एक्टिविटी रेशियो, जिसे एफिशिएंसी रेशियो भी कहा जाता है, वे फाइनेंशियल मेट्रिक्स हैं जो मूल्यांकन करते हैं कि कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपने संसाधनों का प्रभावी ढंग से उपयोग करती है. ये रेशियो एसेट के कुशल मैनेजमेंट पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिससे यह पता चलता है कि कंपनी के ऑपरेशन इन्वेस्टमेंट को कैश और प्रॉफिट में कैसे परिवर्तित करते हैं. उच्च गतिविधि अनुपात आमतौर पर मजबूत संचालन दक्षता को दर्शाते हैं, जबकि कम अनुपात एसेट के उपयोग में अक्षमताओं या चुनौतियों का सुझाव दे सकते हैं.
ये रेशियो विशेष रूप से फाइनेंशियल विश्लेषण में महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे निवेशक और फाइनेंशियल प्रोफेशनल को अपनी एसेट से अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने की कंपनी की क्षमता का पता लगाने में मदद करते हैं. आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली ऐक्टिविटी रेशियो में इन्वेंटरी टर्नओवर, अकाउंट रिसीवेबल टर्नओवर और एसेट टर्नओवर रेशियो शामिल हैं. प्रत्येक रेशियो एसेट मैनेजमेंट के अलग-अलग पहलू की जांच करता है, जिससे विश्लेषक यह आकलन कर सकते हैं कि कंपनी अपने संसाधनों को प्रभावी ढंग से मैनेज कर रही है या नहीं. इन रेशियो को मापकर, इन्वेस्टर कंपनी के ऑपरेशनल हेल्थ और रेवेन्यू को बनाए रखने या बढ़ाने की क्षमता के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं. संक्षेप में, बिज़नेस के भीतर उत्पादकता और संसाधन प्रबंधन दक्षता को समझने के लिए गतिविधि अनुपात महत्वपूर्ण हैं.
इन रेशियो के बारे में जानकारी होना मार्केट में भाग लेने वाले लोगों, जैसे इन्वेस्टर और क्रेडिटर्स जैसे अन्य फाइनेंशियल प्रोफेशनल के लिए महत्वपूर्ण है. रेशियो कंपनी की उत्पादकता और बिज़नेस दक्षता के बारे में गहराई से स्पष्टीकरण देता है. आप इस आर्टिकल में ऐक्टिविटी रेशियो और इसकी बारीकियों के बारे में अधिक जान सकते हैं.
ऐक्टिविटी रेशियो क्या है?
ऐक्टिविटी रेशियो, जिसे कभी-कभी दक्षता या टर्नओवर रेशियो के रूप में जाना जाता है, एक फाइनेंशियल इंडिकेटर है जो यह मूल्यांकन करता है कि कंपनी राजस्व और कैश फ्लो जनरेट करने के लिए अपनी एसेट- जैसे इन्वेंटरी, प्राप्तियां या फिक्स्ड एसेट का कुशलतापूर्वक उपयोग कैसे करती है. ये अनुपात आमतौर पर बैलेंस शीट घटक (अक्सर औसत) को इनकम स्टेटमेंट आइटम जैसे बिक्री या बेचे गए माल की लागत से विभाजित करके प्राप्त किए जाते हैं. परिणाम यह दर्शाता है कि एक बिज़नेस अपने उपलब्ध संसाधनों को एक निश्चित अवधि के भीतर बिक्री में कैसे प्रभावी रूप से बदलता है.
फाइनेंशियल एनालिसिस में, ऐक्टिविटी रेशियो अमूल्य होते हैं क्योंकि वे निवेशक और फाइनेंशियल एक्सपर्ट को अपनी एसेट से अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने की कंपनी की क्षमता निर्धारित करने में मदद करते हैं. लोकप्रिय ऐक्टिविटी रेशियो में इन्वेंटरी टर्नओवर, अकाउंट रिसीवेबल टर्नओवर और एसेट टर्नओवर रेशियो शामिल हैं, प्रत्येक एसेट मैनेजमेंट के विभिन्न पहलुओं के बारे में जानकारी प्रदान करता है. इन अनुपातों का विश्लेषण करके, प्रोफेशनल मूल्यांकन कर सकते हैं कि क्या कंपनी अपने संसाधनों को प्रभावी रूप से प्रबंधित कर रही है, जिसके परिणामस्वरूप सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद मिलती है. अंततः, गतिविधि अनुपात कंपनी की परिचालन उत्पादकता और इसके समग्र संसाधन प्रबंधन दक्षता में एक विंडो प्रदान करते हैं, जो स्थायी विकास और लाभप्रदता के लिए महत्वपूर्ण हैं.
ऐक्टिविटी रेशियो का उपयोग निवेशकों और बिज़नेस मालिकों द्वारा किया जाता है. अगर आप स्टॉक में निवेश करना चाहते हैं या किसी विशिष्ट इंडस्ट्री से संबंधित कंपनी स्टॉक में निवेश करने वाली म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करना चाहते हैं, तो आप आपको यह बताने के लिए ऐक्टिविटी रेशियो का उपयोग कर सकते हैं. ऐक्टिविटी रेशियो का उपयोग बिज़नेस मालिकों द्वारा एक ही इंडस्ट्री में अपनी कंपनियों की तुलना करने के लिए भी किया जा सकता है.
