कंपनी बॉन्ड क्या है?

कंपनी बॉन्ड, पूंजी जुटाने के लिए कॉर्पोरेशन द्वारा जारी की जाने वाली डेट सिक्योरिटी है. निवेशक समय-समय पर ब्याज भुगतान और मेच्योरिटी पर मूलधन के रिटर्न के बदले कंपनी को पैसे उधार देते हैं.
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3 मिनट में पढ़ें
21-July-2025

क्या आप जानते हैं कि जब आप कंपनी के बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आप शेयर नहीं खरीद रहे हैं, आप वास्तव में किसी बिज़नेस को पैसे उधार दे रहे हैं? इसके बदले में, कंपनी आपको नियमित रूप से ब्याज का भुगतान करती है और एक निश्चित अवधि के बाद आपके मूल निवेश को वापस देने का वादा करती है. यह आपके पैसे को बढ़ाने का एक आसान, पूर्वानुमानित तरीका है, विशेष रूप से अगर आप मार्केट के उतार-चढ़ाव से स्थिर रिटर्न पसंद करते हैं. कॉर्पोरेट बॉन्ड अलग-अलग प्रकार के सिक्योर्ड, अनसिक्योर्ड, कन्वर्टिबल, नॉन-कन्वर्टिबल होते हैं, जो अलग-अलग स्तर के जोखिम और रिवॉर्ड प्रदान करते हैं. चाहे आप सावधानीपूर्वक सेवर हों या अनुभवी निवेशक हों, आपकी रणनीति के अनुसार ऐसा बॉन्ड हो सकता है.

लेकिन अगर आपको तुरंत पैसों की आवश्यकता है और आप अपने निवेश को बेचना नहीं चाहते हैं, तो क्या होगा?

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कंपनी बॉन्ड कैसे काम करते हैं?

आइए हम इसे तोड़ते हैं. जब किसी कंपनी को नया प्रोडक्ट लॉन्च करने, अपने संचालन का विस्तार करने या पुराने लोन को रीफाइनेंस करने के लिए पैसे की आवश्यकता होती है, तो वह बैंक से उधार लेने के बजाय कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी करने का विकल्प चुन सकता है. ये बॉन्ड आपके जैसे निवेशकों को ऑफर किए जाते हैं, जो एक निश्चित अवधि के लिए कंपनी को पैसे उधार देते हैं.

बदले में, कंपनी सहमत है:

  • पहले से तय दर (जिसे कूपन दर कहा जाता है) पर ब्याज का भुगतान करें, आमतौर पर हर छह महीने में.

  • मेच्योरिटी की तारीख पर अपना पूरा निवेश (जिसे फेस वैल्यू भी कहा जाता है) वापस करें.

यह एक लाभप्रद काम है, कंपनी को इसकी आवश्यकता के अनुसार पूंजी मिलती है और आप स्टॉक मार्केट के उतार-चढ़ाव की चिंता किए बिना स्थिर आय अर्जित करते हैं.

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कंपनी बॉन्ड के प्रकार

सभी कंपनी के बॉन्ड समान नहीं हैं. वे कितने जोखिम वाले हैं, क्या उन्हें शेयरों में बदला जा सकता है, या अगर वे कंपनी एसेट द्वारा समर्थित हैं, इसके आधार पर कई प्रकार के होते हैं. यहां संक्षिप्त जानकारी दी गई है:

  • निवेश-ग्रेड बॉन्ड - कम जोखिम वाली फाइनेंशियल रूप से मजबूत कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं.

  • हाई-यील्ड बॉन्ड - इन्हें जंक बॉन्ड भी कहा जाता है, वे उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन उनमें अधिक जोखिम होता है.

  • कन्वर्टिबल बॉन्ड - इन्हें कंपनी के शेयरों की एक निश्चित संख्या में बदला जा सकता है.

  • कॉलेबल बॉन्ड - कंपनी मेच्योरिटी से पहले उन्हें वापस खरीद सकती है.

  • सिक्योर्ड बॉन्ड - कंपनी के एसेट द्वारा समर्थित, इसलिए वे कम जोखिम वाले होते हैं.

  • अनसिक्योर्ड बॉन्ड - ऐसे एसेट द्वारा समर्थित नहीं होते, जिन्हें डिबेंचर भी कहा जाता है और थोड़े जोखिम वाले होते हैं.

कंपनी बॉन्ड की विशेषताएं

हर कॉर्पोरेट बॉन्ड में कुछ महत्वपूर्ण विशेषताएं होती हैं, जिनके बारे में आपको पता होना चाहिए:

  • कूपन दर: यह आपको मिलने वाला ब्याज है.

