म्यूचुअल फंड हिस्ट्री

भारत में शुरू होने के बाद से म्यूचुअल फंड ने भारतीयों के भाग्य को काफी बढ़ा दिया है. म्यूचुअल फंड हिस्ट्री के अनुसार, RBI ने 1963 में UTI (यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया) नामक पहला म्यूचुअल फंड शुरू किया. इसकी पहली स्कीम को यूनिट स्कीम 1964 (यूएस-64) के नाम से जाना जाता था. 1998 तक की शुरुआत के बाद से, इस म्यूचुअल फंड स्कीम में 25 मिलियन से अधिक निवेशकों ने निवेश किया है. कॉर्पोरेट इंडिया में, यूएस-64 सबसे बड़ा फंड था, जिसमें ₹ 14,000 करोड़ से अधिक पूंजी आधार था. म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस हिस्ट्री से पता चलता है कि भारत के सबसे पुराने जीवित म्यूचुअल फंड ने 9% से 22% से अधिक का वार्षिक रिटर्न दिया है.

भारत में, म्यूचुअल फंड ने वर्षों के दौरान करोड़ों भारतीयों की संपत्ति बनाने में मदद की है. इसने देश के राष्ट्र निर्माण और तेजी से आर्थिक विकास के लिए विभिन्न म्यूचुअल फंड स्कीम के माध्यम से व्यक्तिगत बचत भी जुटाई है. अब, आइए समझते हैं कि इस मार्केट-लिंक्ड फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट ने भारत को बढ़ाने, सपने देखने और बदलने में कैसे मदद की, भारत में म्यूचुअल फंड की ऐतिहासिक जड़ों पर एक नज़र डालें.

भारत में म्यूचुअल फंड का इतिहास

म्यूचुअल फंड का इतिहास गुलाब की जगह नहीं था. यह बहुत सारे ऊंचाई और निचले स्तरों से गुजर गया. यह समझने के लिए कि भारत फिक्स्ड-इनकम एसेट के मनोविज्ञान से मार्केट-लिंक्ड फाइनेंशियल एसेट अर्थव्यवस्था में कैसे बढ़ता है, आपको क्रोनोलॉजी चेक करनी चाहिए.

म्यूचुअल फंड का चरण-वार इतिहास: तथ्यों की एक क्रोनोलॉजी

पिछले कुछ वर्षों में, म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में काफी विकास हुआ है. देश में म्यूचुअल फंड के इतिहास को व्यापक रूप से पांच अलग चरणों में वर्गीकृत किया जा सकता है, जो नीचे दिए गए हैं:

पहला चरण (1964 से 1987): यूएस-64 का युग

• पहली म्यूचुअल फंड स्कीम यूएस-64 (यूनिट स्कीम-64) थी. इसे 1964 में लॉन्च किया गया था. 1978 तक, RBI द्वारा नियंत्रित यूटीआई के नियामक और प्रशासनिक पहलू.
• 1978 में, IDBI (इंडस्ट्रियल डेवलपमेंट Bank of India) ने भारतीय रिज़र्व बैंक से UTI के प्रशासनिक और नियामक नियंत्रण को लिया.
• चूंकि भारत का उपयोग फिक्स्ड डिपॉज़िट सुनिश्चित रिटर्न युग में किया गया था, इसलिए पहला म्यूचुअल फंड छोटे भारतीय निवेशकों को उच्च रिटर्न और अपने निवेश किए गए फंड की सुरक्षा प्रदान करता था. इसने भारत में म्यूचुअल फंड की नींव रखी. 1988-अंत तक, UTI एक घरेलू नाम बन गया और इसके मैनेजमेंट के तहत कुल एसेट लगभग ₹ 6,700 करोड़ थी.

दूसरा चरण (1987 से 1993): सार्वजनिक क्षेत्र ने म्यूचुअल फंड में प्रवेश करना शुरू किया

• LIC (जीवन बीमा ऑफ इंडिया) और GIC (जनरल इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया) पहली सार्वजनिक क्षेत्र की संस्था थी, जो म्यूचुअल फंड बिज़नेस में प्रवेश करते थे. यह वर्ष 1987 था . लेकिन, इन दोनों सार्वजनिक क्षेत्र की संस्थाओं ने क्रमशः जून 1989 और दिसंबर 1990 में अपने म्यूचुअल फंड लॉन्च किए.
• म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में प्रवेश करने वाला पहला बैंक स्टेट bank of India (SBI) था. इस उद्योग में प्रवेश करने वाला यह पहला सार्वजनिक क्षेत्र का बैंक भी था. जून 1987 में, SBI म्यूचुअल फंड लॉन्च किया गया था.
• अपनी खुद की म्यूचुअल फंड स्कीम शुरू करने वाली अन्य सार्वजनिक क्षेत्र की संस्थाएं हैं:
  • दिसंबर 1987: कैनबैंक म्यूचुअल फंड
  • अगस्त 1989: Punjab National Bank म्यूचुअल फंड
  • नवंबर 1989: Indian Bank म्यूचुअल फंड
  • जून 1990: Bank of India
  • अक्तूबर 1992: Bank Of Baroda म्यूचुअल फंड

• 1993 के अंत तक म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री का कुल एयूएम लगभग ₹ 47,004 करोड़ था.