ऐक्टिविटी रेशियो के प्रकार
अगर आप ऐक्टिविटी रेशियो के प्रकार जानते हैं, तो ऐक्टिविटी रेशियो फॉर्मूला की गणना की जा सकती है. इसके अलावा, ऐक्टिविटी रेशियो के प्रकार कंपनी के संचालन के विभिन्न पहलुओं को दर्शाते हैं. ऐक्टिविटी रेशियो के प्रकार निम्नलिखित हैं:
1. कुल एसेट टर्नओवर रेशियो
एसेट टर्नओवर रेशियो आपको यह मापता है कि कंपनी अपने एसेट का कितना कुशलतापूर्वक उपयोग करती है. यहां, हाई साइड का रेशियो दर्शाता है कि कंपनी के कुल एसेट का उपयोग बिक्री जनरेट करने के लिए पर्याप्त रूप से किया जा रहा है. इन्वेस्टर को राजस्व बनाने में बिज़नेस की दक्षता का गहराई से विचार मिलता है. इसके अलावा, निवेशक एक ही क्षेत्र/उद्योग में दो या अधिक कंपनियों की तुलना करने के लिए इस मेट्रिक का उपयोग करते हैं, जिससे प्रतिस्पर्धा कैसे काम करती है. इसके अलावा, एक वर्ष में बड़ी एसेट खरीद और बिक्री फर्म के एसेट टर्नओवर रेशियो को प्रभावित कर सकती है.
2. फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो
फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो एक मेट्रिक है जो आपको बताता है कि कंपनी पहले से मौजूद फिक्स्ड एसेट से राजस्व कैसे जनरेट कर सकती है. उच्च अनुपात का अर्थ है कि कंपनी का मैनेजमेंट अपने मौजूदा एसेट का कुशल उपयोग कर रहा है, संभवतः बिज़नेस को बेहतर बनाने के लिए उन्हें कंपनी के संचालन में दोबारा निवेश करना है. कंपनी के फिक्स्ड एसेट में डेप्रिसिएशन को छोड़कर प्लांट, प्रॉपर्टी और उपकरण शामिल हैं. जब आप समझते हैं कि यह रेशियो आपके लिए स्पष्ट हो सकता है कि यह रेशियो उन निवेशकों के लिए निवेश की गई पूंजी पर रिटर्न का आकलन करने और ट्रैक रखने में लाभदायक है जो पूंजी-इंटेंसिव व्यवसायों में निवेश के अवसरों की तलाश कर रहे हैं. उदाहरण के लिए, इन्वेस्टर बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म जैसे पोर्टल पर डायरेक्ट इक्विटी मार्केट या म्यूचुअल फंड के माध्यम से ऐसे बिज़नेस में निवेश करना चाहते हैं. ऐसा रेशियो सूचित निर्णय लेने के लिए उपयोगी होता है.
3. कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात
कार्यशील पूंजी टर्नओवर रेशियो यह दर्शाता है कि कंपनी बिक्री के विभिन्न स्तरों में सहायता करने के लिए अपनी कार्यशील पूंजी का उपयोग कैसे करती है. उच्च टर्नओवर अनुपात का मतलब है कि मैनेजमेंट किसी कंपनी के शॉर्ट-टर्म एसेट का उपयोग उनकी अधिकतम क्षमता के साथ-साथ देयताओं के लिए कर रहा है. कम रेशियो का अर्थ कंपनी को बिक्री को बनाए रखने के लिए इन्वेंटरी और अकाउंट में बहुत अधिक निवेश करने में मदद करता है. इसके परिणामस्वरूप बहुत अधिक नकारात्मक क़र्ज़ और अतिरिक्त इन्वेंटरी हो सकती है.
4. स्टॉक टर्नओवर रेशियो
स्टॉक टर्नओवर रेशियो कंपनी के स्टॉक की मात्रा को दर्शाता है जिसे बिक्री में परिवर्तित किया गया है. यह रेशियो इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो से संबंधित है, जो ऐक्टिविटी रेशियो के विषय में भी शामिल है. इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो किसी विशेष अवधि के भीतर कंपनी की इन्वेंटरी की बिक्री की फ्रीक्वेंसी है. उच्च इन्वेंटरी टर्नओवर का अर्थ है कि कंपनी के पास एक कुशल इन्वेंटरी मैनेजमेंट सिस्टम और ठोस सेल्स स्ट्रेटेजी है. यह बताता है कि कंपनी स्टॉक को बिक्री में बदलने में कितना मज़बूत है. कम रेशियो का अर्थ होता है, कम मांग, पुराने प्रोडक्ट या खराब इन्वेंटरी/सेल्स पॉलिसी.