  • मेच्योरिटी की तारीख: कंपनी आपके पूरे निवेश को कब रिटर्न करेगी.

  • फेस वैल्यू: वह राशि जो आप मूल रूप से निवेश करते हैं.

  • कुछ बॉन्ड में विशेष विशेषताएं हो सकती हैं जैसे कॉल योग्य (समय से पहले चुकाए जा सकते हैं) या कन्वर्टिबल (शेयर बन सकते हैं).

ये विशेषताएं आपको यह तय करने में मदद करती हैं कि कौन से बॉन्ड आपकी फाइनेंशियल ज़रूरतों के अनुसार हैं और आप कितने समय तक निवेश करना चाहते हैं.

भारत में कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करने के लाभ

कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करने के बारे में सोच रहे हैं? ये लोकप्रिय क्यों हैं, इसके बहुत से अच्छे कारण हैं:

  • नियमित आय - आपको फिक्स्ड ब्याज भुगतान मिलते हैं, जो अक्सर शेयरों की तुलना में अधिक पूर्वानुमानित होते हैं.

  • विभिन्न विकल्प - सिक्योर्ड से कन्वर्टिबल तक, हर प्रकार के निवेशक के लिए एक बॉन्ड होता है.

  • लिक्विडिटी - मार्केट में कई बॉन्ड ट्रेड किए जाते हैं, इसलिए अगर आपको फंड की आवश्यकता है, तो आप उन्हें बेच सकते हैं.

  • लोन के अवसर - लिक्विडिटी प्राप्त करने के लिए आपको अपने बॉन्ड बेचने की ज़रूरत नहीं है. कई लोनदाता कोलैटरल के रूप में बॉन्ड स्वीकार करते हैं.

  • डाइवर्सिफिकेशन - बॉन्ड आपके पोर्टफोलियो को बैलेंस करने में मदद करते हैं, विशेष रूप से अगर आप पहले से ही शेयर या म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं.

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कंपनियां बॉन्ड जारी करने के कारण

कंपनी बैंक की बजाए जनता से पैसे क्यों उधार लेगी? यहां बताया गया है क्यों:

  • पूंजी जुटाना - प्रोजेक्ट, विस्तार या नए उद्यमों के लिए.

  • पुराने लोन को रीफाइनेंस करें - कम लागत वाले बॉन्ड के साथ उच्च ब्याज वाले लोन को बदलें.

  • ऑपरेटिंग लागत को कवर करें - दैनिक बिज़नेस को आसानी से चलाने में मदद करता है.

  • टैक्स लाभ - बॉन्ड पर भुगतान किया गया ब्याज कंपनी के लिए टैक्स-कटौती योग्य हो सकता है.

कंपनी बॉन्ड से जुड़े जोखिम

लेकिन कॉर्पोरेट बॉन्ड एक सुरक्षित विकल्प हो सकते हैं, लेकिन इनमें कुछ जोखिम भी होते हैं:

  • क्रेडिट जोखिम - अगर कंपनी पुनर्भुगतान नहीं कर सकती है, तो आप अपना पैसा खो सकते हैं.

  • ब्याज दर का जोखिम - अगर मार्केट दरें बढ़ती हैं, तो आपके बॉन्ड की वैल्यू कम हो सकती है.

  • लिक्विडिटी जोखिम - कुछ बॉन्ड मार्केट में आसानी से नहीं बेच सकते हैं.

  • कॉल रिस्क - ब्याज दरें कम होने पर कंपनी समय से पहले बॉन्ड का भुगतान कर सकती है.

इसलिए निवेश करने से पहले रिसर्च करना ज़रूरी है.

भारत में कंपनी के बॉन्ड में निवेश कैसे करें?

भारत में कंपनी बॉन्ड में निवेश करना बहुत आसान है. यहां जानें कि आप कैसे शुरू कर सकते हैं:

  1. अपने विकल्प जानें - सिक्योर्ड, कन्वर्टिबल या हाई-यील्ड बॉन्ड के बीच चुनें.

  2. डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलें - ऑनलाइन बॉन्ड खरीदने और बेचने के लिए ज़रूरी है.

  3. प्लेटफॉर्म चुनें - विश्वसनीय ब्रोकर, बैंक या बॉन्ड मार्केटप्लेस चुनें.

  4. रेटिंग चेक करें - क्रेडिट एजेंसियों द्वारा रेटिंग प्राप्त बॉन्ड की तलाश करें.

  5. निवेश करें और ट्रैक करें - खरीदने के बाद, ब्याज भुगतान और प्राइस मूवमेंट पर नज़र रखें.

