IPO निकासी रणनीति निवेशकों के लिए IPO के बाद लाभ प्राप्त करने के लिए एक कंपनी में अपने शेयर बेचने की एक योजना है. इस स्ट्रेटजी को निवेशक के फाइनेंशियल लक्ष्यों द्वारा गाइड किया जाता है, चाहे वह लॉक-इन अवधि के तुरंत बाद लाभ को अधिकतम कर रहा हो या लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन के लिए शेयर होल्ड करना हो. IPO के हिस्से के रूप में शेयर प्राप्त करने वाले कर्मचारी भी एक्जिट स्ट्रेटेजी का उपयोग कर सकते हैं. समय महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, और इन्वेस्टर मार्केट की स्थितियों और पर्सनल निवेश लक्ष्यों के आधार पर शॉर्ट-टर्म लाभ या लॉन्ग-टर्म दृष्टिकोण के आधार पर बाहर निकलने का विकल्प चुन सकते हैं.
IPO एग्जिट स्ट्रेटेजी के प्रकार
IPO में इन्वेस्ट करते समय, अच्छी तरह से परिभाषित निकासी रणनीति होना आवश्यक है. यहां सामान्य दृष्टिकोण दिए गए हैं:
- एक्सिट पूरा करें: अपने निवेश को लिक्विडेट करने के लिए IPO के तुरंत बाद अपने सभी शेयर बेचें. यह लाभ या हानि को लॉक करता है लेकिन भविष्य के संभावित लाभ को जब्त करता है.
- आंशिक निकास: स्वामित्व को बनाए रखते हुए लाभ प्राप्त करने के लिए अपनी होल्डिंग का एक हिस्सा बेचें. यह संभावित भविष्य के विकास के साथ लाभ प्राप्त करता है, लेकिन आपके शेष शेयरों को बाजार जोखिमों में भी प्रदर्शित करता है.
अतिरिक्त रणनीतियां:
- बायबैक: कंपनी एक विशिष्ट कीमत पर निवेशक से शेयरों को री-परचेज़ करने, निकासी का अवसर प्रदान करने और संभावित रूप से शेयर की कीमतों को बढ़ाने का ऑफर दे सकती है.
- स्ट्रेटेजिक सेल: अपने शेयर किसी थर्ड पार्टी को बेचें, जैसे प्रतिस्पर्धी कंपनी या स्ट्रेटेजिक पार्टनर. यह महत्वपूर्ण रिटर्न प्रदान कर सकता है, लेकिन कंपनी की प्रतिष्ठा और मार्केट परफॉर्मेंस को प्रभावित कर सकता है.
याद रखें, प्रत्येक एक्जिट स्ट्रेटजी के अपने फायदे और जोखिम होते हैं. निर्णय लेने से पहले अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता पर सावधानीपूर्वक विचार करें.
सामान्य IPO शर्तों की शब्दावली
बाहर निकलने की रणनीतियों में जाने से पहले, आइए इनीशियल पब्लिक ऑफरिंग पर चर्चा करते समय इस्तेमाल की जाने वाली शब्दावली पर नज़र डालें.
1. प्राइमरी मार्केट
प्राथमिक बाजार सार्वजनिक के साथ कंपनी की प्रारंभिक बातचीत का गठन करता है. यह एक मार्केटप्लेस है जहां कंपनियां और संगठन पहली बार सिक्योरिटीज़ जारी करते हैं.
2. सेकंडरी मार्केट
सिक्योरिटीज़ सेकेंडरी मार्केट में प्रवेश करने के बाद, उन्हें स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाता है और ट्रेड करने के लिए अन्य इन्वेस्टर के लिए उपलब्ध होता है. लोग शेयरों पर बोली देते हैं, और IPO आवंटन स्टेटस अपडेट हो जाता है. IPO लिस्टिंग टाइम पर, शेयर सेकेंडरी मार्केट में प्रवेश करते हैं, जहां नए इन्वेस्टर अपने डीमैट अकाउंट के माध्यम से उन्हें आसानी से खरीद सकते हैं और बेच सकते हैं.
3. फ्लोट
फ्लोट उन शेयरों की कुल मात्रा को निर्दिष्ट करता है जो परिचालन में हैं. यह स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करने वाले शेयरों की अधिकतम संख्या है.
4. मार्केट प्राइस और मार्केट वैल्यूएशन
शेयर स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के बाद, वे एक निश्चित कीमत पर पहुंच जाते हैं, जिसे शेयर प्राइस कहा जाता है. मार्केट प्राइस कंपनी के मार्केट वैल्यूएशन को भी निर्धारित करती है, यह दर्शाती है कि शेयर प्राइस और शेयर फ्लोट के आधार पर यह कितना योग्य है.
5. निर्गम मूल्य
निर्गम मूल्य वह प्रारंभिक कीमत है जिस पर कंपनी के शेयर IPO चरण के दौरान प्रदान किए जाते हैं. अगर शेयरों को प्रीमियम पर सूचीबद्ध किया जाता है (इश्यू कीमत से अधिक लिस्टिंग प्राइस), तो IPO प्रोसेस के दौरान शेयर प्राप्त करने वाले इन्वेस्टर लाभ कमाते हैं.