5. देनदार या अकाउंट रिसीवेबल रेशियो
अकाउंट रिसीवेबल टर्नओवर रेशियो एक अकाउंटिंग मेट्रिक और एक ऐक्टिविटी रेशियो फॉर्मूला है जो यह निर्धारित करता है कि कंपनी ग्राहक से प्राप्तियों को कैसे प्रभावी रूप से एकत्र करती है. यह रेशियो निर्धारित समय-सीमा में प्राप्तियों की संख्या को कैश में बदलने पर भी स्पष्ट होता है. उच्च अनुपात यह दर्शा सकता है कि कंपनी के कलेक्शन के तरीके विश्वसनीय ग्राहक के साथ कुशल होते हैं जो समय पर अपनी बकाया राशि का भुगतान करते हैं. कम अनुपात कमजोर कलेक्शन प्रैक्टिस, अक्षम ऑपरेशन या ऐसे ग्राहक को दर्शाता है जो फाइनेंशियल रूप से क्रेडिट योग्य नहीं हैं. यह रेशियो, अन्य ऐक्टिविटी रेशियो के साथ, अपने स्टॉक में इन्वेस्ट करते समय कंपनी को नेगेटिव या पॉजिटिव स्पेक्ट्रम पर रेटिंग देने में लाभदायक हो सकता है या म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टमेंट करने के लिए, जिनके पास विशिष्ट कंपनी स्टॉक है.
6. लेनदार या अकाउंट्स देय अनुपात
अकाउंट Pebble टर्नओवर रेशियो एक मेट्रिक है जिसका उपयोग कंपनी द्वारा अपने लेनदारों को भुगतान किए जाने वाले समय की फ्रीक्वेंसी को मापने के लिए किया जाता है. रेशियो जितना अधिक होगा, कंपनी में उच्च लिक्विडिटी का संकेत उतना ही अधिक होगा.
एक्टिविटी रेशियो के लिए फॉर्मूला
ऐक्टिविटी रेशियो फॉर्मूला इस बात पर निर्भर करता है कि आप किस प्रकार के ऐक्टिविटी रेशियो की गणना करना चाहते हैं. पिछले सेक्शन में ऐक्टिविटी रेशियो के प्रकारों का उल्लेख किया गया है, और प्रत्येक प्रकार के लिए, एक विशिष्ट फॉर्मूला है. उदाहरण के लिए, कुल एसेट टर्नओवर रेशियो के लिए, फॉर्मूला माल या बिक्री/औसत कुल एसेट की लागत है. अगर आप फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो की गणना करना चाहते हैं, तो इस गणना का फॉर्मूला बेचे गए सामान या बिक्री/औसत नेट फिक्स्ड एसेट की लागत होगी. इसके अलावा, अगर आप कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात का एक्टिविटी रेशियो जानना चाहते हैं, तो आपको बेचे गए माल/औसत कार्यशील पूंजी की लागत लागू करनी होगी. फिर, अगर आप म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश किए गए स्टॉक के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो आप कंपनी के स्टॉक टर्नओवर रेशियो के बारे में जान सकते हैं. आप इस फॉर्मूला का उपयोग करके इस बारे में जान सकते हैं: बेचे गए सामान की लागत या बिक्री/औसत स्टॉक.
ऐक्टिविटी रेशियो की गणना कैसे करें?
ऐक्टिविटी रेशियो, एसेट उपयोग रेशियो से अधिक कुछ नहीं है. ऐक्टिविटी रेशियो, जैसा कि आपने पहले पढ़ा है, यह गणना करता है कि कंपनी अपने एसेट का उपयोग किस दक्षता स्तर पर करती है. इसलिए, ऐक्टिविटी रेशियो कंपनी की एसेट एलोकेशन क्षमता का एक प्रभावी संकेतक है. एक अच्छी तरह से मैनेज की जाने वाली कंपनी फाइनेंशियल रूप से मजबूत रहना चाहती है और किसी भी प्रकार के बाहरी खतरे से खुद को सुरक्षित रखना चाहती है. कंपनी का उद्देश्य अपने संसाधनों की कम से कम राशि का उपयोग करके जितना संभव हो उतना राजस्व उत्पन्न करना है. इस तरह से, कंपनी अपने साथियों की तुलना में स्थायी लाभ प्राप्त करती है, अपने मार्केट शेयर को बनाए रखती है और लॉन्ग-टर्म लाभ की सुरक्षा करती है.
आप कंपनी की वर्तमान एसेट, जैसे अकाउंट रिसीवेबल और इन्वेंटरी, और अधिक रेवेन्यू जनरेट करने के लिए इसके लॉन्ग-टर्म एसेट को मैनेज करने की क्षमता का अनुमान लगा सकते हैं. यह एक फॉर्मूला, ऐक्टिविटी रेशियो फॉर्मूला के माध्यम से किया जाता है, जो कंपनी के ऑपरेशन के दो पहलुओं की तुलना करता है. सबसे बुनियादी तरीके से, लेकिन विशिष्ट फॉर्मूले पर पहले चर्चा की गई है, लेकिन ऐक्टिविटी रेशियो फॉर्मूला इस प्रकार व्यक्त किया जा सकता है:
ऐक्टिविटी रेशियो = कंपनी रेवेन्यू मेट्रिक/विशिष्ट वर्किंग कैपिटल मेट्रिक
ऐक्टिविटी रेशियो के उदाहरण
ऐक्टिविटी रेशियो यह मापता है कि कंपनी रेवेन्यू जनरेट करने के लिए अपनी एसेट का कितनी कुशलता से उपयोग करती है. ये रेशियो बिज़नेस के ऑपरेशनल परफॉर्मेंस और एसेट के उपयोग का आकलन करने में मदद करते हैं. सामान्य उदाहरणों में शामिल हैं:
इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो: यह दर्शाता है कि किसी अवधि के दौरान इन्वेंटरी कितनी बार बेची जाती है और बदली जाती है.
