म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट को कैश में बदलने में शामिल अवधि और लागत को दर्शाती है. अगर म्यूचुअल फंड अत्यधिक लिक्विड है, तो यूनिट बेचने और कैश प्राप्त करना आसान होगा.
म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है क्योंकि यह उन्हें मिलने वाले अंतिम लाभ को परिभाषित करता है. इस आर्टिकल में, हम बताते हैं कि लिक्विडिटी म्यूचुअल फंड क्या हैं और यह आपके निवेश निर्णयों को कैसे प्रभावित करता है.
लिक्विडिटी क्या है?
लिक्विडिटी का मतलब है कि किसी एसेट को कितनी जल्दी और किफायती रूप से कैश में बदला जा सकता है. एसेट की वैल्यू को एक्सेस करना अधिक लिक्विड, आसान और तेज़ होता है. इसके विपरीत, कम लिक्विडिटी वाले एसेट को बेचने में अधिक समय लग सकता है और इसमें अधिक ट्रांज़ैक्शन लागत शामिल हो सकती है.
कैश को सबसे लिक्विड एसेट माना जाता है क्योंकि इसका उपयोग आसानी से किया जा सकता है या बहुत कम प्रयास के साथ एक्सचेंज किया जा सकता है. दूसरी ओर, रियल एस्टेट, आर्टवर्क या कलेक्टिबल्स जैसे फिज़िकल एसेट अपेक्षाकृत लिक्विड नहीं होते हैं, क्योंकि उन्हें कैश में बदलने में अधिक समय और प्रयास लगते हैं.
उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि कोई ₹8,000 की कीमत का ब्रांडेड आउटफिट खरीदना चाहता है. अगर उनके पास कैश है, तो ट्रांज़ैक्शन तुरंत और सरल है. लेकिन अगर उनके पास केवल ₹8,000 की पेंटिंग है, तो उन्हें पहले खरीदार खोजना होगा, आर्टवर्क बेचने होंगे, और फिर खरीदारी करने के लिए कैश का उपयोग करना होगा. यह अतिरिक्त चरण कैश की तुलना में मूर्त एसेट की कम लिक्विडिटी को दर्शाता है.
म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी क्या है?
म्यूचुअल फंड निवेश साधन हैं जो निवेशक के पैसे को पूल करते हैं और इसे स्टॉक और बॉन्ड जैसे विविध एसेट में निवेश करते हैं. म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी वह समय है, जो म्यूचुअल फंड यूनिट बेचने और कैश प्राप्त करने में लगती है, साथ ही निवेशक को यूनिट को पैसे में बदलने के दौरान कवर करने की आवश्यकता होती है. स्टॉक के विपरीत, म्यूचुअल फंड यूनिट बेचने में एक्सिट लोड नामक फीस का भुगतान करना होता है .
म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी शामिल एसेट पर निर्भर करती है. उदाहरण के लिए, अगर म्यूचुअल फंड PSU स्टॉक और सरकारी बॉन्ड में अधिकांश पैसे निवेश करता है, तो इसकी लिक्विडिटी अधिक होगी क्योंकि ऐसे एमएफ की मांग अधिक होगी. दूसरी ओर, पेनी स्टॉक या जंक बॉन्ड में अधिकांश इन्वेस्टमेंट वाले म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी कम होगी क्योंकि एमएफ जोखिम वाले होते हैं और उनकी मांग कम होती है.
लिक्विडिटी निवेश के निर्णयों को कैसे प्रभावित करती है?
यहां बताया गया है कि म्यूचुअल फंड लिक्विडिटी निवेश के निर्णयों को कैसे प्रभावित करती है:
- निवेश की अवधि: अगर आप शॉर्ट टर्म के लिए निवेश करना चाहते हैं, तो अत्यधिक लिक्विड एसेट आदर्श हैं क्योंकि वे तेज़ी से बेचते हैं. अगर निवेश की अवधि लॉन्ग-टर्म है, तो अतिरिक्त लिक्विडिटी फोकस बहुत कम होता है क्योंकि वे बेरिश मार्केट ट्रेंड के मामले में प्रतीक्षा कर सकते हैं.