निवेश पर विचार

बॉन्ड में पैसे डालने से पहले, इन बातों को ध्यान में रखें:

  • बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग (कंपनी कितने भरोसेमंद है).

  • ब्याज दर और क्या यह महंगाई को हराता है.

  • जब बॉन्ड मेच्योर होता है और अगर यह आपकी समयसीमा से मेल अकाउंट है.

  • फाइनेंशियल रूप से स्वस्थ कंपनी कितनी है.

  • क्या आप अपनी आय, सुरक्षा या विकास की तलाश कर रहे हैं?

टैक्स संबंधी प्रभाव

भारत में, कंपनी बॉन्ड से मिलने वाली ब्याज आय पर आपके इनकम स्लैब के अनुसार टैक्स लगता है. कुछ सरकारी बॉन्ड के विपरीत, आमतौर पर इनमें टैक्स छूट नहीं होती है. आपके लिए क्या लागू होता है यह जानने के लिए हमेशा टैक्स सलाहकार से बात करें.

निष्कर्ष

तो, कंपनी बॉन्ड क्या है, और क्या यह आपके लिए सही है? अगर आप स्थिर आय और पूंजी सुरक्षा की तलाश कर रहे हैं, तो कॉर्पोरेट बॉन्ड एक स्मार्ट विकल्प हो सकते हैं. वे आपको फिक्स्ड रिटर्न अर्जित करने, सुविधाजनक विशेषताएं प्रदान करने और आपके पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने में मदद करते हैं. सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि ये केवल निवेश के लिए नहीं हैं, बल्कि आप अपनी होल्डिंग को लिक्विडेट किए बिना लोन प्राप्त करने के लिए भी उनका उपयोग कर सकते हैं. इसका मतलब है कि आप पैसे प्राप्त करते समय कमाई करते रहते हैं.

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सामान्य प्रश्न

कंपनी बॉन्ड का क्या अर्थ है?
कंपनी बॉन्ड, या कॉर्पोरेट बॉन्ड, फंड जुटाने के लिए कॉर्पोरेशन द्वारा जारी की जाने वाली डेट सिक्योरिटी है. निवेशक समय-समय पर ब्याज भुगतान और मेच्योरिटी पर मूल राशि के रिटर्न के बदले कंपनी को पैसे उधार देते हैं.

कंपनी बॉन्ड कैसे जारी करती है?
कंपनी डेट सिक्योरिटी बनाकर और इसे सार्वजनिक या निजी बाजारों के माध्यम से निवेशकों को प्रदान करके बॉन्ड जारी करती है. ब्याज दर, मेच्योरिटी तारीख और फेस वैल्यू सहित बॉन्ड का विवरण बॉन्ड एग्रीमेंट में बताया गया है.

क्या कॉर्पोरेट बॉन्ड सुरक्षित है?
कॉर्पोरेट बॉन्ड की सुरक्षा जारीकर्ता कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और क्रेडिट रेटिंग पर निर्भर करती है. स्थिर कंपनियों से निवेश-ग्रेड बॉन्ड आमतौर पर सुरक्षित होते हैं, जबकि कम रेटिंग वाली कंपनियों के उच्च आय वाले बॉन्ड में अधिक जोखिम होता है.

कंपनी बॉन्ड के जोखिम और रिटर्न क्या हैं?

भारत में कॉर्पोरेट बॉन्ड स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग के आधार पर जोखिम अलग-अलग होते हैं. उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड मध्यम रिटर्न के साथ सुरक्षित होते हैं, जबकि कम रेटिंग वाले बॉन्ड अधिक यील्ड ऑफर करते हैं लेकिन डिफॉल्ट जोखिम भी रखते हैं.

क्या कंपनी के बॉन्ड फिक्स्ड डिपॉज़िट से बेहतर हैं?

कॉर्पोरेट बॉन्ड अक्सर फिक्स्ड डिपॉज़िट की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन मार्केट जोखिम के साथ आते हैं. फिक्स्ड डिपॉज़िट गारंटीड रिटर्न प्रदान करते हैं, जबकि कॉर्पोरेट बॉन्ड के प्रकार और क्रेडिट रेटिंग के आधार पर अलग-अलग होते हैं.

क्या आप बॉन्ड पर उधार ले सकते हैं?

हां, कई फाइनेंशियल संस्थान आपको लोन के लिए अपने बॉन्ड को कोलैटरल के रूप में गिरवी रखने की अनुमति देते हैं. यह आपको अपने निवेश पर ब्याज या डिविडेंड अर्जित करते हुए भी फंड का एक्सेस प्रदान करता है.

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