एक्क्रीशन का अर्थ समय के साथ एसेट या आय के मूल्य में धीरे-धीरे वृद्धि को दर्शाता है. लॉन्ग-टर्म ग्रोथ क्षमता के साथ आकर्षक निवेश अवसरों की पहचान करने के लिए इन्वेस्टर इसका व्यापक रूप से उपयोग करते हैं. इसके अलावा, यह निवेशकों को पोर्टफोलियो को रणनीतिक रूप से रीबैलेंस करने और इसके समग्र रिटर्न को अनुकूल बनाने में मदद करता है. आइए इस अवधारणा और इसके व्यावहारिक अनुप्रयोग को विस्तार से समझें.
एक्क्रीशन का क्या अर्थ है?
फाइनेंस और अकाउंटिंग के संदर्भ में, संवर्धन समय के साथ किसी एसेट या देयता के मूल्य में धीरे-धीरे वृद्धि को दर्शाता है. यह वृद्धि आमतौर पर ऐसे कारकों के कारण होती है, जैसे:
- अर्जित ब्याज
- पूंजीगत प्रशंसा, या
- नए एसेट जोड़ना
एक्विज़न अक्सर बॉन्ड और लोन जैसी फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ और किसी संगठन की आय पर लागू होता है. आइए देखते हैं कैसे:
| बॉन्ड एक्सेप्शन | लोन एक्सेप्शन | आय वृद्धि |
| मेच्योरिटी पर, बॉन्ड की कीमत अपनी शुरुआती खरीद कीमत से उसकी फेस वैल्यू तक एडजस्ट करती है. यह एडजस्टमेंट आमतौर पर निम्नलिखित द्वारा संचालित की जाती है: अर्जित ब्याज और मार्केट प्राइस को पार वैल्यू के लिए कन्वर्जन | डिस्काउंट एक्सपीरियंस के साथ जारी किए गए लोन या डेट इंस्ट्रूमेंट. यह लोन के जीवन में एमॉर्टाइज़ किए गए डिस्काउंट के कारण होता है, जो क़र्ज़ की कैरीइंग वैल्यू को बढ़ाता है. | कंपनी के प्रति शेयर (EPS) की आय स्ट्रेटेजिक ट्रांज़ैक्शन जैसे कि: मर्जर एक्विटीज़, या इन्वेस्टमेंट से बढ़ती है, क्योंकि संगठन स्केल की अर्थव्यवस्था को प्राप्त करना जारी रखता है: लाभ प्रति-शेयर आधार पर बढ़ता है और शेयरधारक की वैल्यू में वृद्धि होती है |
कुछ अन्य अनुप्रयोग
इसमें शामिल एसेट और देयताओं पर भी एक्सेप्शन लागू होता है:
- खरीद लेखांकन और
- उचित मूल्य लेखांकन
आइए हम दोनों को व्यक्तिगत रूप से समझते हैं
| खरीद लेखाकरण में वृद्धि | उचित मूल्य लेखांकन में वृद्धि |
|
|
एक्सेप्शन को समझना
इसके मूल आधार पर, संवर्धन प्रभाव पर आधारित होता है. उदाहरण के लिए, बॉन्ड में वृद्धि होती है क्योंकि ब्याज के संचय के कारण बॉन्ड का मूल्य समय के साथ अपने फेस वैल्यू में बढ़ जाता है.
कई कारक एक्क्रीशन दरों को प्रभावित करते हैं और संबंधित एसेट या देयता की प्रकृति पर निर्भर होते हैं. वृद्धि की गति को प्रभावित करने वाले कुछ सामान्य कारक हैं:
- ब्याज दरें
- मार्केट की स्थिति, और
- आर्थिक प्रवृत्ति
अब, आइए इनमें से प्रत्येक कारकों के प्रभाव को समझें
ब्याज दरें
- जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो वह दर जिस पर वृद्धि होती है, तेज़ी से बढ़ जाती है.
- ऐसा इसलिए है क्योंकि नए जारी किए गए बॉन्ड की कूपन दरें अधिक होती हैं.
- यह नई समस्या मौजूदा बॉन्ड को कम दरों के साथ कम मांग करती है.
- इसके विपरीत, जब ब्याज दरें कम हो जाती हैं, तो बॉन्ड की आय कम होने के कारण एक्क्रीशन दरें धीमी हो जाती हैं.
- यह इवेंट बॉन्ड की मार्केट वैल्यू और उस गति को प्रभावित करता है जिस पर यह समान वैल्यू की ओर बढ़ता है.
