जोखिम लेने की क्षमता को एक संगठन या निवेशक कुछ निर्धारित उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए खतरे की कुल मात्रा के रूप में परिभाषित किया जा सकता है. इसे विभिन्न जोखिम प्रबंधन रणनीतियों के कार्यान्वयन के बाद इसे एक संगठन की जोखिम क्षमता या अवशिष्ट जोखिम के अधिकतम स्तर के रूप में भी वर्णित किया जा सकता है. निवेशकों के लिए, यह विभिन्न मार्केट-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते समय आपकी जोखिम लेने की क्षमता है. इस आर्टिकल में, हम जोखिम लेने की क्षमता का अर्थ, इसे प्रभावित करने वाले कारकों और सूचित निवेश विकल्प बनाने के लिए आप अपने जोखिम के स्तर का आकलन कैसे कर सकते हैं.
जोखिम लेने की क्षमता क्या है?
जोखिम लेने की क्षमता का अर्थ है, एक निवेशक अपने फाइनेंशियल उद्देश्यों को पूरा करने में स्वीकार करने के लिए तैयार जोखिम की राशि. यह इन्वेस्टमेंट करते समय आप जो जोखिम लेना चाहते हैं, वह है. संगठनों के संदर्भ में, जोखिम लेने की क्षमता का अर्थ होता है, एक संगठन अपने रणनीतिक उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए जो जोखिम उठाने के लिए तैयार है. संगठनों के लिए, जोखिम लेने की क्षमता सीधे जोखिम प्रबंधन दर्शन से संबंधित है जो अपनी समग्र ऑपरेटिंग स्टाइल, जोखिम संस्कृति और बिज़नेस निर्णय और रणनीतियों को प्रभावित करता है.
एक उदाहरण के साथ जोखिम लेने की क्षमता को समझना
रिस्क लेने की क्षमता को अधिकतम रिस्क राशि के रूप में परिभाषित किया गया है, जो आप या कोई संगठन नुकसान की संभावना से अधिक लाभ मिलने से पहले अपने उद्देश्यों को पूरा करने के लिए तैयार है. कुछ उदाहरण आपको रिस्क लेने की क्षमता के अर्थ को बेहतर तरीके से समझने में मदद कर सकते हैं. मान लीजिए, म्यूचुअल फंड स्कीम से औसत रिटर्न 15% है, लेकिन क्योंकि यह मुख्य रूप से टेक्नोलॉजी कंपनियों के इक्विटी स्टॉक में निवेश करता है, इसलिए स्टैंडर्ड डेविएशन 7% पर काफी अधिक है. इसका मतलब है कि MF अस्थिरता के अधीन है और इसमें उच्च रिस्क होता है. अगर आप उच्च जोखिमों के बावजूद फंड में निवेश करने का विकल्प चुनते हैं, तो आपको उच्च जोखिम लेने की क्षमता होती है. इस मामले में, आप उच्च स्तर के कैपिटल रिस्क के बावजूद उच्च रिटर्न की उम्मीद पर अपने फंड को बेहतर बनाना पसंद करते हैं.
वैकल्पिक रूप से, आपके पास डेट फंड में निवेश करने का विकल्प है जो प्रति वर्ष 8% का औसत मामूली रिटर्न प्रदान करता है. कैपिटल लॉस की संभावनाएं कम होती हैं क्योंकि फंड मुख्य रूप से सरकारी बॉन्ड और सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है. मान लें कि हम रिस्क को 10% पर माप सकते हैं. अगर आप अपेक्षाकृत कम रिटर्न के बावजूद इस इन्वेस्टमेंट का विकल्प चुनने का फैसला करते हैं, तो आपकी रिस्क क्षमता कम है. इससे पता चलता है कि आप जोखिम वाले निवेश से होने वाले संभावित लाभ की तुलना में पूंजी सुरक्षा और स्थिर रिटर्न को महत्व देते हैं. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि आपकी रिस्क लेने की क्षमता केवल एक एसेट चुनने के लिए ही नहीं, बल्कि आपके पूरे इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण का मार्गदर्शन करती है.
