पीक मार्जिन

ट्रेडिंग में, एक पीक मार्जिन ट्रेड के लिए कोलैटरल ब्रोकर की आवश्यकता की अधिकतम राशि है. इस आर्टिकल में, हम ट्रेडिंग मार्जिन को समझते हैं और पीक मार्जिन के बारे में जानेंगे. हम इस प्रश्न का उत्तर देंगे, "पीक मार्जिन क्या है?" और यह पता लगाएं कि यह क्यों महत्वपूर्ण है. ऐसा करने पर, हम यह सुनिश्चित करने में उच्च मार्जिन के अर्थ और महत्व के बारे में विस्तार से बताएंगे कि ट्रेडर के पास स्टॉक मार्केट में सफल होने के लिए आवश्यक संसाधन हैं.

पीक मार्जिन क्या है?

1 दिसंबर 2020 को, SEBI ने मार्जिन ट्रेडिंग पारदर्शिता बढ़ाने के लिए पीक मार्जिन शुरू किया. इसलिए, यह समझना बहुत महत्वपूर्ण है कि पीक मार्जिन क्या है.

पीक मार्जिन निगरानी के लाभ के लिए इस्तेमाल किए गए नियंत्रित मार्जिन को दर्शाता है. आसान शब्दों में, यह वह अधिकतम फंड या सिक्योरिटीज़ है जिसका उपयोग ट्रेडर अपने ट्रेडिंग अकाउंट में अतिरिक्त पूंजी डाले बिना इंट्राडे ट्रेड करने के लिए कर सकता है. इस प्रकार, पीक मार्जिन अत्यधिक अनुमान को कम करता है और अधिक स्थिर ट्रेडिंग वातावरण बनाता है.

पीक मार्जिन के विभिन्न चरणों का पता लगाना

पीक मार्जिन चार अलग-अलग चरणों में शुरू किया गया था, प्रत्येक ट्रेडिंग गतिविधि को नियंत्रित करने के लिए ट्रेडर्स पर अलग-अलग मार्जिन आवश्यकताओं को लागू करता है.

चरण 1 (1 दिसंबर, 2020 - 28 फरवरी, 2021)

• पहले चरण के लिए, जो 1 दिसंबर 2020 को शुरू हुआ था और 28 फरवरी 2021 को बंद हुआ था, व्यापारियों को 25% का पीक मार्जिन बनाए रखना होगा .
• इस समय-सीमा के दौरान ट्रेडिंग गतिविधियों में जोखिम एक्सपोजर को सीमित करने के लिए इस उपाय को कार्यान्वित किया.

चरण 2 और 3

• बाद के चरणों में मार्जिन आवश्यकताओं में वृद्धि.
• चरण 2 को 50% पर पीक मार्जिन निर्धारित करके अधिक अनुकूल होना पड़ा .
• तीसरे चरण ने इसे विनियमन से प्रवर्तन तक एक कदम के रूप में 75% पर आगे ले लिया.

अंतिम चरण (21 सितंबर, 2021 को शुरू)

• चौथा और अंतिम चरण 21 सितंबर 2021 को शुरू हुआ .
• इस अवधि के दौरान, ट्रेडर्स को 100% पीक मार्जिन रखने के लिए रेगुलेशन द्वारा आवश्यक होता है, जो इनमें से किसी भी कार्यान्वयन में सबसे कठोर मार्जिन आवश्यकता का प्रतिनिधित्व करता है.
• मार्जिन दायित्व में वृद्धि का उद्देश्य अत्यधिक जोखिमों को कम करके मार्केट की स्थिरता को बढ़ावा देना है.

आइए इसे बेहतर तरीके से समझने के लिए एक उदाहरण देखें.

मान लीजिए, अंतिम चरण के दौरान, कोई ट्रेडर ₹ 10 लाख का ट्रांज़ैक्शन करना चाहता है. उनके पास आवश्यक मार्जिन होना चाहिए, अर्थात ₹ 3 लाख, व्यापार के लिए. यह सुनिश्चित करता है कि ट्रेडर्स के पास ज़िम्मेदार ट्रेडिंग और रिस्क मैनेजमेंट के लिए नियामक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त मार्जिन हो.

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पीक मार्जिन का महत्व

मार्जिन वाले व्यापारी और निवेशक क्रेडिट पर सिक्योरिटीज़ खरीद सकते हैं. जब मार्जिन की आवश्यकता कम होती है, तो ट्रेडिंग शुरू करने के लिए ट्रेडर्स को कम पैसे की आवश्यकता होती है, जिससे उच्च लाभ मिलता है. यही कारण है कि उच्च मार्जिन का अर्थ समझना महत्वपूर्ण है.

लीवरेज टाइटर बनाने के लिए पीक मार्जिन शुरू किया गया था, इस प्रकार यह प्रभावित करता है कि एक पोजीशन पर कितने जोखिम ट्रेडर ले सकते हैं. इससे दिन के अंत में मार्जिन अपफ्रंट कलेक्ट करके अत्यधिक मैनिपुलेशन को रोकने में भी मदद मिली. इस नियम ने ट्रेडर को पूरे दिन अपनी स्थिति को बढ़ाने का मौका दिया, अगर उनके पास उनके पास सीमित फंड हैं.