मार्केट की स्थिति
- मार्केट की स्थितियां जो एक्क्रीशन दरों को प्रभावित करती हैं:
- सप्लाई और डिमांड डायनामिक्स
- निवेशकों की भावना, और
- लिक्विडिटी
- मार्केट की स्थिति में, बॉन्ड की कीमतें अधिक तेज़ी से बढ़ती हैं, जिससे तेज़ी से वृद्धि होती है.
- इसके विपरीत, बेरिश मार्केट की स्थितियों में, बॉन्ड की कीमतें स्थिर या गिरावट के कारण वृद्धि दरें धीमी हो जाती हैं.
आर्थिक प्रवृत्ति
- सक्रियता को प्रभावित करने वाले कुछ सामान्य आर्थिक रुझान इस प्रकार हैं:
- महंगाई की दरें
- GDP वृद्धि, और
- रोज़गार के आंकड़े
- आर्थिक विस्तार की अवधि में, उच्च महंगाई और मजबूत विकास के परिणामस्वरूप तेजी से वृद्धि होती है.
- इसके विपरीत, आर्थिक मंदी के दौरान, कम महंगाई और धीमी वृद्धि के परिणामस्वरूप तेजी से वृद्धि होती है.
बॉन्ड अकाउंटिंग में फैक्टरिंग क्या है?
बॉन्ड अकाउंटिंग में, फैक्टरिंग बॉन्ड के मूल्यांकन पर ब्याज दरों को बदलने के प्रभाव को दर्शाता है. जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो आइए कारक को समझते हैं:
- जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा बॉन्ड कम मूल्यवान हो जाते हैं.
- यह प्रभाव छूट पर जारी किए गए बॉन्ड द्वारा अधिक महसूस किया जाता है.
- ब्याज दरों में वृद्धि के कारण मौजूदा बॉन्ड की कीमतें कम हो जाती हैं.
- लेकिन, बॉन्ड को उनके फेस वैल्यू पर वापस भुगतान करना होता है
- वर्तमान मार्केट प्राइस और फेस वैल्यू के बीच यह अंतर एक्सेप्शन की प्रोसेस के बाद फैला हुआ है
- एक्क्रीशन यह सुनिश्चित करता है कि बांड का मूल्य धीरे-धीरे बढ़ जाता है, जब तक कि यह मेच्योरिटी पर अपने फेस वैल्यू
फाइनेंस में बॉन्ड एक्सेप्शन का क्या अर्थ है?
जैसा कि पहले बताया गया है, बॉन्ड का जुड़ाव समय के साथ बॉन्ड की वैल्यू में धीरे-धीरे वृद्धि को दर्शाता है क्योंकि यह मेच्योरिटी तक. मूल्य में यह वृद्धि निम्न कारणों से होती है:
- बॉन्डहोल्डर ब्याज आय प्राप्त करता है और
- मेच्योरिटी की तारीख के अनुसार बॉन्ड की मार्केट कीमत फेस वैल्यू के लिए एडजस्ट होती है
- यह ध्यान रखना चाहिए कि बॉन्ड एक्सेप्शन की अवधारणा विशेष रूप से उनके फेस वैल्यू पर डिस्काउंट या प्रीमियम पर खरीदे गए बॉन्ड के लिए प्रासंगिक है.
बॉन्ड एक्सेप्शन की गणना कैसे करें?
आप स्ट्रेट-लाइन विधि के अनुसार बॉन्ड एक्सेप्शन की गणना कर सकते हैं. यह बॉन्ड के शेष जीवन में डिस्काउंट या प्रीमियम को समान रूप से फैलाकर बॉन्ड के एक्क्रीशन की गणना करता है.
फॉर्मूला:
आइए एक काल्पनिक उदाहरण का उपयोग करके बेहतर तरीके से समझते हैं:
- श्री A ₹ 900 की छूट कीमत पर ₹ 1,000 की फेस वैल्यू वाला 10-वर्ष का बॉन्ड खरीदा जाता है.
- बॉन्ड 5% की दर पर वार्षिक ब्याज का भुगतान करता है.
बॉन्ड एक्क्रीशन कैलकुलेशन के लिए स्ट्रेट-लाइन विधि का उपयोग करना:
एक्क्रीशन = (1,000 - 900)/10 वर्ष
एक्क्रीशन = ₹ 10 प्रति वर्ष
जैसा कि उपरोक्त उदाहरण में प्रदर्शित किया गया है, 10-वर्ष के बॉन्ड की वैल्यू वार्षिक रूप से ₹ 10 तक बढ़ती रहती है, जब तक कि यह ₹ 1,000 की फेस वैल्यू तक नहीं पहुंचती.
