इंडेक्स फ्यूचर्स क्या हैं

इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ऐसे फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट हैं जो भविष्य में होने वाले सेटलमेंट के साथ स्टॉक, कमोडिटी या करेंसी जैसे अंतर्निहित एसेट से उनकी वैल्यू प्राप्त करते हैं. मूल रूप से संस्थागत निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है, ये कॉन्ट्रैक्ट दशकों से सभी निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं. पोर्टफोलियो मैनेजर अक्सर स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स का उपयोग संभावित स्टॉक नुकसान से अपनी इक्विटी पोजीशन को सुरक्षित रखने के लिए हेजिंग स्ट्रेटेजी के रूप में करते हैं.

प्रमुख टेकअवे

• इंडेक्स फ्यूचर्स स्टॉक मार्केट इंडेक्स के भविष्य के मूल्य के आधार पर कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, जो शुरुआत में संस्थागत निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है, लेकिन सभी के लिए. मुख्य घटकों में अंतर्निहित इंडेक्स, लॉट साइज़, मार्जिन आवश्यकताएं और समाप्ति तिथि शामिल हैं.
• ये कॉन्ट्रैक्ट विभिन्न प्रकार के होते हैं, जैसे निफ्टी 50 और बैंक निफ्टी, जो विभिन्न क्षेत्रों को पूरा करते हैं. प्रतिभागी में ट्रेडर, हेजर, आर्बिट्रेजर, इंस्टीट्यूशनल निवेशक और रिटेल निवेशक शामिल होते हैं, प्रत्येक व्यक्ति विभिन्न उद्देश्यों के लिए इंडेक्स फ्यूचर्स का उपयोग करते हैं, जैसे प्राइस मूवमेंट का लाभ उठाना, जोखिम को हेजिंग करना और मार्केट की असमानताओं को आर्बिट्रेज करना.
• लाभों में पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन, लेवरेज और लिक्विडिटी शामिल हैं, जिससे निवेशक जोखिम को मैनेज कर सकते हैं और संभावित रूप से रिटर्न बढ़ा सकते हैं. लेकिन, वे लेवरेज जोखिम, मार्जिन कॉल, समय सीमाएं और मार्केट के उतार-चढ़ाव के एक्सपोज़र जैसे जोखिम भी पैदा करते हैं.
• इंडेक्स फ्यूचर्स पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने और मार्केट जोखिमों के खिलाफ हेजिंग करने के लिए एक सुविधाजनक टूल प्रदान करते हैं, फिर भी उन्हें विवेकपूर्ण रिस्क मैनेजमेंट की आवश्यकता होती है. लाभ और संभावित डाउनसाइड्स दोनों को सावधानीपूर्वक मापकर, इन्वेस्टर अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए इन इंस्ट्रूमेंट का बेहतर उपयोग कर सकते हैं.

इंडेक्स फ्यूचर्स कैसे काम करते हैं?

इंडेक्स फ्यूचर्स अन्य फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के समान काम करते हैं, जिसमें अंतर्निहित मार्केट इंडेक्स के आधार पर एक विशिष्ट कीमत और तारीख पर सेटल करने का दायित्व शामिल है. इस प्रकार का फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट इन्वेस्टर को इक्विटी इंडेक्स में संभावित कीमतों में बदलाव के खिलाफ हेज करने की अनुमति देता है. उदाहरण के लिए, भारत में, व्यापारी बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) पर सूचीबद्ध 30 प्रमुख कंपनियों के प्रदर्शन के लिए S&P BSE सेंसेक्स 50 इंडेक्स फ्यूचर्स का उपयोग करते हैं. इन्वेस्टर या तो एक्सपोज़र को मैनेज करने के लिए ऑफसेटिंग ट्रेड के माध्यम से अपनी पोजीशन को एक्सपायरी तक, कैश में सेटल करने या अपनी पोजीशन को जल्दी बंद करने तक होल्ड कर सकते हैं.