अकाउंट रिसीवेबल टर्नओवर रेशियो: यह मापता है कि कंपनी कितनी प्रभावी रूप से रिसीवेबल कलेक्ट करती है.
अकाउंट्स पेएबल टर्नओवर रेशियो: यह मूल्यांकन करता है कि कंपनी अपने सप्लायर्स को कितनी जल्दी भुगतान करती है.
एसेट टर्नओवर रेशियो: यह दर्शाता है कि कुल एसेट कितनी कुशलता से सेल्स जनरेट करते हैं.
आइए कुछ उपयुक्त उदाहरणों की मदद से ऐक्टिविटी रेशियो की अवधारणा का अध्ययन करें
उदाहरण #1
भारत में एक मैन्युफैक्चरिंग फर्म ने ₹ 50,00,000 की कीमत की रिपोर्ट की है, जबकि वर्ष के दौरान इसकी औसत इन्वेंटरी ₹ 25,00,000 है. इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो की गणना इस प्रकार की जाती है:
= ₹50, 00, 000 / ₹25, 00, 000
इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो = 2
इसका मतलब है कि फर्म वर्ष में दो बार या हर छह महीने में अपनी इन्वेंटरी बेचती है. कम टर्नओवर अतिरिक्त स्टॉक और ब्लॉक की गई कार्यशील पूंजी को इंगित कर सकता है.
उदाहरण #2
एक बड़ा भारतीय रिटेल बिज़नेस ₹80,000 करोड़ की निवल बिक्री करता है. कंपनी की कुल संपत्ति वर्ष की शुरुआत में ₹ 20,000 करोड़ और वर्ष के अंत में ₹ 30,000 करोड़ थी.
औसत कुल एसेट = (20,000 + 30,000) / 2 = ₹ 25,000 करोड़
= ₹ 80,000 करोड़ / ₹ 25,000 करोड़
कुल एसेट टर्नओवर रेशियो = 3.2
उच्च रेशियो राजस्व बढ़ाने के लिए एसेट के कुशल उपयोग को दर्शाता है.
उदाहरण #3
एक भारतीय IT सेवा प्रदाता ने ₹90,000 करोड़ की वार्षिक बिक्री की रिपोर्ट की. इसकी निवल अचल संपत्ति शुरुआत में ₹ 25,000 करोड़ और वर्ष के अंत में ₹ 27,000 करोड़ थी.
औसत फिक्स्ड एसेट = (25,000 + 27,000) / 2 = ₹ 26,000 करोड़
= ₹ 90,000 करोड़ / ₹ 26,000 करोड़
फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो = 3.46
इससे पता चलता है कि कंपनी फिक्स्ड एसेट में निवेश किए गए प्रत्येक रुपये के लिए बिक्री में ₹3.46 अर्जित करती है, जो मजबूत ऑपरेशनल दक्षता को दर्शाता है.
ऐक्टिविटी रेशियो का महत्व
ऐक्टिविटी रेशियो उपयोगी होते हैं और विशेष रूप से तब प्रभावी होते हैं जब आप एक ही इंडस्ट्री में दो कंपनियों की तुलना करना चाहते हैं. एक्टिविटी रेशियो आपको अपने प्रतिस्पर्धियों से संबंधित एक कंपनी के संचालन की प्रभावशीलता को समझने में मदद करता है. इसके अलावा, ऐक्टिविटी रेशियो का अर्थ पूरी तरह से समझने के बाद, ऐक्टिविटी रेशियो का उपयोग कई अकाउंटिंग अवधियों में बिज़नेस के फाइनेंशियल विकास का विश्लेषण करने और समय के साथ होने वाले बदलावों के बारे में जानकारी प्रदान करने के लिए किया जा सकता है. कंपनी की विकास संभावनाओं के बारे में जानने के लिए आंकड़े मैप किए जा सकते हैं. स्टॉक या स्टॉक-केंद्रित निवेश में इन्वेस्ट करने वाले इन्वेस्टर के लिए, ऐक्टिविटी रेशियो उन्हें कंपनी के ऑपरेशन के बारे में बता सकते हैं और उन्हें बता सकते हैं कि कोई विशिष्ट कंपनी उनके इन्वेस्टमेंट के योग्य है या नहीं.
एक्टिविटी रेशियो की व्याख्या करना
ऐक्टिविटी रेशियो निवेशकों और विश्लेषकों को यह आकलन करने में मदद करते हैं कि कंपनी अपने ऑपरेशनल एसेट को कितनी प्रभावी रूप से मैनेज कर रही है. ये रेशियो दैनिक बिज़नेस ऑपरेशन में दक्षता का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक हैं, विशेष रूप से इन्वेंटरी हैंडलिंग, प्राप्तियां और देयताओं जैसे क्षेत्रों में.
1. इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो
यह रेशियो दर्शाता है कि एक विशिष्ट अवधि के दौरान कंपनी की इन्वेंटरी कितनी बार बेची जाती है और बदली जाती है. उच्च इन्वेंटरी टर्नओवर का मतलब है कि प्रोडक्ट तेज़ी से बेचे जाते हैं, जो मजबूत मांग या कुशल इन्वेंटरी मैनेजमेंट को दर्शाता है. इसके विपरीत, कम टर्नओवर ओवरस्टॉकिंग या कमजोर बिक्री का सुझाव दे सकता है.
2. अकाउंट रिसीवेबल टर्नओवर रेशियो
यह रेशियो मूल्यांकन करता है कि कंपनी अपने ग्राहकों से भुगतान कितनी कुशलता से एकत्र करती है. उच्च रिसीवेबल टर्नओवर तुरंत कलेक्शन और प्रभावी क्रेडिट पॉलिसी को दर्शाता है, जबकि कम रेशियो देरी से भुगतान और संभावित कैश फ्लो संबंधी समस्याओं को दर्शा सकता है.
3. एसेट टर्नओवर रेशियो
यह रेशियो यह मापता है कि कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपने कुल एसेट का कितनी प्रभावी रूप से उपयोग करती है. उच्च एसेट टर्नओवर का मतलब है कि कंपनी बिक्री बढ़ाने के लिए अपने एसेट का अच्छा उपयोग कर रही है, जबकि कम रेशियो का मतलब कम उपयोग हो सकता है.
4. देय अकाउंट टर्नओवर रेशियो
यह रेशियो यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कंपनी अपने सप्लायर्स को कितनी जल्दी भुगतान करती है. कम देय टर्नओवर से पता चलता है कि कंपनी क्रेडिट अवधि का पूरा लाभ ले रही है, जबकि उच्च रेशियो का मतलब है जल्दी भुगतान, संभावित रूप से कैश फ्लो लाभ से चूक जाना.
एक्टिविटी रेशियो की व्याख्या करना
ऐक्टिविटी रेशियो निवेशकों और विश्लेषकों को यह आकलन करने में मदद करते हैं कि कंपनी अपने ऑपरेशनल एसेट को कितनी प्रभावी रूप से मैनेज कर रही है. ये रेशियो दैनिक बिज़नेस ऑपरेशन में दक्षता का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक हैं, विशेष रूप से इन्वेंटरी हैंडलिंग, प्राप्तियां और देयताओं जैसे क्षेत्रों में.
1. इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो
यह रेशियो दर्शाता है कि एक विशिष्ट अवधि के दौरान कंपनी की इन्वेंटरी कितनी बार बेची जाती है और बदली जाती है. उच्च इन्वेंटरी टर्नओवर का मतलब है कि प्रोडक्ट तेज़ी से बेचे जाते हैं, जो मजबूत मांग या कुशल इन्वेंटरी मैनेजमेंट को दर्शाता है. इसके विपरीत, कम टर्नओवर ओवरस्टॉकिंग या कमजोर बिक्री का सुझाव दे सकता है.
2. अकाउंट रिसीवेबल टर्नओवर रेशियो
यह रेशियो मूल्यांकन करता है कि कंपनी अपने ग्राहकों से भुगतान कितनी कुशलता से एकत्र करती है. उच्च रिसीवेबल टर्नओवर तुरंत कलेक्शन और प्रभावी क्रेडिट पॉलिसी को दर्शाता है, जबकि कम रेशियो देरी से भुगतान और संभावित कैश फ्लो संबंधी समस्याओं को दर्शा सकता है.
3. एसेट टर्नओवर रेशियो
यह रेशियो यह मापता है कि कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपने कुल एसेट का कितनी प्रभावी रूप से उपयोग करती है. उच्च एसेट टर्नओवर का मतलब है कि कंपनी बिक्री बढ़ाने के लिए अपने एसेट का अच्छा उपयोग कर रही है, जबकि कम रेशियो का मतलब कम उपयोग हो सकता है.
4. देय अकाउंट टर्नओवर रेशियो
यह रेशियो यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कंपनी अपने सप्लायर्स को कितनी जल्दी भुगतान करती है. कम देय टर्नओवर से पता चलता है कि कंपनी क्रेडिट अवधि का पूरा लाभ ले रही है, जबकि उच्च रेशियो का मतलब है जल्दी भुगतान, संभावित रूप से कैश फ्लो लाभ से चूक जाना.
अच्छा ऐक्टिविटी रेशियो क्या है?
अच्छा ऐक्टिविटी रेशियो आमतौर पर यह दर्शाता है कि कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी एसेट को प्रभावी रूप से मैनेज कर रही है. उच्च गतिविधि अनुपात, जैसे इन्वेंटरी टर्नओवर, अकाउंट रिसीवेबल टर्नओवर, या एसेट टर्नओवर, मजबूत संचालन दक्षता और संसाधनों के उत्पादक उपयोग का सुझाव देते हैं. उदाहरण के लिए, उच्च इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो यह दर्शाता है कि प्रोडक्ट को तेज़ी से बेचे जाते हैं और वापस भर दिया जाता है, स्टोरेज की लागत को कम करते हैं और कैश फ्लो को बढ़ाते हैं. इसी प्रकार, उच्च अकाउंट प्राप्त करने योग्य टर्नओवर दिखाता है कि कंपनी कस्टमर से तेज़ी से भुगतान प्राप्त करती है, जिससे क्रेडिट जोखिम कम होता है.
