शेयर्स पर लोन-टू-वैल्यू रेशियो (LTV)

अपनी सिक्योरिटीज़ पर लोन के लिए अप्लाई करते समय लोन-टू-वैल्यू रेशियो क्या है यह समझें.
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14-October-2025

अगर आपके पास शेयर हैं और आपको तुरंत पैसों की ज़रूरत है, तो बेचने के बजाय उन्हें गिरवी रखना एक स्मार्ट कदम हो सकता है. शेयरों पर लोन आपको लिक्विडिटी अनलॉक करने की सुविधा देता है, जबकि आप डिविडेंड और संभावित मार्केट लाभ जैसे स्वामित्व लाभों का आनंद लेना जारी रखते हैं. यह आपके लॉन्ग-टर्म पोर्टफोलियो को प्रभावित किए बिना बिज़नेस, निवेश या पर्सनल लक्ष्यों के लिए फंड जुटाने का एक व्यावहारिक तरीका है. लेकिन यह कदम उठाने से पहले, एक प्रमुख कारक लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेशियो को समझना महत्वपूर्ण है. यह रेशियो तय करता है कि आप अपने शेयरों पर कितना उधार ले सकते हैं और आपको और लोनदाता दोनों को फाइनेंशियल जोखिम को कुशलतापूर्वक मैनेज करने में मदद करता है.

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शेयर्स के लिए लोन टू वैल्यू रेशियो क्या है?

शेयरों के लिए लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेशियो एक प्रतिशत है जो आपको बताता है कि फंड उधार लेने के लिए आपकी शेयरहोल्डिंग की मार्केट वैल्यू का कितना उपयोग किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, अगर आपके पास ₹10 लाख के शेयर हैं और लोनदाता 50% का LTV प्रदान करता है, तो आप ₹5 लाख तक का लोन प्राप्त कर सकते हैं.

यह अनिवार्य रूप से अवसर और सुरक्षा के बीच एक संतुलन है. लेकिन यह आपको पूंजी एक्सेस करने की अनुमति देता है, लेकिन यह भी सुनिश्चित करता है कि आप और लोनदाता दोनों को मार्केट के अचानक होने वाले उतार-चढ़ाव से सुरक्षित रखा जाए.

LTV क्यों महत्वपूर्ण है?

उच्च LTV का अर्थ अधिक फंड होता है, लेकिन अगर शेयर की कीमतें गिरती हैं, तो इसमें अधिक जोखिम भी होता है. कम LTV अधिक स्थिरता प्रदान करता है, जिससे मार्केट के उतार-चढ़ाव के खिलाफ सुरक्षा मिलती है. आदर्श रेशियो आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और लोनदाता की पॉलिसी पर निर्भर करता है.

शेयर्स पर लोन
म्यूचुअल फंड्स पर लोन

RBI के नियम: शेयर पर लोन के लिए LTV (LAS)

पारदर्शिता सुनिश्चित करने और निवेशकों की सुरक्षा के लिए, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने स्पष्ट रूप से परिभाषित किया है कि शेयरों पर लोन पर लोन-टू-वैल्यू रेशियो कैसे लागू किया जाना चाहिए. ये दिशानिर्देश निवेशकों को लिक्विडिटी को सुरक्षित रूप से एक्सेस करने की अनुमति देते हुए ज़िम्मेदार लेंडिंग सुनिश्चित करते हैं. आपको ये बातें पता होनी चाहिए:

  • अधिकतम LTV कैप: NBFC गिरवी रखे गए शेयरों की 50% तक की मार्केट वैल्यू प्रदान कर सकते हैं.

  • योग्य सिक्योरिटीज़: केवल अप्रूव्ड और लिस्ट किए गए शेयर गिरवी रखे जा सकते हैं.

  • मार्जिन की आवश्यकताएं: लोनदाता अचानक कीमतों में गिरावट से बचने के लिए मार्जिन बनाए रखते हैं.

  • KYC और डॉक्यूमेंटेशन: उधारकर्ताओं को KYC और जांच मानदंडों का पालन करना होगा.

  • नियमित निगरानी: लोनदाताओं को गिरवी रखे गए शेयरों की मार्केट वैल्यू को ट्रैक करना चाहिए और अगर कीमतें काफी गिरती हैं तो उनका काम करना चाहिए.