पीक मार्जिन में कौन-कौन से संशोधन किए जाते हैं?

सुरक्षा दिशानिर्देशों में उद्योग के फीडबैक के बाद 1 अगस्त, 2022 से SEBI से बदलाव हुए. इस एडजस्टमेंट को नए उच्च मार्जिन विनियमों के तहत ब्रोकरों को उनके खिलाफ लगाए गए पर्याप्त जुर्मानों का सामना करने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया था. विशेष रूप से, SEBI ने स्टॉक मार्केट खोलने से पहले दिन में एक बार और पीक मार्जिन कैलकुलेशन की फ्रीक्वेंसी को कम किया. इस सुधार का उद्देश्य मार्जिन दरों को स्थिर करना है जो अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ की कीमतों में बदलाव के कारण उतार-चढ़ाव कर सकते हैं.

इन बदलावों के परिणामस्वरूप ट्रेडिंग सेगमेंट के लिए विभिन्न परिणाम प्राप्त होते हैं. कमोडिटी ट्रेडर्स को इस संशोधन से महत्वपूर्ण प्रभावों की उम्मीद करनी चाहिए क्योंकि यह डेरिवेटिव ट्रेडिंग से संबंधित है. पहले, मार्जिन में किसी भी कमी के लिए इंट्राडे गैप वाले ट्रेडर्स को दंडित किया गया. लेकिन, संशोधित मानदंडों के अनुसार, सुबह की मार्जिन आवश्यकताएं पूरे ट्रेडिंग दिन तक रहती हैं. इसके परिणामस्वरूप, भले ही दैनिक मार्केट के उतार-चढ़ाव उनके प्रारंभिक आवंटन या इंट्राडे अस्थिरता से अधिक मार्जिन बढ़ते हैं, तो भी उन्हें अप्रत्याशित रूप से बढ़ाने का कारण बन जाता है, लेंडिंग दिनों पर अपने ट्रेड के लिए पर्याप्त मार्जिन का भुगतान करके डीलरों के लिए कोई दंड. इसके अलावा, ये संशोधन MTF प्लेज और मार्जिन प्लेज प्रैक्टिस को प्रभावित करते हैं.

मार्जिन दायित्व क्या है?

मार्जिन दायित्व, ट्रेडिंग गतिविधियों से होने वाले किसी भी संभावित नुकसान को समाप्त करने के लिए एक ट्रेडर को डिपॉज़िट के रूप में अपने ब्रोकर को प्रदान की जाने वाली राशि या सिक्योरिटीज़ है. ये दायित्व यह सुनिश्चित करते हैं कि ट्रेडर्स के पास अपनी स्थितियों के लिए पर्याप्त कोलैटरल है और ट्रेड करने में शामिल जोखिमों को कम करता है. मार्केट की स्थितियों, ट्रेडेड सिक्योरिटी के प्रकार और नियामक आवश्यकताओं के आधार पर मार्जिन दायित्व अलग-अलग हो सकते हैं. इसलिए, इन सभी मार्जिन दायित्वों को पूरा करना ट्रेडर के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उन्हें अपने संबंधित ब्रोकर द्वारा मार्जिन कॉल और उनकी पोजीशन के लिक्विडेशन से बचने में मदद करता है, जिससे रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी को और बढ़ावा मिलता है.

पीक मार्जिन के कार्यान्वयन के बाद मार्जिन दायित्वों के लिए क्या गणना विधि का उपयोग किया जाता है?

पीक मार्जिन की शुरुआत के बाद, मार्जिन दायित्वों की गणना अलग-अलग होती है. शुरुआत में, मार्जिन आवश्यकताओं के लिए अंतिम निर्धारण किया गया था. लेकिन, पीक मार्जिन के साथ, मार्जिन की लागत पहले से स्थापित की जाती है, जिसका अर्थ यह है कि ट्रेड शुरू करने से पहले, ट्रेडर्स के पास कोलैटरल के रूप में अपने अकाउंट में आवश्यक राशि होनी चाहिए. अपफ्रंट मार्जिन कलेक्शन की ओर यह कदम यह भी सुनिश्चित करता है कि लाभों को बेहतर तरीके से नियंत्रित किया जाए, और अत्यधिक अनुमान से बचना चाहिए. इसके अलावा, ट्रेड के वास्तविक जोखिम एक्सपोजर के साथ मार्जिन दायित्वों को अधिक निकटता से संरेखित करना ट्रेडिंग वातावरण में पारदर्शिता और स्थिरता को बढ़ावा देता है.

अंतिम विचार

आज कुछ ट्रेड को पिछले वर्षों की तुलना में निवेश करने के लिए अधिक पूंजी की आवश्यकता हो सकती है, जो आपके निवेश पर रिटर्न को प्रभावित कर सकती है. फिर भी, लीवरेज एक डबल-एज्ड तलवार है जो लाभों को बढ़ाता है और नुकसान को कई गुना करता है. परिणामस्वरूप, ट्रेडिंग गतिविधियों में पीक मार्जिन जैसे उपाय अनिवार्य हैं क्योंकि वे बेहतर नियंत्रण और जोखिम प्रबंधन को सक्षम करते हैं.