n एक ऐसा समय था जब डेट फाइनेंसिंग को बिज़नेस के लिए अंतिम रिसॉर्ट का माप माना गया था, लेकिन अब, यह फंड प्राप्त करने के सबसे पसंदीदा और किफायती तरीकों में से एक है. संगठन अपने फंड की आवश्यकता और उसकी उपलब्धता के बीच अंतर को भरने के लिए विभिन्न प्रकार के डेट फाइनेंसिंग का उपयोग करते हैं, जिनमें से एक एसेट फाइनेंसिंग या एसेट-आधारित फाइनेंस है.
इस आर्टिकल में, हम इस बात पर चर्चा करेंगे कि एसेट-आधारित फाइनेंस क्या है, यह कैसे काम करता है, इसके प्रकार और यह पारंपरिक लोन से कैसे अलग होता है.
एसेट-आधारित फाइनेंसिंग का क्या मतलब है
एसेट-आधारित फाइनेंसिंग एक प्रकार का डेट फाइनेंसिंग है जिसमें कोई संगठन अपने बैलेंस शीट एसेट का उपयोग करके लोन सुरक्षित करता है. आमतौर पर इस रूट के माध्यम से डेट एक्सेस करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली एसेट अकाउंट रिसीवेबल, इन्वेंटरी और शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट हैं. एक संगठन आमतौर पर कार्यशील पूंजी के अंतराल या फंड की अन्य शॉर्ट-टर्म कमी को फाइनेंस करने के लिए एसेट-आधारित फाइनेंसिंग का अनुरोध करता है. क़र्ज़ के बदले, संगठन अपने एसेट को लेंडर को गिरवी रखता है. एसेट फाइनेंस मैनेजमेंट में, लोन अप्रूव करते समय गिरवी रखे गए एसेट की वैल्यू पर विचार किया जाता है.
एसेट-आधारित फाइनेंसिंग के प्रकार
एसेट-आधारित फाइनेंसिंग के दो प्रमुख प्रकार हैं, जिन पर हम नीचे चर्चा करते हैं:
1. बैलेंस शीट एसेट का उपयोग करके क्रेडिट एक्सेस करना:
पहली प्रकार की एसेट-आधारित फाइनेंसिंग में डेट एक्सेस करने के लिए बैलेंस शीट एसेट का उपयोग शामिल है. ऐसा ऋण, उधार लेने वाली इकाई की क्रेडिट योग्यता के बजाय कोलैटरल के रूप में इस्तेमाल की जाने वाली परिसंपत्तियों के मूल्य के आधार पर जारी किया जाता है. इसलिए, इस प्रकार के एसेट-आधारित फाइनेंसिंग का उपयोग संगठनों द्वारा भी मजबूत क्रेडिट योग्यता या क्रेडिट हिस्ट्री (स्टार्ट-अप सहित) के बिना किया जा सकता है.
2. बिना किसी परेशानी के एसेट के उपयोग को सुरक्षित करना:
एक अन्य प्रकार के एसेट-आधारित फाइनेंसिंग में बिना किसी एसेट के उपयोग को सुरक्षित करना शामिल है. इस प्रकार की व्यवस्था के तहत, बिज़नेस समय-समय पर भुगतान कर सकता है और लेंडर या थर्ड पार्टी के स्वामित्व वाली एसेट का उपयोग कर सकता है. इस तरह, कैपिटल एसेट की खरीद के लिए आवश्यक फंड को ऑपरेशन के अन्य क्षेत्रों में भेजा जा सकता है. एसेट-आधारित फाइनेंस के इस प्रकार के चार प्रमुख उप-प्रकार हैं, जैसे:
- हायर परचेज़ एग्रीमेंट: इस प्रकार के एसेट-आधारित फाइनेंसिंग में, उधारकर्ता बाद में खरीदे गए एसेट के उपयोग के बदले लेंडर को समय-समय पर भुगतान करता है. अंतिम किश्तों के पूरा होने के बाद, उधारकर्ता के पास कथित एसेट खरीदने का विकल्प होता है.
- इक्विपमेंट लीज़: इस प्रकार की एसेट-आधारित फाइनेंसिंग किसी संगठन को लीज़ भुगतान के बदले पूर्वनिर्धारित अवधि के लिए एसेट का उपयोग करने में सक्षम बनाती है. कथित अवधि पूरी होने के बाद, लीज कॉन्ट्रैक्ट को रिन्यू किया जा सकता है, या एसेट को खरीदा या वापस किया जा सकता है.
- ऑपरेटिंग लीज़: एसेट फाइनेंस मैनेजमेंट में, ऑपरेटिंग लीज एक कॉन्ट्रैक्ट है जो उधारकर्ता को कम अवधि के लिए एसेट के उपयोग के अधिकार प्रदान करता है. चूंकि ऐसी लीज छोटी अवधि के लिए होती है, इसलिए लीज भुगतान संबंधित एसेट के पूरे जीवन की बजाय उक्त अवधि के आधार पर निर्धारित किए जाते हैं.
- फाइनेंस लीज: इस प्रकार के एसेट-आधारित फाइनेंस के तहत, लीज़ एसेट का स्वामित्व और उसकी मेंटेनेंस ज़िम्मेदारियां उधारकर्ता द्वारा लीज़ की अवधि के लिए होल्ड की जाती हैं.
