की मुख्य कार्यों से लाभ उत्पन्न करने की क्षमता का आकलन करने की अनुमति देता है. औसत लागतों की राजस्व के साथ तुलना करके, आप कंपनी के प्रॉफिट मार्जिन का मूल्यांकन कर सकते हैं. यह विश्लेषण आपको यह पता लगाने में मदद करता है कि क्या यह लंबे समय में लाभदायक रहने के लिए पर्याप्त रूप से कार्य करता है.

क्या कंपनी कम लागत पर माल का उत्पादन कर सकती है?

औसत लागत का विश्लेषण आपको यह समझने में मदद करता है कि कंपनी उत्पादन में अपने संसाधनों का कितना कुशलता से उपयोग करती है. उद्योग के साथियों की तुलना में कम औसत लागत उच्चतम परिचालन दक्षता को दर्शाती है. यह सुझाव देता है कि कंपनी कर सकती है:

• कम लागत पर माल या सेवाएं तैयार करें
• अधिक लाभ जनरेट करें

क्या कंपनी को लागत का लाभ मिलता है?

कंपनी की औसत लागत की तुलना अपने प्रतिस्पर्धियों के साथ करके, आप इंडस्ट्री के भीतर कंपनी की प्रतिस्पर्धी स्थिति को समझ सकते हैं. प्रतिस्पर्धियों के सापेक्ष कम औसत लागत से कंपनी को लागत का लाभ मिलता है, जो इसे सक्षम बनाता है:

• प्रतिस्पर्धी कीमतें प्रदान करें या
• इनोवेशन और विस्तार में निवेश करें

क्या कंपनी लागत दबाव का सामना कर रही है?

राजस्व के सापेक्ष उच्च या बढ़ती औसत लागत का संकेत देता है:

• संभावित अक्षमता या
• कंपनी के भीतर लागत दबाव

समय के साथ औसत लागत में ट्रेंड का विश्लेषण करके, आप लागतों को प्रभावी रूप से मैनेज करने की कंपनी की क्षमता का आकलन कर सकते हैं.

क्या मुझे कंपनी में निवेश करना चाहिए?

अपने निवेश रिसर्च में औसत लागत विश्लेषण को शामिल करके, आप इन कंपनियों की पहचान कर सकते हैं:

• मज़बूत बुनियादी बातें
• प्रतिस्पर्धी लाभ, और
• विकास की संभावना

इस प्रकार का विश्लेषण अनुकूल निवेश परिणाम प्राप्त करने की संभावना को बढ़ाता है.

औसत लागत का उपयोग करके फंडामेंटल एनालिसिस कैसे करें?

आइए, इस प्रक्रिया को एक काल्पनिक उदाहरण के माध्यम से चरण-दर-चरण समझते हैं:

• कहो कि आप "XYZ लिमिटेड" नामक कंपनी का विश्लेषण कर रहे हैं.”
• यह भारत का एक अग्रणी टेक्सटाइल निर्माता है.

चरण 1: फाइनेंशियल स्टेटमेंट प्राप्त करें

XYZ Ltd. का इनकम स्टेटमेंट और बैलेंस शीट प्राप्त करें. मान लीजिए कि हमने 31 मार्च, 2023 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए निम्नलिखित फाइनेंशियल डेटा एकत्र किया है :

• कुल राजस्व: ₹ 50,00,000
• बेचे गए माल की कुल लागत (सीओजीएस): ₹ 35,00,000
• उत्पादित आउटपुट की कुल मात्रा: 1,00,000 यूनिट

चरण 2: औसत लागत की गणना करें

फॉर्मूला का उपयोग करके एक्सवायजेड लिमिटेड द्वारा उत्पादित प्रति यूनिट औसत लागत की गणना करें:

औसत लागत = (बेचे गए माल की कुल लागत (सीओजीएस))/(उत्पादन की कुल मात्रा)

औसत लागत = (₹. 35,00,000)/1,00,000

इसलिए, XYZ Ltd. द्वारा उत्पादित प्रति यूनिट औसत लागत ₹ 35 है.

चरण 3: औसत लागत के ट्रेंड की तुलना करें (इंट्रा-कॉम्पारिसन)

• कई अवधियों में एक्सवायजेड लिमिटेड की औसत लागत का विश्लेषण करें.
• आइए कहते हैं कि पिछले वित्तीय वर्ष (FY2022) में, प्रति यूनिट औसत लागत ₹32.50 थी.
• यह पिछले वर्ष से चालू वर्ष तक औसत लागत में थोड़ी वृद्धि दर्शाता है.

चरण 4: बेंचमार्किंग (इंटर-कॉम्पारिसन)

• एक्सवायजेड लिमिटेड की औसत लागत की तुलना उद्योग के साथियों या प्रतिस्पर्धियों के साथ करें.
• मान लीजिए कि भारत में अन्य टेक्सटाइल निर्माताओं के लिए प्रति यूनिट औसत लागत ₹ 30 से ₹ 40 तक है.
• XYZ Ltd. की ₹35 की औसत लागत इस रेंज के भीतर आती है
• यह सुझाव देता है कि एक्सवायजेड लिमिटेड उत्पादन लागत के मामले में प्रतिस्पर्धी है.

चरण 5: लाभ मार्जिन का मूल्यांकन करें

औसत लागत सहित कुल लागतों के साथ राजस्व की तुलना करके XYZ Ltd. के प्रॉफिट मार्जिन की गणना करें. आइए गणना करें:

लाभ मार्जिन = (कुल राजस्व - बेचे गए माल की कुल लागत (COGS))/(कुल राजस्व)x 100

प्रॉफिट मार्जिन = (50,00,000 - 35,00,000) /50,00,000 x 100

प्रॉफिट मार्जिन = 30%

मान लें कि टेक्सटाइल सेक्टर में काम करने वाली अधिकांश कंपनियों का लाभ 15% से 28% के बीच होता है . हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि एक्सवायजेड लिमिटेड का 30% का प्रॉफिट मार्जिन स्वस्थ है, और कंपनी में इन्वेस्टमेंट करना एक लाभदायक विकल्प हो सकता है.

चरण 6: राजस्व और मूल्य निर्धारण रणनीतियों का मूल्यांकन करें

• अंत में, एक्सवायजेड लिमिटेड के औसत लागत के संबंध में राजस्व और मूल्य निर्धारण रणनीतियों का आकलन करना.
• अगर XYZ Ltd. प्रति यूनिट ₹35 की औसत लागत से अधिक कीमत पर अपने प्रोडक्ट बेचता है, तो यह लाभ पैदा कर सकता है.

निष्कर्ष

औसत लागत, आउटपुट की प्रति यूनिट कुल लागत को दर्शाता है. हम कंपनी के उत्पादन की कुल लागत को इसके कुल आउटपुट द्वारा विभाजित करके इस आंकड़े पर पहुंच सकते हैं. कई निवेशक अपनी औसत लागत का उपयोग करके कंपनी का मूलभूत विश्लेषण करते हैं. यह कंपनी की लाभप्रदता, संचालन दक्षता और प्रतिस्पर्धी स्थिति के बारे में जानकारी प्रदान करता है.

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