- रिस्क मैनेजमेंट: अगर आपकी जोखिम क्षमता कम है, तो अत्यधिक लिक्विड एसेट आदर्श हो सकते हैं, क्योंकि उनकी उच्च मांग के कारण कम जोखिम होता है. कम लिक्विडिटी वाले एसेट को जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि उन्हें अधिक अस्थिरता और लागत की संभावना होती है.
- एमरजेंसी स्थिति: उच्च लिक्विडिटी वाले एसेट बेचना आसान है, जिससे उन्हें एमरजेंसी स्थितियों के लिए उपयुक्त बनाया जाता है. कम लिक्विड एसेट को बेचने में अधिक समय लगता है, जो एमरजेंसी के दौरान कैश की आवश्यकता होने पर मुश्किल हो सकता है.
- मार्केट की स्थितियां: लिक्विडिटी अक्सर कुल मार्केट सेंटीमेंट से प्रभावित होती है. अनिश्चितता या उतार-चढ़ाव की अवधि में, एसेट को तेज़ी से बेचना अधिक मुश्किल हो सकता है, क्योंकि मांग गिर सकती है, और खरीदार हिचकिचा सकते हैं.
एएमसी लिक्विडिटी कैसे सुनिश्चित करते हैं?
एसेट मैनेजमेंट कंपनियां कैश या कैश-इक्विलेंट एसेट, जैसे ट्रेजरी बिल, और अत्यधिक लिक्विड एसेट, जैसे कैश, सरकारी सिक्योरिटीज़ और लार्ज-कैप स्टॉक का बैलेंस बनाए रखकर कैश रिज़र्व बनाए रखती हैं. इसके अलावा, एएमसी उच्च लिक्विडिटी के लिए डिविडेंड और ब्याज को भी दोबारा इन्वेस्ट करते हैं.
लिक्विडिटी जोखिम के अधिक संभावना वाले फंड के प्रकार
लिक्विडिटी जोखिम तब होता है जब इन्वेस्टर अपने इन्वेस्टमेंट को कैश में नहीं बदल सकते हैं. यहां म्यूचुअल फंड के प्रकार दिए गए हैं जिनमें लिक्विडिटी जोखिम अधिक होता है:
- क्लोज़-एंडेड क्रेडिट-रिस्क फंड, क्योंकि वे डिफॉल्ट के जोखिम के साथ डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं.
- कम क्वालिटी या जंक बॉन्ड में उच्च एसेट एलोकेशन के साथ म्यूचुअल फंड.
विभिन्न प्रकार की लिक्विडिटी क्या हैं?
दो प्रकार की लिक्विडिटी होती है:
मार्केट लिक्विडिटी
मार्केट लिक्विडिटी का अर्थ है खरीदने और बेचने के ट्रांज़ैक्शन की अनुमति देने के लिए मार्केट में उपलब्ध खरीदारों और विक्रेताओं की कुल संख्या. उदाहरण के लिए, स्टॉक की रियल एस्टेट की तुलना में अधिक लिक्विडिटी होती है, क्योंकि स्टॉक मार्केट में अधिक खरीदार और विक्रेता होते हैं.
अकाउंटिंग लिक्विडिटी
अकाउंटिंग लिक्विडिटी वह आसान है जिसके साथ कोई कंपनी या व्यक्ति एसेट को लिक्विडेट करके फाइनेंशियल या डेट दायित्वों को कवर कर सकता है. उदाहरण के लिए, अधिक लिक्विड एसेट वाली कंपनी एसेट को लिक्विडेट करके अपने डेट दायित्वों को तेज़ी से पूरा कर सकती है.
म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी के बारे में जानने लायक पांच बातें
एमएफ में लिक्विडिटी के बारे में आपको ये पांच बातें पता होनी चाहिए.
- उच्च लिक्विडिटी वाले म्यूचुअल फंड कम जोखिम वाले हैं.