लेकिन, "अच्छे" गतिविधि अनुपात के रूप में कौन सा पात्र है, उद्योग के अनुसार अलग-अलग हो सकता है. उदाहरण के लिए, रिटेल जैसे तेजी से आगे बढ़ने वाले उद्योगों की कंपनियों में निर्माण जैसे पूंजी-इंटेंसिव उद्योगों की तुलना में अधिक टर्नओवर अनुपात हो सकता है. एक्टिविटी रेशियो अनुकूल है या नहीं यह निर्धारित करने के लिए, इसकी तुलना इंडस्ट्री बेंचमार्क या कंपनी के ऐतिहासिक परफॉर्मेंस के साथ की जानी चाहिए. अंत में, एक अच्छा ऐक्टिविटी रेशियो कारगर एसेट के उपयोग को दर्शाता है, जो कंपनी के फाइनेंशियल स्वास्थ्य और विकास की क्षमता में योगदान देता है.
ऐक्टिविटी रेशियो का उद्देश्य
ऐक्टिविटी रेशियो बहुमूल्य फाइनेंशियल टूल हैं जो कंपनी के पिछले परफॉर्मेंस, वर्तमान स्थिति और भविष्य की संभावनाओं का व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं. वे किसी व्यवसाय के विभिन्न पहलुओं के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं, जिनमें शामिल हैं:
- कार्यक्षमता मूल्यांकन: ये अनुपात यह आकलन करने में मदद करते हैं कि कंपनी अपने संसाधनों का कुशलतापूर्वक उपयोग करती है, लागतों को नियंत्रित करती है और इसकी क्षमता को अधिकतम करती है. वे यह दर्शाते हैं कि किस प्रकार दैनिक कार्यों का प्रबंधन किया जाता है और अपशिष्ट को कम करने और लाभ को बढ़ाने के लिए एसेट का उपयोग किया जाता है.
- वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट: रेशियो कंपनी की वर्किंग कैपिटल पर गहराई से नज़र डालते हैं, जो वर्तमान एसेट और वर्तमान देयताओं के बीच अंतर है. सकारात्मक कार्यशील पूंजी अनुकूल लिक्विडिटी और कैश फ्लो को दर्शाती है.
- भुगतान प्रबंधन: ये अनुपात भुगतान से संबंधित गतिविधियों की निगरानी करने में मदद करते हैं, और अनावश्यक कैश आउटफ्लो से बचने के साथ-साथ आपूर्तिकर्ताओं को समय पर भुगतान सुनिश्चित करते हैं. वे संभावित देरी को भी हाइलाइट करते हैं जो दंड या कैश फ्लो को प्रभावित कर सकते हैं.
- ट्रेंड आइडेंटिफिकेशन: ऐक्टिविटी रेशियो बिज़नेस के भीतर फाइनेंशियल ट्रेंड की पहचान करने में मदद करता है, जैसे फाइनेंस मैनेजमेंट में दक्षता, प्रोडक्शन और लेबर के मामले में परफॉर्मेंस और बजट बनाना. संसाधन आवंटन और योजना के संबंध में सूचित निर्णय लेने के लिए ये ट्रेंड महत्वपूर्ण हैं.
- तुलना और बेंचमार्किंग: ये अनुपात पीयर कंपनियों और आंतरिक तुलनाओं के बीच समय के साथ तुलना करने में सक्षम होते हैं (तिमाही या वार्षिक). ये तुलनाएं परफॉर्मेंस के मूल्यांकन के लिए बेंचमार्क के रूप में काम कर सकती हैं और प्रतिस्पर्धी लाभ प्राप्त करने के लिए रणनीतियों को तैयार करने में मदद कर सकती हैं.
- फाइनेंशियल एनालिसिस और प्लानिंग: बिज़नेस के विभिन्न पहलुओं की योजना बनाने के लिए ऐक्टिविटी रेशियो का उपयोग करके फाइनेंशियल एनालिसिस आवश्यक है, जिसमें बजट, रिसोर्स एलोकेशन और विभिन्न विभागों में आकस्मिक प्लानिंग शामिल हैं.
- समस्या का पता लगाना: ऐक्टिविटी रेशियो का विश्लेषण करके, कंपनियां संभावित ऑपरेशनल समस्याओं की पहचान कर सकती हैं. इन समस्याओं का जल्दी पता लगाना बिज़नेस पर नकारात्मक प्रभावों को रोकने के लिए समय पर हस्तक्षेप और सुधारात्मक कार्रवाई की अनुमति देता है.