तीसरा चरण (1993 से 2003): प्राइवेट सेक्टर ने म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में प्रवेश करना शुरू किया

• निवेशक के हितों की सुरक्षा के लिए, अप्रैल 1992 में सिक्योरिटीज़ वॉचडॉग बनाया गया था. इसे SEBI (सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) कहा गया था.
• 1993 में, कई प्राइवेट-सेक्टर एएमसी ने भारत में म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में काम करना शुरू किया.
• पहली SIP निवेश स्कीम (सिस्टमेटिक निवेश प्लान) 1993 में फ्रैंकलिन टेम्पलेटन म्यूचुअल फंड द्वारा शुरू की गई थी. उन्होंने इसे म्यूचुअल फंड सिस्टमेटिक निवेश प्लान कहा.

चौथा चरण (फरवरी 2003 से अप्रैल 2014): नियामक सुधार और NFO लॉन्च का युग

• SEBI ने विभिन्न रेगुलेटरी सुधार, इंडस्ट्री की बेहतर पारदर्शिता और बढ़ते निवेशक एजुकेशन पर जोर दिया.
• इस युग में म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री को सुव्यवस्थित किया गया, जिसने निवेशक अनुभव को बढ़ाया, जिससे इन्वेस्टर के आत्मविश्वास में वृद्धि हुई.
• फरवरी'03 से अप्रैल'14 तक, NFO (नया फंड ऑफर) की प्रोसेस शुरू की गई थी. विभिन्न म्यूचुअल फंड स्कीम को भी समेकित किया गया.

पांचवां चरण (मई 2014 से वर्तमान): तेजी से वृद्धि का युग

• म्यूचुअल फंड के रेगुलर प्लान के अलावा, डायरेक्ट प्लान का अधिक किफायती विकल्प शुरू किया गया था.
• इस युग में MF इन्वेस्टमेंट और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के लिए ऑनलाइन प्लेटफॉर्म बढ़ने लगे.

म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के विकास से संबंधित तथ्य

अब जब हमने भारत में म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के इतिहास को कवर किया है, तो यहां इंडस्ट्री के विकास से संबंधित कुछ तथ्य दिए गए हैं:

• जून 2024 तक, भारतीय म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री ने ₹ 61.33 लाख करोड़ के औसत एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) की रिपोर्ट की.
• पिछले दशक (2014 - 2024) में, उद्योग का एयूएम छह गुना से अधिक बढ़ गया है, जो महत्वपूर्ण विस्तार प्रदर्शित करता है.
• उद्योग मई 2021 में 10 करोड़ फोलियो के महत्वपूर्ण माइलस्टोन पर पहुंच गया .
• जून 30, 2024 तक, फोलियो की कुल संख्या 19.10 करोड़ तक बढ़ गई.
• इक्विटी, हाइब्रिड और सॉल्यूशन-ओरिएंटेड स्कीम के तहत फोलियो को कुल में से लगभग 15.33 करोड़ का हिसाब दिया गया है.

म्यूचुअल फंड का भविष्य

भारत में म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री का भविष्य आश्वासन देता है. नए खिलाड़ी आने और विभिन्न योजनाओं की उपलब्धता के साथ, MF उद्योग विभिन्न प्रकार के निवेशकों को पूरा करने के लिए तैयार है, जो विकास के मजबूत संकेतों को दर्शाता है. इसी प्रकार, डिजिटलाइज़्ड ऑनबोर्डिंग सिस्टम और रोबो-एडवाइज़री सेवाएं जैसी अत्याधुनिक प्रौद्योगिकियों की शुरुआत से निवेशकों के लिए MF निवेश को अधिक सुलभ बनाने की उम्मीद है.

उदाहरण के लिए, ऑनलाइन निवेश पोर्टल के आगमन ने निवेशक म्यूचुअल फंड में निवेश करने के तरीके में क्रांतिकारी बदलाव किया है. यह, भारत में डिजिटल इकोसिस्टम के विकास के साथ-साथ, उद्योग में विकास की संभावनाओं को बढ़ावा देता है. महामारी के बाद वैश्विक विकास, जो वैश्विक व्यापार में बदलाव से समर्थित है, भारत में MF उद्योग के भविष्य के लिए एक सकारात्मक दृष्टिकोण बनाता है.

वर्तमान में, भारत में 45 फंड हाउस हैं, जिनमें से केवल चौदह रुपये ₹ 1 लाख करोड़ से अधिक का एयूएम है. दूसरे शब्दों में, विकास के लिए पर्याप्त जगह है. नए खिलाड़ी, विशेष रूप से तकनीकी-केंद्रित उद्यमियों के प्रवेश के लिए महत्वपूर्ण संभावना है, जो नए निवेशकों तक पहुंचने के लिए इनोवेटिव प्रोडक्ट और वितरण प्रक्रियाएं शुरू कर सकते हैं.

अंतिम शब्द

भारत में म्यूचुअल फंड हिस्ट्री 1963 में UTI की शुरुआत के साथ शुरू हुई. तब से उद्योग का विस्तार हुआ और लाखों छोटे निवेशकों के लिए एक विश्वसनीय उद्योग बन गया, जो वर्षों के दौरान धन को निवेश और जमा करने के लिए एक विश्वसनीय उद्योग. आज के उद्योग संरचना और लोकप्रियता तक पहुंचने के लिए यह पांच अलग-अलग चरणों से गुजर गया.

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