एसेट-आधारित फाइनेंसिंग के तहत उपलब्ध लोन के प्रकार
अगर कोई बिज़नेस डेट को सुरक्षित करने के लिए अपनी बैलेंस शीट एसेट का उपयोग करने का विकल्प चुनता है, तो इसका दो प्रमुख प्रकार के लोन का एक्सेस हो सकता है. ये लोन सिक्योर्ड लोन और अनसिक्योर्ड लोन हैं. आइए, एसेट-आधारित फाइनेंसिंग के तहत उपलब्ध प्रत्येक प्रकार के लोन पर संक्षिप्त रूप से चर्चा करें.
- सिक्योर्ड लोन
इस प्रकार के लोन में, कंपनी क़र्ज़ को एक्सेस करने के लिए अपनी बैलेंस शीट एसेट को गिरवी रखती है. लोन का पुनर्भुगतान नहीं करने की स्थिति में लेंडर गिरवी रखे गए एसेट के स्वामित्व को सुरक्षित करने का हकदार है.
- अनसिक्योर्ड लोन
इस प्रकार का एसेट-आधारित लोन लेंडर को उधारकर्ता की एसेट पर कोई विशिष्ट क्लेम नहीं देता है. उधारकर्ता दिवालिया होने की स्थिति में, लेंडर को पूर्व के सुरक्षित लेनदारों के ऋण चुकाने के बाद चुकाया जाएगा.
एसेट-आधारित फाइनेंस पारंपरिक लोन से कैसे अलग है
हालांकि एसेट-आधारित फाइनेंसिंग एक प्रकार की डेट फाइनेंसिंग है, लेकिन यह पारंपरिक लोन से अलग है. एसेट फाइनेंसिंग के तहत, गिरवी रखे जाने वाले एसेट की वैल्यू के आधार पर लोन की वैल्यू निर्धारित की जाती है. इसके विपरीत, किसी इकाई की समग्र क्रेडिट योग्यता और फाइनेंशियल शक्ति के आधार पर पारंपरिक लोन दिए जाते हैं.
इसलिए, ऐसी कंपनियां भी जो अपेक्षाकृत नई हैं (उदाहरण के लिए, स्टार्ट-अप) या कोई सकारात्मक क्रेडिट हिस्ट्री नहीं है, वे अपनी बैलेंस शीट से मूल्यवान एसेट को गिरवी रखकर एसेट-आधारित फाइनेंसिंग के माध्यम से फंड एक्सेस कर सकते हैं. चूंकि ऐसी एसेट क़र्ज़ के लिए कोलैटरल हैं, इसलिए लोन के पुनर्भुगतान में डिफॉल्ट होने पर उन्हें जब्त किया जा सकता है.
एसेट फाइनेंसिंग और पारंपरिक लोन के बीच एक और प्रमुख अंतर यह है कि पहले प्रकार के डेट फाइनेंसिंग को अपेक्षाकृत तेज़ी से सुरक्षित किया जा सकता है. इसके अलावा, एसेट-आधारित फाइनेंस का उपयोग आमतौर पर फंड के लिए शॉर्ट-टर्म आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए किया जाता है - उदाहरण के लिए, वेतन का भुगतान, महत्वपूर्ण कच्चे माल की खरीद आदि. दूसरी ओर, पारंपरिक लोन का उपयोग शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म फंड की कमी के लिए किया जाता है, जैसे.
क्या एसेट फाइनेंसिंग एसेट आधारित लेंडिंग से अलग है?
एसेट-आधारित फाइनेंस और एसेट-आधारित लेंडिंग समान अवधारणाएं हैं. दोनों प्रकार के डेट फाइनेंसिंग में, एक एसेट है जो लोन के लिए कोलैटरल के रूप में काम करता है. आइए एक उदाहरण की मदद से इसे समझते हैं. आइए कहते हैं कि आप घर खरीदना चाहते हैं और होम लोन के साथ इसे (आंशिक या पूर्ण रूप से) फाइनेंस करना चाहते हैं.
अगर आप लोन सुरक्षित करते हैं, तो घर को लोन के लिए कोलैटरल माना जाएगा, और लोन के पूरा पुनर्भुगतान के बाद ही स्वामित्व आपको ट्रांसफर किया जाएगा. लोन चुकाने में विफलता के परिणामस्वरूप लेंडर द्वारा घर को जब्त किया जा सकता है. इसी प्रकार, पुनर्भुगतान पर डिफॉल्ट की स्थिति में एसेट-आधारित फाइनेंस में कोलैटरल के रूप में इस्तेमाल किए जाने वाले संगठन की बैलेंस शीट को लेंडर द्वारा जब्त किया जा सकता है.
द बॉटम लाइन
एसेट-आधारित फाइनेंस बिज़नेस के लिए डेट फाइनेंस का एक महत्वपूर्ण स्रोत है. इस प्रकार का फाइनेंस बड़े कॉर्पोरेशन और छोटी कंपनियों के लिए उपलब्ध है, जिनके पास पर्याप्त क्रेडिट योग्यता नहीं होनी चाहिए.