6. फ्लिपिंग
कुछ शेयरधारक IPO लिस्टिंग समय पर स्टॉक एक्सचेंज पर शेयरों की लिस्ट के तुरंत बाद IPO के दौरान अर्जित शेयर बेचते हैं. इस प्रैक्टिस को फ्लिपिंग कहा जाता है और अक्सर निरुत्साहित किया जाता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि आपूर्ति में अचानक वृद्धि के कारण शेयर वैल्यू कम हो जाती है.
7. लॉक-इन अवधि
कभी-कभी कंपनी शेयर की कीमत गिरने से रोकने के लिए एग्रीमेंट पर हस्ताक्षर करती है. एग्रीमेंट में लॉक-इन अवधि, आमतौर पर 3 से 12 महीने की होती है, जिसके दौरान शेयरधारक शेयर बेच नहीं सकते हैं.
IPO निकासी रणनीति के रूप में कैसे काम करता है
प्राइवेट इन्वेस्टर बाहर निकलना चाहते हैं क्योंकि वे अन्य अवसरों में निवेश करना चाहते हैं या इसलिए उन्हें फंड को लिक्विडेट करने की आवश्यकता होती है.
इस मामले में दो IPO एग्जिट रूट हैं. पहला विकल्प दूसरे प्राइवेट निवेशक को शेयर बेचना है, और दूसरा विकल्प उन्हें जनता को बेचना है. प्राइवेट इन्वेस्टर अधिकांशतः दूसरे विकल्प का विकल्प चुनते हैं क्योंकि अन्य प्राइवेट इन्वेस्टर को शेयर बेचना मुश्किल हो सकता है.
ऐसा इसलिए है क्योंकि, इस चरण में, यह जानना संभव नहीं है कि कंपनी की कीमत क्या होगी या शेयर की मार्केट कीमत जानें. इसके अलावा, अन्य इन्वेस्टर इस ऑफर से लाभ उठाना चाहते हैं और शेयरों की कीमत से कम भुगतान करने के लिए तैयार हो सकते हैं.
अधिकांश लोग निजी निवेशकों से संपर्क करते हैं क्योंकि इस समय मार्केट की मांग अधिक होती है, और प्राइवेट निवेशक अच्छी डील कर सकते हैं.
IPO एग्जिट स्ट्रेटजी उदाहरण
IPO लॉन्च करने में कई प्रमुख चरण शामिल हैं:
- IPO सेट करना: IPO प्रोसेस को गाइड करने और ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (डीआरएचपी) तैयार करने के लिए अंडरराइटर और रजिस्ट्रार से जुड़ें.
- इश्यू की कीमत निर्धारित करना: निवेश बैंक मार्केट डिमांड, कंपनी परफॉर्मेंस और फाइनेंशियल हेल्थ जैसे कारकों के आधार पर IPO की कीमत निर्धारित करने में मदद करता है.
- SEBI अप्रूवल: IPO के साथ आगे बढ़ने के लिए सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) से अप्रूवल प्राप्त करें.
- पब्लिक ऑफरिंग: IPO को रिटेल और संस्थागत निवेशकों के लिए लॉन्च करें.
- पीओ के बाद ट्रेडिंग: सब्सक्रिप्शन अवधि समाप्त होने के बाद, किसी भी लॉक-इन अवधि के अधीन, शेयर को सेकेंडरी मार्केट पर ट्रेड किया जा सकता है.
- अपने निवेश से बाहर निकलना: अगर कोई लॉक-इन अवधि मौजूद नहीं है, तो आप और अन्य इन्वेस्टर सेकेंडरी मार्केट में अपने शेयर बेच सकते हैं.
निष्कर्ष
IPO सभी निजी निवेशकों के लिए एक्जिट रूट है, जहां वे अपने शेयर जनता को बेच सकते हैं. अगर कंपनी ने एक एग्रीमेंट पर हस्ताक्षर किया है, तो उन्हें केवल लॉक-इन अवधि तक प्रतीक्षा करनी होगी, जिसमें इनसाइडर को एक निर्धारित अवधि से पहले अपने शेयर बेचने से रोका जा सकता है.
जब सोच-समझकर किया जाता है, तो शेयर बेचने से निवेशकों को उनकी खरीद की शुरुआती राशि पर बड़ा लाभ प्राप्त करने में मदद मिल सकती. प्राइवेट इन्वेस्टर अभी भी कंपनी में अपने हिस्से के हिस्से के लिए कुछ शेयर होल्ड करने के लिए रख सकते हैं.
जब सही तरीके से किया जाता है, तो इन शेयरों को बैच में बेचा जा सकता है. यह निवेशकों और कंपनी दोनों को मदद करता है. इस स्ट्रेटजी के कारण, शेयर की कीमत कम नहीं होती है, और प्राइवेट इन्वेस्टर का उद्देश्य पूरा हो जाता है.
