क्रॉसओवर फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड और निजी तौर पर धारित कंपनियों दोनों के लिए निवेश आवंटित करता है. ये फंड इन्वेस्टर को योग्य इन्वेस्टर बनने या वेंचर कैपिटल फंड में शामिल होने की आवश्यकता के बिना प्राइवेट कंपनी इन्वेस्टमेंट में भाग लेने का अवसर प्रदान करते हैं. भारत और दुनिया भर में फाइनेंशियल मार्केट तेजी से विकसित होने के साथ, इन्वेस्टर के पास अक्सर अपने निपटान पर वेल्थ क्रिएशन के लिए नए तरीके होते हैं. ऐसा ही एक विकल्प क्रॉसओवर फंड है. इन्वेस्टमेंट की यह विशिष्ट कैटेगरी निवेशक को कई यूनीक लाभ प्रदान करती है. यह जानने के लिए इस आर्टिकल को पढ़ें कि ऐसे फंड क्या हैं और क्या वे आपके पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त हो सकते हैं.
क्रॉसओवर फंड क्या है?
क्रॉसओवर फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो दो मार्केट के मिश्रण में निवेश करता है - अर्थात प्राइवेट इक्विटी और पब्लिक इक्विटी मार्केट. वे निवेशक को एक ही निवेश वाहन के माध्यम से सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड कंपनियों और निजी रूप से होल्ड की गई संस्थाओं के लिए एक्सपोजर का अनोखा लाभ प्रदान करते हैं. इन फंड का नाम दो मार्केट के बीच ऑफर किए गए क्रॉसओवर के बाद दिया जाता है.
क्रॉसओवर फंड में निवेश करने का विकल्प चुनने वाले इन्वेस्टर प्राइवेट इक्विटी मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त कर सकते हैं, भले ही उन्हें योग्य इन्वेस्टर के रूप में वर्गीकृत नहीं किया गया हो या अगर वे वेंचर कैपिटल फंड पर भरोसा नहीं करना चाहते हों. आपको एक चैनल के माध्यम से प्राइवेट और पब्लिक दोनों कंपनियों में निवेश करने की अनुमति देकर, क्रॉसओवर फंड आपके पोर्टफोलियो को बिना किसी जटिलता के डाइवर्सिफाई करना आसान बनाते हैं.
क्रॉसओवर फंड का रिस्क-रिवॉर्ड प्रस्ताव
क्रॉसओवर फंड में इक्विटी मार्केट सेगमेंट में अन्य निवेश विकल्पों की तुलना में जोखिम-रिवॉर्ड का अलग-अलग प्रस्ताव होता है. अन्य प्रकार के इक्विटी म्यूचुअल फंड के विपरीत, जो लॉन्ग टर्म में अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, क्रॉसओवर फंड का उद्देश्य निवेशकों को उच्च वृद्धि और उच्च उपज के दोहरे लाभ प्रदान करना है.
इसके बाद, क्रॉसओवर फंड से उच्च रिटर्न की संभावना बहुत अधिक जोखिमों से तय की जाती है. इसलिए, ये फंड लॉन्ग-टर्म निवेश आउटलुक वाले लोगों के लिए सबसे उपयुक्त हैं. अगर आप एक कंजर्वेटिव निवेशक हैं या अगर आप अधिक जोखिम नहीं उठा सकते हैं - या तो आपके पास अन्य फाइनेंशियल प्रतिबद्धताएं हैं या क्योंकि आप रिटायर होने के करीब हैं - आपके पोर्टफोलियो के लिए क्रॉसओवर फंड बहुत जोखिम भरा हो सकता है.
क्रॉसओवर फंड में पब्लिक इक्विटी और प्राइवेट इक्विटी इन्वेस्टमेंट के बीच अंतर
क्रॉसओवर फंड और क्रॉसओवर हेज फंड को बेहतर तरीके से समझने के लिए, आइए देखें कि पब्लिक और प्राइवेट इक्विटी इन्वेस्टमेंट में क्या शामिल हैं और वे कैसे अलग हैं.
आप पहले से ही पब्लिक इक्विटी इन्वेस्टमेंट से परिचित हो सकते हैं. ये स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कंपनियों के स्टॉक हैं. आमतौर पर उपलब्ध इक्विटी म्यूचुअल फंड इन सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों में निवेश करते हैं, इसलिए वे औसत रिटेल निवेशक के लिए आसानी से उपलब्ध होते हैं. चूंकि ये सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड स्टॉक सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) या ग्लोबल मार्केट में समतुल्य नियामक द्वारा नियंत्रित किए जाते हैं, इसलिए वे प्राइवेट इक्विटी होल्डिंग की तुलना में अधिक स्थिर और पारदर्शी होते हैं.
सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध संस्थाओं के विपरीत, निजी तौर पर धारित कंपनियों के स्टॉक ट्रेडिंग के लिए जनता के लिए उपलब्ध नहीं हैं. वे निजी इकाई के प्रवर्तकों और संस्थापकों द्वारा निकटता से आयोजित हैं. चूंकि इन कंपनियों को सार्वजनिक रूप से अपनी फाइनेंशियल जानकारी प्रकट करने की आवश्यकता नहीं है, इसलिए औसत निवेशक के लिए ऐसी कंपनियों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्राप्त करना मुश्किल हो सकता है. इसके अलावा, ऐसे निजी तौर पर धारित संस्थाओं में स्वामित्व प्राप्त करना सामान्य रिटेल निवेशक के लिए आसान नहीं है.
ऐसे इन्वेस्टमेंट भी बहुत जोखिमपूर्ण होते हैं क्योंकि प्राइवेट कंपनियों को पर्याप्त लाभ प्राप्त करने और अपनी होल्डिंग को रिडीम करने के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी प्राप्त करने के लिए लंबे समय की आवश्यकता पड़ सकती है. क्रॉसओवर फंड के साथ, इन्वेस्टर पब्लिक और प्राइवेट इक्विटी मार्केट के बीच फाइन लाइन पढ़ सकते हैं और दोनों प्रकार की कंपनियों का एक्सपोज़र प्राप्त कर सकते हैं.
क्रॉसओवर फंड रिटर्न कैसे जनरेट करते हैं?
क्रॉसओवर फंड में रिटर्न दो समानांतर लक्ष्यों द्वारा संचालित किए जाते हैं - सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड कंपनियों में लिक्विडिटी का लाभ उठाने और निजी तौर पर धारित कंपनियों में संभावित इक्विटी रिस्क प्रीमियम का लाभ उठाने के लिए.
इक्विटी रिस्क प्रीमियम का अर्थ उस एसेट में निवेश करके लिए गए जोखिम के उच्च स्तर के बदले किसी निवेशक द्वारा अपेक्षित अतिरिक्त या अतिरिक्त रिटर्न को दर्शाता है. क्योंकि प्राइवेट इक्विटी एक हाई-रिस्क एसेट है, इसलिए इसमें उच्च इक्विटी रिस्क प्रीमियम भी होने की उम्मीद है.
इसके अलावा, उच्च इक्विटी जोखिम प्रीमियम की संभावना हो सकती है या नहीं भी हो सकती है. इसलिए, अगर प्राइवेट संस्थाएं लंबी अवधि में अच्छी तरह से काम करती हैं, तो निवेशकों को अतिरिक्त जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति दी जा सकती है. अन्यथा, इससे महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है.
क्रॉसओवर फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
अब जब आप जानते हैं कि क्रॉसओवर फंड क्या हैं, तो आपको विश्लेषण करना होगा कि ऐसे फंड आपके पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त हैं या नहीं. अगर आप इसके बारे में परेशानी में हैं, तो यहां उन निवेशकों के प्रकार के बारे में एक क्विक गाइड दी गई है, जो उपयुक्त क्रॉसओवर फंड पा सकते हैं.
क्रॉसओवर फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हो सकता है, जो:
- प्राइवेट और पब्लिक मार्केट में विविध इन्वेस्टमेंट प्राप्त करें
- निजी कंपनियों में विकास की क्षमता और सार्वजनिक संस्थाओं में स्थिरता के लिए लक्ष्य
- प्राइवेट मार्केट में लिक्विडिटी को समायोजित करने के लिए लंबी निवेश अवधि रखें
- अपने बिज़नेस के जीवन चक्र के विभिन्न चरणों में कंपनियों के लिए संपर्क करना चाहते हैं
- दोनों मार्केट सेगमेंट में कुशल फंड मैनेजर की विशेषज्ञता से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं
निष्कर्ष
क्रॉसओवर फंड कई लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन वे अभी भी शुरुआती चरणों में हैं और औसत रिटेल निवेशक सेगमेंट में लोकप्रियता प्राप्त नहीं होती है. अगर आप क्रॉसओवर निवेश में शामिल उच्च स्तर के जोखिम के लिए तैयार नहीं हैं, तो भी आप म्यूचुअल फंड के पारंपरिक मिश्रण में लंपसम इन्वेस्टमेंट या SIP इन्वेस्टमेंट के साथ अपने सभी फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं.
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इस जानकारी को किसी भी निवेश निर्णय के लिए एकमात्र आधार के रूप में निर्भर नहीं किया जाना चाहिए. इसलिए, यूज़र को सलाह दी जाती है कि पूरी जानकारी को सत्यापित करके स्वतंत्र रूप से जांच लें, जिसमें स्वतंत्र फाइनेंशियल विशेषज्ञों से परामर्श करना शामिल है, अगर कोई हो, और निवेशक उसके उपयुक्तता के बारे में लिए गए निर्णय का एकमात्र मालिक होगा.