ऐक्टिविटी रेशियो के लाभ
ऐक्टिविटी रेशियो कई प्रमुख लाभ प्रदान करता है:
- इंडस्ट्री बेंचमार्किंग: वे एक ही इंडस्ट्री में बिज़नेस के बीच तुलना करने की अनुमति देते हैं, जिससे संबंधित परफॉर्मेंस के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी मिलती है.
- समस्या की पहचान: सही गतिविधि अनुपात का विश्लेषण करके, बिज़नेस सुधार के लिए क्षेत्रों की पहचान कर सकते हैं और सुधारात्मक कार्रवाई कर सकते हैं.
- सरलीकृत विश्लेषण: ऐक्टिविटी रेशियो आसानी से समझने योग्य फॉर्मेट में जटिल फाइनेंशियल डेटा प्रदान करता है, जिससे निर्णय लेने की सुविधा मिलती है.
- निवेशक का विश्वास: इन्वेस्टर एक्टिविटी रेशियो की सटीकता और ऑब्जेक्टविटी पर निर्भर कर सकते हैं, जो क्वांटिफाई करने योग्य डेटा पर आधारित हैं.
इसके अलावा, ऐक्टिविटी रेशियो बिज़नेस की ऑपरेशनल दक्षता के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करता है. वे मापते हैं कि एक बिज़नेस अपने एसेट को कैश या सेल्स में कितनी जल्दी बदल सकता है, जो इसकी समग्र फाइनेंशियल स्थिति को दर्शाता है. मैनेजमेंट और अकाउंटिंग विभाग विभिन्न प्रकार के ऐक्टिविटी रेशियो का उपयोग करते हैं, जिसमें इन्वेंटरी टर्नओवर और कुल एसेट टर्नओवर विशेष रूप से महत्वपूर्ण मेट्रिक्स हैं. बिज़नेस के परफॉर्मेंस की व्यापक समझ प्राप्त करने के लिए इन रेशियो का विश्लेषण और उनकी तुलना इंडस्ट्री बेंचमार्क के साथ करना आवश्यक है.
इसे भी पढ़ें: कवरेज रेशियो क्या है
शेयरों का विश्लेषण करने में गतिविधि अनुपात की भूमिका
ऐक्टिविटी रेशियो का अर्थ संबंधित है क्योंकि यह इस आधार पर कंपनी स्टॉक और निवेश निर्णयों के विश्लेषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. शेयरों के विश्लेषण में गतिविधि अनुपात की भूमिका नीचे दी गई है:
1. परिचालन दक्षता का आकलन करना
ऐक्टिविटी रेशियो कंपनी की ऑपरेशनल प्रभावशीलता के बारे में जानकारी प्रदान करता है, जो कंपनी कैसे कर रही है, इसका पता लगाने के लिए एक क्वांटिटेटिव विधि प्रदान करता है. उदाहरण के लिए, उच्च टर्नओवर अनुपात से पता चलता है कि कंपनी अपने संसाधनों का कुशलतापूर्वक उपयोग करती है और उसके अनुसार राजस्व उत्पन्न करती है. यह निवेशकों के लिए एक सकारात्मक संकेत होता है.
2. तुलनात्मक विश्लेषण
विभिन्न कंपनियों के ऐक्टिविटी रेशियो का मूल्यांकन करके, इन्वेस्टर और बिज़नेस मालिक एक ही इंडस्ट्री में कार्यरत कंपनियों की तुलना कर सकते हैं. इन्वेस्टर आउटलैयर्स का निर्धारण कर सकते हैं और सही और शिक्षित निवेश निर्णय ले सकते हैं.
3. संभावित जोखिमों की पहचान करना
ऐक्टिविटी रेशियो कंपनी के ऑपरेशनल मैनेजमेंट का मूल्यांकन करने का एक प्रभावी तरीका प्रदान करता है. किसी कंपनी में पॉजिटिव ट्रेंड को दर्शाने के अलावा, वे अनकुशल अकाउंट रिसीवेबल कलेक्शन, इन्वेंटरी मैनेजमेंट या एसेट उपयोग जैसे जोखिमों का भी संकेत देते हैं. कम रेशियो कंपनी को नकारात्मक रूप से प्रभावित करने वाले कारकों की दिशा में दिए जाते हैं. इसलिए, इन्वेस्टर संभावित चेतावनी संकेतों को देख सकते हैं और किसी विशिष्ट कंपनी में निवेश में जोखिम के स्तर का आकलन कर सकते हैं.
4. भविष्य के प्रदर्शन का पूर्वानुमान
ऐक्टिविटी रेशियो एक अवधि के दौरान बहुमूल्य ऑपरेशनल जानकारी प्रदान करता है. आप समय के साथ अनुपात में बदलाव को ट्रैक कर सकते हैं और इससे आपको कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन का अनुमान लगाने में मदद मिलती है. लॉन्ग-टर्म निवेश के दृष्टिकोण से, ऐक्टिविटी रेशियो ऐसे इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करते हैं.
ऐक्टिविटी रेशियो कैसे मापें?