जोखिम लेने की क्षमता को प्रभावित करने वाले कारक
अगर आप इसे प्रभावित करने वाले कारकों को समझने में विफल रहते हैं, तो जोखिम लेने की क्षमता क्या है, यह समझना पर्याप्त नहीं है. निम्नलिखित कारक किसी संगठन की जोखिम क्षमता को प्रभावित करते हैं:
उद्योग और बाजार की स्थिति
इंडस्ट्री में बदलाव की प्रकृति और गति कंपनी की रिस्क लेने की क्षमता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है. प्रौद्योगिकी क्षेत्र जैसे तेजी से बदलावों के अधीन उद्योगों को नवाचार को बढ़ावा देने और प्रतिस्पर्धियों के साथ तालमेल बनाए रखने के लिए उच्च जोखिम क्षमता की आवश्यकता हो सकती है. इसलिए, संगठनों की रिस्क लेने की क्षमता उद्योग और उनके क्षेत्र के आधार पर अलग-अलग होती है. इसके अलावा, बिज़नेस की जोखिम लेने की क्षमता मार्केट आउटलुक और आर्थिक जलवायु के आधार पर अलग-अलग हो सकती है, जिसमें विकास दर और महंगाई जैसे तत्व शामिल हैं.
मार्केट ट्रेंड्स
मार्केट में बदलाव करने के रुझान कंपनियों की जोखिम क्षमता पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं. उदाहरण के लिए, मार्केट की अस्थिरता और अनिश्चितता के दौरान बिज़नेस जोखिम से बच जाते हैं. इसके विपरीत, बिज़नेस आर्थिक स्थिरता की अवधि के दौरान जोखिम लेने के लिए अधिक इच्छुक हो सकते हैं.
विनियामक आवश्यकताएं
नियामक आवश्यकताओं का संगठनों की जोखिम क्षमता पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है. प्रतिबंधित अनुपालन मानदंड और नियामक फ्रेमवर्क किसी संगठन द्वारा अधिकतम जोखिम निर्धारित कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, हेल्थकेयर इंडस्ट्री के भीतर कठोर नियामक फ्रेमवर्क, बिज़नेस द्वारा लिए जाने वाले जोखिम को सीमित कर सकते हैं.
संगठनात्मक उद्देश्य
अंत में, कंपनी का समग्र उद्देश्य और मिशन अपनी जोखिम क्षमता को बढ़ाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. आक्रामक विकास लक्ष्य वाले बिज़नेस में स्थिर रिटर्न और स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करने वाले बिज़नेस की तुलना में अधिक जोखिम क्षमता हो सकती है.
जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर निवेशकों का वर्गीकरण
इन्वेस्टमेंट के संदर्भ में, रिस्क लेने की क्षमता का उपयोग अक्सर निवेशकों को म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टमेंट और अन्य सिक्योरिटीज़ को वर्गीकृत करने के तरीके के रूप में किया जाता है. यहां बताया गया है कि निवेशकों को उनकी विभिन्न जोखिम क्षमताओं के आधार पर वर्गीकृत कैसे किया जा सकता है:
कंज़र्वेटिव निवेशक
आसान शब्दों में कहें तो, कंज़र्वेटिव निवेशक एक जोखिम से बचने वाला निवेशक है, जो न्यूनतम जोखिम लेना पसंद करता है और निवेश करने के लिए अत्यधिक सावधानीपूर्वक दृष्टिकोण अपनाता है. कंज़र्वेटिव निवेशक उच्च रिटर्न से अधिक कैपिटल प्रोटेक्शन की वैल्यू देते हैं. अपनी कम जोखिम क्षमताओं को देखते हुए, ये निवेशक आमतौर पर स्थिर रिटर्न और पूंजी संरक्षण प्रदान करने वाले फिक्स्ड-इनकम एसेट में निवेश करते हैं. आमतौर पर, भारत में कंज़र्वेटिव निवेशक जोखिम-मुक्त फिक्स्ड डिपॉज़िट, PPF जैसी सरकारी समर्थित स्कीम और गोल्ड जैसी सुरक्षित हेवन एसेट में निवेश करते हैं.