ये उपाय आपको अधिक लाभ लेने से बचाते हैं और उचित लेंडिंग प्रोसेस सुनिश्चित करते हैं.

शेयरों के लिए LTV की गणना कैसे की जाती है?

शेयर्स पर लोन के लिए लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेशियो की गणना करने के लिए, आपको यह निर्धारित करना होगा कि आपके शेयरों की मार्केट वैल्यू का क्या हिस्सा उधार लिया जा सकता है. LTV रेशियो लोनदाता के जोखिम स्तर का आकलन करने में मदद करता है और आपके लोन की शर्तों को प्रभावित कर सकता है.

चरण-दर-चरण गणना

  1. लोन राशि की पहचान करें: यह वह कुल राशि है जिसे लोनदाता आपके शेयरों के आधार पर आपको उधार देने के लिए तैयार है.
  2. अपने शेयरों की मार्केट वैल्यू निर्धारित करें: यह उन शेयरों की वर्तमान ट्रेडिंग वैल्यू है जिसका उपयोग आप कोलैटरल के रूप में कर रहे हैं.
  3. LTV फॉर्मूला अप्लाई करें: LTV रेशियो की गणना शेयरों की मार्केट वैल्यू से लोन राशि को विभाजित करके की जाती है, फिर प्रतिशत प्राप्त करने के लिए 100 से गुणा की जाती है.

शेयर पर अधिकतम लोन लिमिट

शेयरों पर लोन की अधिकतम लिमिट कई कारकों पर निर्भर करती है:

LTV रेशियो

  • LTV रेशियो जितना अधिक होगा, शेयरों की वैल्यू से संबंधित संभावित लोन राशि उतनी ही अधिक होगी.

विनियामक सीमाएं

  • विनियम उधारकर्ता और लोनदाता दोनों द्वारा अत्यधिक जोखिम लेने से बचने के लिए अधिकतम लोन राशि को सीमित कर सकते हैं.

लोनदाता का असेसमेंट

  • लोनदाता आपके फाइनेंशियल हेल्थ, शेयरों की क्वालिटी और मार्केट की स्थितियों पर विचार करते हैं ताकि वे अधिकतम लोन को सुरक्षित रूप से प्रदान कर सकें.

लोन का उद्देश्य

  • लोन का उपयोग अधिकतम सीमा को भी प्रभावित कर सकता है, क्योंकि लोनदाता व्यक्तिगत उपयोग की तुलना में निवेश या बिज़नेस के उद्देश्यों के लिए अधिक फंड आवंटित कर सकते हैं.

शेयर पर न्यूनतम लोन लिमिट

शेयरों पर सुरक्षित होने वाली न्यूनतम लोन राशि को समझना जितना महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो छोटी फाइनेंशियल आवश्यकताओं को पूरा करना चाहते हैं.

न्यूनतम लिमिट को प्रभावित करने वाले कारक

आपको मिलने वाली वास्तविक राशि केवल LTV पर निर्भर नहीं करती है. लोनदाता यह तय करने से पहले कई अन्य कारकों का आकलन करते हैं कि कितना ऑफर करना है.

  1. गिरवी रखे गए शेयर का प्रकार: बड़ी और स्थिर कंपनियों के शेयर आमतौर पर उच्च LTV के लिए योग्य होते हैं. अस्थिर या कम ट्रेडेड स्टॉक की वैल्यू कम हो सकती है.
  2. उधारकर्ता की फाइनेंशियल प्रोफाइल: आपकी आय की स्थिरता, मौजूदा देयताएं और क्रेडिट स्कोर लोन राशि और ब्याज दर को प्रभावित करते हैं.
  3. मार्केट ट्रेंड: बुलिश मार्केट के दौरान, लोनदाताओं को अधिक लिमिट प्रदान करने में अधिक आरामदायक लग सकता है, जबकि उतार-चढ़ाव वाली स्थितियों से पॉलिसी टाइट हो सकती है.
  4. लोन का उद्देश्य: बिज़नेस या निवेश के उद्देश्यों के लिए लिए गए लोन को पर्सनल एक्सपेंस लोन से अलग माना जा सकता है.

