5 फाइनेंशियल रेशियो, जो हर स्टॉक इन्वेस्टर को पता होना चाहिए

• फाइनेंशियल रेशियो कंपनी के विभिन्न महत्वपूर्ण पहलुओं जैसे उसके लाभ, राजस्व, प्रति शेयर मार्केट कीमत, इक्विटी, डेट और बुक वैल्यू की तुलना करते हैं.
• महत्वपूर्ण फाइनेंशियल रेशियो में प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो, इक्विटी पर रिटर्न, प्राइस-टू-बुक रेशियो, प्राइस-टू-सेल्स रेशियो और डेट-टू-इक्विटी रेशियो शामिल हैं.
• कम P/E, P/B और P/S वैल्यू कम मूल्यांकन के संकेत हैं, जबकि इन रेशियो की उच्च वैल्यू अधिक मूल्यांकन का संकेत हो सकती है.
• कम D/E वैल्यू को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि वे मैनेज करने योग्य डेट लेवल का संकेत देते हैं, जबकि उच्च ROE वैल्यू निवेशकों के लिए उपयुक्त होती हैं क्योंकि वे शेयरहोल्डर के फंड के कुशल उपयोग को दर्शाती हैं.

लॉन्ग-टर्म निवेश के लिए फंडामेंटल एनालिसिस महत्वपूर्ण है. अगर आप किसी कंपनी में निवेश करना चाहते हैं और कई महीनों या वर्षों में इसके मूल्य वृद्धि से संभावित रूप से लाभ उठाना चाहते हैं, तो आपको स्मार्ट निर्णय लेने के लिए आवश्यक फंडामेंटल एनालिसिस करना होगा. फाइनेंशियल रेशियो फंडामेंटल एनालिसिस के लिए केंद्रीय हैं. ये रेशियो किसी कंपनी के विभिन्न फाइनेंशियल मेट्रिक्स की तुलना करते हैं ताकि आपको इसके मूल्यांकन, लिक्विडिटी, डेट स्ट्रक्चर आदि के बारे में जानकारी मिल सके.

इस आर्टिकल में, हम 5 महत्वपूर्ण फाइनेंशियल रेशियो पर करीब से नज़र डालते हैं, उन्हें कैसे कैलकुलेट करें और वे प्रत्येक के लिए क्या दर्शाते हैं.

फाइनेंशियल रेशियो गणितीय या संख्यात्मक मेट्रिक्स हैं जो किसी कंपनी के विभिन्न पहलुओं की तुलना करते हैं, जैसे कि इसकी शेयर कीमत, राजस्व, लाभ, डेट लेवल, इक्विटी, सेल्स वैल्यू और अन्य. पेयर्स में इन प्रमुख मेट्रिक्स की तुलना करके, फाइनेंशियल रेशियो कंपनी की लाभप्रदता, मूल्यांकन, लाभ, लिक्विडिटी, डिविडेंड भुगतान स्ट्रक्चर और अन्य के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करते हैं.

ये जानकारी लॉन्ग-टर्म आउटलुक वाले निवेशकों के लिए मूल्यवान हैं क्योंकि वे यह आकलन करने में मदद करते हैं कि कोई कंपनी समय के साथ संभावित रूप से वैल्यू में वृद्धि या डेप्रिसिएशन कर सकती है. महत्वपूर्ण फाइनेंशियल रेशियो किसी कंपनी को होने वाली किसी भी समस्या, जैसे लिक्विडिटी संबंधी समस्याएं या कर्ज़ के मैनेज न किए जा सकने वाले स्तरों के बारे में जानकारी भी प्रदान कर सकते हैं. ये लाल फ्लैग इस बात के संकेत हैं कि कंपनी लंबे समय में एक उपयुक्त इन्वेस्टमेंट नहीं हो सकती है. अगर आप लॉन्ग-टर्म आउटलुक वाले स्टॉक में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको निर्णय लेने से पहले महत्वपूर्ण फाइनेंशियल रेशियो को ध्यान में रखना होगा.