- अगर म्यूचुअल फंड ने कम सामान्य रूप से ट्रेडेड सिक्योरिटीज़ में निवेश किया है, तो यह कम लिक्विड होगा.
- फंड मैनेजर अधिकांशतः म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार होते हैं.
- मौजूदा म्यूचुअल फंड में एक्जिट लोड होता है, जो लिक्विडिटी को कम कर सकता है
- उच्च लिक्विडिटी वाले म्यूचुअल फंड शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए आदर्श हैं.
इन्वेस्टमेंट में लिक्विडिटी की भूमिका
निवेश में म्यूचुअल फंड लिक्विडिटी की भूमिका यहां दी गई है:
लिक्विडिटी ट्रांज़ैक्शन को तेज़ करने में मदद करती है
अत्यधिक लिक्विड एसेट की मांग बढ़ जाती है, जो ट्रांज़ैक्शन को तेज़ करता है और कैश को तेज़ी से प्राप्त करने में मदद करता है.
लिक्विडिटी से बिक्री प्रक्रिया आसान हो जाती है
अत्यधिक लिक्विड एसेट बेचना तुलनात्मक रूप से आसान हो जाता है क्योंकि कई खरीदार उन्हें तुरंत खरीदने के लिए उपलब्ध हैं.
लिक्विडिटी एक अत्यधिक अनदेखी की गई विशेषता है
लिक्विडिटी एक अत्यधिक अनदेखी की गई विशेषता है. विश्लेषण करने पर, यह आपको म्यूचुअल फंड की तुलना करने और अपने निवेश लक्ष्यों के अनुसार निवेश करने में मदद कर सकता है.
लिक्विड एसेट अपनी वैल्यू को बनाए रखते हैं
लिक्विड एसेट शॉर्ट टर्म में अपनी वैल्यू बनाए रखते हैं क्योंकि उनके लिए कई खरीदार और विक्रेता होते हैं, जिसके परिणामस्वरूप वैल्यू में कोई नुकसान नहीं होता है, तुरंत कैश कन्वर्ज़न होता है.
इन्वेस्टर लिक्विडिटी के कारण होने वाले जोखिम से कैसे बच सकते हैं?
निवेशक म्यूचुअल फंड स्कीम का व्यापक विश्लेषण करके और AMC पैसे कहां निवेश कर रहा है यह समझकर म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी के जोखिम से बच सकते हैं. अगर आप क्लोज़-एंडेड म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं, तो आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि फंड की जोखिम प्रोफाइल आपकी जोखिम क्षमता के अनुरूप हो और यह कि पर्याप्त लिक्विडिटी हो.
प्रमुख टेकअवे
- म्यूचुअल फंड में अधिक लिक्विडिटी आमतौर पर निवेशकों के लिए कम जोखिम को दर्शाती है.
- अक्सर ट्रेड की जाने वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी कम होती है, जिससे तुरंत रिडेम्प्शन अधिक मुश्किल हो जाता है.
- म्यूचुअल फंड यूनिट बेचने से AMC द्वारा एक्जिट लोड हो सकता है, जिससे फंड की कुल लिक्विडिटी प्रभावित हो सकती है.
- उच्च लिक्विडिटी वाले फंड शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों और कैश तक तुरंत पहुंच के लिए बेहतर हैं.
निष्कर्ष
म्यूचुअल फंड में लिक्विडिटी म्यूचुअल फंड यूनिट बेचते समय शामिल अवधि और लागत पर आधारित है. लिक्विडिटी म्यूचुअल फंड क्या है, यह समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपके इन्वेस्टमेंट को कैश और पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम और रिटर्न डायनेमिक्स में बदलने की सुविधा को प्रभावित करता है.
अगर म्यूचुअल फंड में निवेश करना आपका उद्देश्य है, तो आप म्यूचुअल फंड की तुलना करने और उसके अनुसार निवेश करने के लिए बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर जा सकते हैं. आप लंपसम कैलकुलेटर और SIP कैलकुलेटर जैसे टूल का उपयोग करके भी म्यूचुअल फंड स्कीम का विश्लेषण कर सकते हैं.