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रणनीतिक विचार

उधारकर्ताओं के लिए, शेयरों पर लोन उनकी विशिष्ट फाइनेंशियल ज़रूरतों के लिए उपयुक्त विकल्प है या नहीं यह निर्धारित करने के लिए न्यूनतम सीमा को समझना आवश्यक है, विशेष रूप से अगर उन्हें बड़ी राशि की आवश्यकता नहीं होती है.

शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव आने पर क्या होता है?

स्टॉक मार्केट एक रात में बदल सकता है, और इसी प्रकार आपके गिरवी रखे गए शेयरों की वैल्यू भी बदल सकती है. जब ऐसा होता है, तो LTV रेशियो कभी-कभी बदल सकता है, जिससे मार्जिन कॉल कहा जाता है. अगर आपके शेयरों की वैल्यू महत्वपूर्ण रूप से कम हो जाती है, तो लोनदाता आपसे यह पूछ सकता है कि:

  • अधिक कोलैटरल प्रदान करें, या

  • अप्रूव्ड LTV रेशियो बनाए रखने के लिए आंशिक रूप से लोन का पुनर्भुगतान करें.

ऐसा न करने पर लोनदाता बैलेंस को रीस्टोर करने के लिए आपके गिरवी रखे गए शेयरों का एक हिस्सा बेच सकता है. यही कारण है कि मार्केट के उतार-चढ़ावों को ट्रैक करना और अधिक उधार लेने से बचना आवश्यक है.

अपने LTV रेशियो को समझने के मुख्य लाभ

जानें कि LTV कैसे काम करता है, आपको आश्चर्य से बचा सकता है और आपको अधिक रणनीतिक रूप से उधार लेने में मदद कर सकता है. यह कैसे मदद करता है, जानें:

  • बेहतर फाइनेंशियल प्लानिंग: आप जानते हैं कि आपके शेयर कितनी लिक्विडिटी अनलॉक कर सकते हैं.

  • जोखिम मैनेजमेंट: आप अपने पुनर्भुगतान को प्लान कर सकते हैं और मजबूर लिक्विडेशन से बच सकते हैं.

  • मोलभाव करने की क्षमता: सूचित होने से आपको बेहतर शर्तों और दरों को प्राप्त करने में मदद मिलती है.

  • मार्केट शिफ्ट के दौरान विश्वास: लिमिट के बारे में जागरूकता आपको कीमतों में गिरावट के दौरान तुरंत कार्य करने की सुविधा देती है.

संक्षेप में, अपने LTV को समझने से आपको नियंत्रण मिलता है - न केवल आपके लोन पर, बल्कि आपके पूरे फाइनेंशियल दृष्टिकोण पर.

अपने शेयरों पर लोन को समझदारी से मैनेज करने के सुझाव

अगर समझदारी से मैनेज किया जाए तो शेयरों पर लोन लेना फायदेमंद हो सकता है. यहां कुछ पॉइंट दिए गए हैं:

  1. अपनी ज़रूरत के अनुसार उधार लें - अपने पोर्टफोलियो का ज़्यादा लाभ उठाने से बचें.
  2. नियमित रूप से शेयर की कीमतों पर नज़र रखें - मार्जिन कॉल को रोकने के लिए जानकारी प्राप्त करें.
  3. फाइन प्रिंट पढ़ें - पुनर्भुगतान, प्री-पेमेंट और दंड के बारे में शर्तें समझें.
  4. अपने पुनर्भुगतान को प्लान करें - ब्याज लागत को सेवा देने के लिए स्थिर कैश फ्लो सुनिश्चित करें.
  5. अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं - मार्केट-विशिष्ट जोखिमों के एक्सपोज़र को कम करता है.