प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो या P/E रेशियो कंपनी के शेयरों की वर्तमान मार्केट कीमत की तुलना प्रति शेयर आय (EPS) से करता है. इसलिए, यह आपको बताता है कि कंपनी की आय के प्रत्येक रुपये के लिए उसके शेयर को बाजार कैसे महत्व देता है. यह P/E रेशियो का फॉर्मूला है:

प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो = प्रति शेयर मार्केट वैल्यू ÷ प्रति शेयर आय

यह फाइनेंशियल रेशियो आपको यह आकलन करने में मदद कर सकता है कि कोई कंपनी ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड. उच्च P/E रेशियो का अर्थ है कि कंपनी की मार्केट वैल्यू उसकी आय का कई गुना होता है, जो अधिक मूल्यांकन का संकेत हो सकता है. इसके विपरीत, कम P/E रेशियो अंडरवैल्यूएशन को दर्शा सकता है.

प्राइस-टू-बुक रेशियो या P/B रेशियो कंपनी के बुक वैल्यू के साथ कंपनी के शेयरों की वर्तमान मार्केट कीमत को मापता है. बुक वैल्यू कंपनी की नेट एसेट वैल्यू होती है, जो उसकी कुल एसेट और लायबिलिटी के बीच का अंतर होती है. इस फाइनेंशियल रेशियो को खोजने के लिए, आप निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग कर सकते हैं:

प्राइस-टू-बुक रेशियो = प्रति शेयर मार्केट वैल्यू ÷ प्रति शेयर बुक वैल्यू

उच्च P/B रेशियो का मतलब है कि मार्केट कंपनी को उसके बुक वैल्यू वारंटी से अधिक वैल्यू देता है - जो एक संकेत है कि स्टॉक को ओवरवैल्यूड किया जा सकता है. दूसरी ओर, कम P/B रेशियो अंडरवैल्यूएशन का संकेत हो सकता है.

इक्विटी पर रिटर्न (ROE) रेशियो शेयरहोल्डर की इक्विटी के साथ अपनी निवल आय की तुलना करके कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करता है. इसका मतलब है कि यह आपको बताता है कि कंपनी शेयरधारकों की इक्विटी के प्रति रुपये में कितनी निवल आय उत्पन्न कर रही है. इस फाइनेंशियल रेशियो का फॉर्मूला इस प्रकार है:

इक्विटी पर रिटर्न = निवल आय ÷ शेयरहोल्डर की इक्विटी

उच्च ROE एक सकारात्मक संकेत है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी उच्च निवल आय उत्पन्न करने के लिए शेयरधारकों के फंड का प्रभावी रूप से उपयोग कर रही है. इसके विपरीत, कम ROE इक्विटी निवेशकों के लिए रेड फ्लैग हो सकता है.

प्राइस-टू-सेल्स या P/S रेशियो एक अन्य महत्वपूर्ण फाइनेंशियल रेशियो है जो यह मापता है कि कंपनी जनरेट करने वाली प्रत्येक रुपये बिक्री के लिए कंपनी के शेयरों की मार्केट वैल्यू कैसे तय करती है. यह आपको कंपनी के वर्तमान मूल्यांकन के बारे में अधिक स्पष्टता देता है. P/S रेशियो फॉर्मूला नीचे दिया गया है:

प्राइस-टू-सेल्स रेशियो = प्रति शेयर मार्केट प्राइस ÷ प्रति शेयर सेल्स

कम P/S रेशियो का मतलब है कि मार्केट अपनी उच्च बिक्री के बावजूद कंपनी को बहुत महत्व नहीं देता है. यह संभावित अंडरवैल्यूएशन का संकेत हो सकता है. हालांकि, उच्च P/S रेशियो का मतलब हो सकता है कि कंपनी का स्टॉक ओवरवैल्यूड है.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो एक लीवरेज-केंद्रित फाइनेंशियल रेशियो है जो कंपनी के इक्विटी लेवल के साथ डेट लेवल को मापता है. D/E रेशियो का फॉर्मूला आसानी से इसके अर्थ से लिया जाता है. नीचे दिया गया फॉर्मूला देखें:

डेट-टू-इक्विटी रेशियो = कुल देयताएं ÷ कुल शेयरहोल्डर की इक्विटी

उच्च D/E रेशियो का अर्थ है कि कंपनी के कुल क़र्ज़ और देयताएं इसकी इक्विटी से अधिक हैं. इससे निवेशकों के लिए जोखिम बढ़ सकता है. हालांकि, कम D/E रेशियो आमतौर पर एक सकारात्मक संकेत है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी की देयताएं मैनेज स्तरों के भीतर हैं.