आप किसी कंपनी के ऑपरेशन के किस प्रकार की गतिविधि या पहलू का मूल्यांकन करना चाहते हैं, इसके आधार पर गतिविधि अनुपात को मापने के विभिन्न तरीके हैं. आप गतिविधि अनुपात को मापने के लिए एक सरल डिवीजन-आधारित फॉर्मूला का उपयोग कर सकते हैं. एक्टिविटी रेशियो फॉर्मूला किसी संगठन के संचालन के दो पहलुओं की तुलना करता है, और बुनियादी फॉर्मूला है:
गतिविधि अनुपात = कंपनी रेवेन्यू मेट्रिक / विशिष्ट कार्यशील पूंजी मैट्रिक
ऐक्टिविटी रेशियो बनाम प्रॉफिटबिलिटी रेशियो
एक्टिविटी रेशियो और प्रॉफिटबिलिटी रेशियो दोनों फाइनेंशियल एनालिसिस में आवश्यक हैं, लेकिन वे कंपनी के परफॉर्मेंस के विभिन्न पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं. एक्टिविटी रेशियो, जिसे एफिशिएंसी रेशियो भी कहा जाता है, यह मापता है कि कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपने एसेट का कितना बेहतर उपयोग करती है. मुख्य उदाहरणों में इन्वेंटरी टर्नओवर और एसेट टर्नओवर शामिल हैं, जो ऑपरेशनल दक्षता को हाइलाइट करता है. इसके विपरीत, प्रॉफटेबिलिटी रेशियो सेल्स, एसेट या इक्विटी से संबंधित प्रॉफिट जनरेट करने की कंपनी की क्षमता का आकलन करता है. नेट प्रॉफिट मार्जिन और रिटर्न ऑन एसेट (आरओए) जैसे रेशियो फाइनेंशियल सफलता का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं. साथ ही, ये रेशियो कंपनी की ऑपरेशनल प्रभावशीलता और समग्र फाइनेंशियल हेल्थ का व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं.
मुख्य बातें
- ऐक्टिविटी रेशियो प्रभावी संसाधन उपयोग को दर्शाते हुए उच्च अनुपात के साथ राजस्व उत्पन्न करने के लिए एसेट का उपयोग करने में कंपनी की दक्षता को मापता है.
- लाभप्रदता अनुपात कंपनी की बिक्री को लाभ में बदलने की क्षमता का मूल्यांकन करते हैं, जिससे कुल फाइनेंशियल सफलता प्राप्त होती है.
- एक साथ, गतिविधि और लाभप्रदता अनुपात परिचालन प्रभावशीलता और फाइनेंशियल हेल्थ का एक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं.
- इंडस्ट्री बेंचमार्क के साथ इन रेशियो की तुलना करने से कंपनी की प्रतिस्पर्धी स्थिति का आकलन करने में मदद मिलती है.
- ऐक्टिविटी रेशियो विशेष रूप से एसेट-हेवी इंडस्ट्री में उपयोगी होते हैं, जबकि विभिन्न क्षेत्रों में लाभ का मूल्यांकन करने के लिए एसेट पर रिटर्न (आरओए) जैसे लाभप्रदता अनुपात महत्वपूर्ण हैं.
निष्कर्ष
फाइनेंशियल विश्लेषण के क्षेत्र में एक ऐक्टिविटी रेशियो एक महत्वपूर्ण टूल है, जो आपको कंपनी के एसेट उपयोग के बारे में जानकारी प्राप्त करने में मदद करता है, और इसलिए, इसकी बिज़नेस दक्षता. कंपनी के संसाधनों और उसके टर्नओवर के उपयोग का आकलन करके, रेशियो निवेशकों, फंड मैनेजर, क्रेडिटर और अन्य फाइनेंशियल हितधारकों को कंपनी के साथियों की तुलना में कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और इसके प्रदर्शन के बारे में स्मार्ट रूप से जानकारी प्राप्त करने में मदद करते हैं. अगर आप सोच-समझकर निवेश निर्णय लेना चाहते हैं और अपने जोखिम को मैनेज करना चाहते हैं, तो ऐक्टिविटी रेशियो आपको किसी कंपनी का मूल्यांकन करने और उसकी इक्विटी की ताकत का मूल्यांकन करने की शुरुआत करते हैं.
बहुत से नए निवेशकों के लिए, इन्वेस्टमेंट और इसके साथ जो भी हो, सबसे पहले चुनौतीपूर्ण लग रहा है. आज, अपनी पूंजी को विभिन्न इन्वेस्टमेंट साधनों और प्रस्तावों पर योजनाओं में आवंटित न करने का कोई बहाना नहीं है. बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म जैसे ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के साथ इन्वेस्टमेंट अब आसान है, जहां आप सोच-समझकर निर्णय लेने के बाद इन्वेस्टमेंट कर सकते हैं. आप अपने विशिष्ट लक्ष्यों और रिस्क प्रोफाइल के आधार पर 1000-प्लस म्यूचुअल फंड में से चुन सकते हैं, और अपनी पसंद के म्यूचुअल फंड के लिए आसानी से साइन-अप कर सकते हैं. अपने संभावित रिटर्न और ऑनलाइन कैलकुलेटर की गणना करने के कुशल टूल के साथ, जो आपको वास्तविक इन्वेस्टमेंट विकल्प चुनने में मदद करते हैं, आप अपने इन्वेस्टमेंट एडवेंचर के लिए तैयार हैं!