निष्कर्ष

शेयरों पर लोन आपके लॉन्ग-टर्म निवेश को सुरक्षित रखते हुए लिक्विडिटी को अनलॉक करने के सबसे स्मार्ट तरीकों में से एक है. शेयरों के लिए लोन-टू-वैल्यू को समझने से आपको बेहतर उधार निर्णय लेने और फाइनेंशियल नियंत्रण बनाए रखने में मदद मिलती है, विशेष रूप से उतार-चढ़ाव वाले मार्केट के दौरान. RBI के दिशानिर्देशों, लोनदाता की नीतियों और मार्केट ट्रेंड के बारे में जानकर, आप इस सुविधा का उपयोग शॉर्ट-टर्म लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कर सकते हैं, फिर चाहे वह बिज़नेस का विस्तार करना हो, एमरजेंसी आवश्यकताओं या नए निवेश के अवसरों के लिए हो. बस याद रखें, जब आपके शेयर कोलैटरल के रूप में काम करते हैं, तो आपका फाइनेंशियल अनुशासन यह निर्धारित करता है कि आप उनसे कितना लाभ उठा सकते हैं. ज़िम्मेदारी से उधार लें, अपने पोर्टफोलियो को ट्रैक करें, और अपने एसेट को अधिक प्राप्त करने में आपकी मदद करने दें.

आपके शेयर की वैल्यू बढ़ने से ज़्यादा हो सकती है. जब आपको अपनी उधार लेने की क्षमता के बारे में सबसे अधिक जानकारी चाहिए, तो उन्हें तुरंत लिक्विडिटी में बदलें.आज ही शेयर्स पर लोन के लिए अप्लाई करें

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सामान्य प्रश्न

70% लोन-टू-वैल्यू क्या है?

70% लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेशियो का अर्थ है कि लोनदाता प्रॉपर्टी या एसेट की वैल्यू का 70% मूल्य वाला लोन प्रदान कर रहा है, जिसमें उधारकर्ता डाउन पेमेंट के रूप में शेष 30% प्रदान करता है. इस फाइनेंशियल मेट्रिक का उपयोग लोनदाता द्वारा लोन से जुड़े जोखिम का पता लगाने के लिए किया जाता है. उदाहरण के लिए, अगर प्रॉपर्टी का मूल्य ₹ 1,00,000 है, तो 70% LTV के परिणामस्वरूप ₹ 70,000 की लोन राशि होगी, जिसके कारण उधारकर्ता को ₹ 30,000 का डाउन पेमेंट करना होगा.

80% LTV का क्या मतलब है?

80% LTV का अर्थ है कि लोन प्रॉपर्टी या एसेट की कुल वैल्यू का 80% कवर करता है, जिसमें उधारकर्ता डाउन पेमेंट के रूप में शेष 20% को कवर करता है. यह LTV रेशियो होम मॉरगेज में सामान्य है और लोनदाता के लिए मध्यम जोखिम स्तर को दर्शाता है. अगर प्रॉपर्टी का मूल्य ₹ 2,00,000 है, तो 80% LTV ₹ 1,60,000 के लोन के बराबर होगा, जिसमें उधारकर्ता ₹ 40,000 अग्रिम रूप से प्रदान करता है.

आप लोन-टू-वैल्यू की गणना कैसे करते हैं?

लोन-टू-वैल्यू रेशियो की गणना करने के लिए, लोन राशि को मूल्यांकन मूल्य या प्रॉपर्टी की खरीद कीमत से विभाजित करें, और फिर इसे प्रतिशत में बदलने के लिए 100 से गुणा करें. उदाहरण के लिए, ₹ 2,00,000 के लोन के साथ ₹ 2,50,000 की वैल्यू वाला घर खरीदने का LTV रेशियो होगा (₹. 2, 00, 000 / ₹ 2, 50, 000) * 100 = 80%. यह गणना लोनदाता के लिए लोन के जोखिम स्तर का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण है.

स्टॉक की लोन वैल्यू क्या है?

स्टॉक की लोन वैल्यू वह अधिकतम राशि है जो लोनदाता उस स्टॉक के शेयरों पर उधार देने के लिए तैयार है, जिसे आमतौर पर शेयरों की मार्केट वैल्यू के प्रतिशत के रूप में निर्धारित किया जाता है. स्टॉक की अस्थिरता और मार्केट लिक्विडिटी जैसे कारक इस प्रतिशत को प्रभावित करते हैं. कम जोखिम वाले स्टॉक के लिए, लोनदाता लोन के रूप में स्टॉक की वैल्यू का 70% तक ऑफर कर सकते हैं. इस प्रकार, ऐसे स्टॉक में ₹ 10,000 की कीमत का स्वामित्व संभावित रूप से ₹ 7,000 तक का लोन प्राप्त कर सकता है.

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