मध्यम निवेशक
मध्यम इन्वेस्टर वे होते हैं जो जोखिम के साथ आरामदायक होते हैं, लेकिन अपने जोखिम के एक्सपोजर को एक निश्चित बिंदु से आगे बढ़ाना नहीं चाहते हैं. ऐसे इन्वेस्टर मध्यम रूप से उच्च रिटर्न अर्जित करने के लिए कैलकुलेट किए गए जोखिम लेते हैं. संतुलित निवेश दृष्टिकोण आमतौर पर मध्यम जोखिम वाले निवेशक से जुड़ा होता है क्योंकि वे कम जोखिम वाले एसेट में कुछ फंड और उच्च जोखिम वाले इंस्ट्रूमेंट में अन्य फंड इन्वेस्ट करना पसंद करते हैं. मध्यम दृष्टिकोण के साथ, ये इन्वेस्टर मार्केट के बढ़ने पर कंज़र्वेटिव निवेशकों की तुलना में बेहतर रिटर्न अर्जित कर सकते हैं, जब मार्केट गिरते समय आक्रामक निवेशकों से कम नुकसान होता है.
आक्रमक निवेशक
उच्च रिस्क वाले इन्वेस्टर जो उच्च रिटर्न अर्जित करने के लिए महत्वपूर्ण रिस्क लेने के लिए तैयार हैं, उन्हें आक्रामक इन्वेस्टर के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. ये निवेशक संभावित रूप से उच्च रिटर्न की उम्मीद में अपने मूल इन्वेस्टमेंट को खोने का रिस्क उठाने के लिए तैयार हैं. दूसरे शब्दों में, आक्रामक निवेशक कैपिटल प्रोटेक्शन की तुलना में उच्च रिटर्न को महत्व देते हैं. ये निवेशक इक्विटी म्यूचुअल फंड, डेरिवेटिव या कंपनी शेयर जैसे अत्यधिक उतार-चढ़ाव वाले उच्च-जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. वे उतार-चढ़ाव का लाभ उठाना चाहते हैं और उच्च रिटर्न अर्जित करना चाहते हैं.
अपनी जोखिम क्षमता का आकलन कैसे करें?
एक निवेशक के रूप में, आपको मार्केट-लिंक्ड इन्वेस्टमेंट करने से पहले अपनी जोखिम क्षमता का ध्यान से मूल्यांकन करना चाहिए. यहां कुछ कारक दिए गए हैं जिन्हें आप निर्धारित करते समय विचार कर सकते हैं कि आपकी जोखिम क्षमता क्या है:
फाइनेंशियल लक्ष्य और उद्देश्य
आपकी जोखिम लेने की क्षमता आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और उद्देश्यों से आंतरिक रूप से जुड़ी होती है. आपके फाइनेंशियल लक्ष्य शॉर्ट-टर्म से कुछ भी हो सकते हैं, जैसे कि आपके बच्चे की शिक्षा और रिटायरमेंट प्लानिंग जैसे लॉन्ग-टर्म लोगों को छुट्टियों के लिए फंडिंग करना. अपने लक्ष्यों की पहचान करने से आपको यह पता लगाने में मदद मिलेगी कि आप कितना जोखिम लेना चाहते हैं. इसके अलावा, देरी और अपरिहार्यता के आधार पर लक्ष्यों को प्राथमिकता देने से मदद मिलती है. उदाहरण के लिए, आप छुट्टियों में देरी कर सकते हैं लेकिन आपके बच्चे की उच्च शिक्षा नहीं कर सकते हैं. इसका मतलब है कि आप ऐसे लक्ष्य के लिए इन्वेस्ट करते समय अधिक जोखिम ले सकते हैं जहां फुलफिलमेंट में देरी हो सकती है, लेकिन निर्धारित समय-सीमा वाले व्यक्ति के लिए नहीं.
आपके निवेश की अवधि
आपके द्वारा निवेश को होल्ड करने की योजना बनाई गई अवधि आपकी जोखिम क्षमता का विश्लेषण करने के लिए एक महत्वपूर्ण घटक है. आमतौर पर, अगर आपके पास रिटायरमेंट जैसे लॉन्ग-टर्म लक्ष्य हैं, तो आप जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट लेने के लिए तैयार हो सकते हैं क्योंकि आपके पास मार्केट के उतार-चढ़ाव से निपटने का अधिक समय होता है. शॉर्ट और मीडियम-टर्म लक्ष्यों के लिए, एक सावधानीपूर्वक दृष्टिकोण बेहतर हो सकता है.