लेखांकन में आय वृद्धि का क्या अर्थ है?
आय वृद्धि प्रति शेयर (EPS) कंपनी की आय में वृद्धि को दर्शाती है. यह वृद्धि आमतौर पर एक रणनीतिक ट्रांज़ैक्शन के बाद होती है, जैसे:
- मर्जर
- अधिग्रहण, या
- निवेश
यह आपको क्या बताता है?
आय में वृद्धि उस सीमा को दर्शाती है, जिस तक रणनीतिक ट्रांज़ैक्शन कंपनी को प्राप्त करने में सकारात्मक योगदान देता है:
- आय और
- प्रति-शेयर के आधार पर कुल लाभ
यह रणनीतिक ट्रांज़ैक्शन की वैल्यू-क्रिएशन क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करता है.
आप फाइनेंशियल स्टेटमेंट एनालिसिस में इनकम एक्सेप्शन कैसे अप्लाई कर सकते हैं?
आइए चरण-दर-चरण गाइड के बाद प्रैक्टिकल एप्लीकेशन को समझें:
चरण I: रणनीतिक ट्रांज़ैक्शन की पहचान करें:
मर्जर, एक्विजिशन और इन्वेस्टमेंट जैसे रणनीतिक ट्रांज़ैक्शन की पहचान करें.
चरण II: फाइनेंशियल डेटा एकत्र करें
कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट से संबंधित फाइनेंशियल डेटा कलेक्ट करें, जिसमें शामिल हैं:
- आय विवरण
- बैलेंस शीट, और
- नकदी प्रवाह का विवरण
सुनिश्चित करें कि आपके पास ट्रांज़ैक्शन से पहले और ट्रांज़ैक्शन के बाद की फाइनेंशियल जानकारी का एक्सेस हो.
चरण III: प्री-ट्रांज़ैक्शन EPS की गणना करें
रणनीतिक ट्रांज़ैक्शन होने से पहले अवधि के लिए प्रति शेयर (EPS) आय की गणना करें.
इस फॉर्मूला का उपयोग करें:
प्री-ट्रांज़ैक्शन EPS = निवल आय / बकाया शेयरों की वेटेड औसत संख्या
चरण IV: ट्रांज़ैक्शन के बाद के EPS की गणना करें
रणनीतिक ट्रांज़ैक्शन होने के बाद अवधि के लिए प्रति शेयर (EPS) आय की गणना करें.
इस फॉर्मूला का उपयोग करें:
ट्रांज़ैक्शन के बाद EPS = (नेट इनकम + इन्क्रीमेंटल अर्निंग) / बकाया शेयरों की वेटेड औसत संख्या
चरण V: ट्रांज़ैक्शन से पहले और बाद के EPS की तुलना करें
ट्रांज़ैक्शन के बाद के EPS के साथ प्री-ट्रांज़ैक्शन EPS की तुलना करें.
रणनीतिक ट्रांज़ैक्शन के परिणामस्वरूप EPS में बदलाव का निर्धारण करें.
चरण Vi: इंटरप्रिट तुलना के परिणाम
अगर ट्रांज़ैक्शन के बाद का EPS ट्रांज़ैक्शन से पहले के EPS से अधिक है, तो यह आय के एक्सेप्शन को दर्शाता है.
आय वृद्धि के लिए उदाहरण
- कंपनी ए कैश और स्टॉक के माध्यम से फाइनेंस की गई ₹ 50,00,000 की कंपनी बी प्राप्त करती है.
- अधिग्रहण के बाद, कंपनी के EPS में कंपनी B द्वारा उत्पन्न बढ़ती आय के कारण प्रति शेयर ₹2 से बढ़कर ₹2.20 हो गया.
- EPS में ₹ 0.20 की यह वृद्धि अधिग्रहण के परिणामस्वरूप होने वाली आय वृद्धि को दर्शाती है.
निष्कर्ष
संक्षेप में, वृद्धि का अर्थ होता है, समय के साथ एसेट या आय के मूल्य में धीरे-धीरे वृद्धि. एक्सेप्शन को समझकर, आप सूचित निवेश निर्णय ले सकते हैं और वैल्यू-क्रिएशन प्लान विकसित कर सकते हैं.
एक्विज़न मुख्य रूप से किसी कंपनी के डिस्काउंट, डेट और आय पर जारी बॉन्ड पर लागू होता है. गहरी समझ होने से आपको अवसरों की पहचान करने और हमेशा बदलते फाइनेंस की दुनिया में स्थायी विकास प्राप्त करने में मदद मिल सकती है.