मार्केट मूवमेंट के प्रति प्रतिक्रिया
आपको जोखिम और मार्केट की अस्थिरता के प्रति प्रतिक्रियाओं के प्रति अपने व्यक्तिगत दृष्टिकोण पर भी विचार करना चाहिए. उदाहरण के लिए, अगर आप इक्विटी मार्केट की तीव्र उतार-चढ़ाव और उतार-चढ़ाव को संभाल सकते हैं, तो आपको उच्च जोखिम क्षमता हो सकती है. लेकिन, अगर आप मार्केट की अस्थिरता के दौरान आमतौर पर फाइनेंशियल सुरक्षा को महत्व देते हैं और भयभीत होते हैं, तो आपको कम से मध्यम जोखिम लेने की क्षमता हो सकती है.
जोखिम लेने की क्षमता बनाम जोखिम सहनशीलता
लेकिन 'रिस्क लेने की क्षमता' और 'रिस्क लेने की क्षमता' शब्दों का इस्तेमाल अक्सर एक दूसरे के स्थान पर किया जाता है, लेकिन दोनों के बीच इस बात के संदर्भ में सूक्ष्म अंतर हैं कि प्रत्येक व्यक्ति रिस्क के प्रति अपने दृष्टिकोण को कैसे समझता है. रिस्क लेने की क्षमता का अर्थ होता है, एक व्यक्तिगत इन्वेस्टर या संगठन अपने निर्धारित उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए कितना रिस्क लेना चाहता है. दूसरे शब्दों में, यह रिस्क लेने के लिए एक सक्रिय रुख अपनाता है. दूसरे शब्दों में, रिस्क लेने की क्षमता का अर्थ है रिस्क नियंत्रण और शमन उपायों को लागू करने के बाद आप अपने कंधे पर अधिकतम रिस्क उठाने के लिए तैयार हैं. दूसरी ओर, जोखिम सहनशीलता, जोखिम लेने की क्षमता के स्तर से विचलन को मापता है. यह रिस्क स्तर संगठन में परिवर्तनशीलता की राशि है या इन्वेस्टर किसी विशिष्ट उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए स्वीकार करने के लिए तैयार है. रिस्क लेने की क्षमता और रिस्क लेने की क्षमता, दोनों मिलकर रिस्क मैनेजमेंट के निर्णयों को सूचित करते हैं.
निष्कर्ष
कंपनियां विभिन्न प्रकार के जोखिमों से संबंधित अपनी रिस्क क्षमता की पहचान करने के लिए रिस्क उठाने की क्षमता वाले स्टेटमेंट तैयार करती हैं. रिस्क उठाने की क्षमता का स्टेटमेंट संगठन के निर्णयों को उसके रणनीतिक लक्ष्यों को पूरा करने, कुशल संसाधन आवंटन सुनिश्चित करने और जोखिमों को प्रभावी रूप से मैनेज करने के बारे में सूचित करता है. एक इन्वेस्टर के रूप में, सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने के लिए अपनी रिस्क क्षमता की पहचान करना महत्वपूर्ण है. यह निर्धारित करना कि आप संभावित रूप से महत्वपूर्ण लाभ के लिए कितना नुकसान संभाल सकते हैं, आपकी इन्वेस्टमेंट रणनीति और दृष्टिकोण तैयार करने के पहले चरणों में से एक है. अपनी रिस्क क्षमता निर्धारित करते समय अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, इन्वेस्टमेंट की अवधि, मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रति सामान्य प्रतिक्रिया और फाइनेंशियल स्थिरता जैसे कारकों का आकलन करना महत्वपूर्ण है. चाहे आप एक रूढ़िवादी इन्वेस्टर हों या आक्रामक इन्वेस्टर, एसेट चयन से लेकर फंड आवंटन और कुल रिटर्न तक सब कुछ निर्धारित करता है.
अपनी रिस्क क्षमता निर्धारित करने के बाद, आप बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म के माध्यम से म्यूचुअल फंड में निवेश करना शुरू कर सकते हैं. यहां, आप 1000+ म्यूचुअल फंड स्कीम ब्राउज़ कर सकते हैं, म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं, और ऐसे फंड के साथ पोर्टफोलियो बना सकते हैं जो आपके रिस्क एक्सपोज़र के आराम और लक्ष्यों से मेल अकाउंट्स हैं. इसके अलावा, आप रिटर्न की गणना करने और यह देखने के लिए हमारे म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं कि अनुमानित रिटर्न इसमें शामिल इन्वेस्टमेंट रिस्क को सही ठहराते हैं या नहीं.
