निवेशित पूंजी का अर्थ होता है, कंपनी अपनी बिज़नेस गतिविधियों और विस्तार योजनाओं को सपोर्ट करने के लिए इक्विटी (शेयर) और डेट (लोन या बॉन्ड) दोनों से प्राप्त कुल राशि. इन फंड का उपयोग एसेट खरीदने, फाइनेंस प्रोजेक्ट प्राप्त करने और लाभप्रदता बढ़ाने के लिए किया जाता है. लेकिन यह फाइनेंशियल स्टेटमेंट में सिंगल लाइन आइटम के रूप में दिखाई नहीं देता है, लेकिन निवेश की गई पूंजी की गणना कंपनी के कर्ज़, पूंजी लीज़ और शेयरहोल्डर इक्विटी को जोड़कर की जाती है.
अगर कोई कंपनी लाभप्रद रूप से चलना चाहती है और पूंजी को नष्ट नहीं करना चाहती है, तो निवेश की गई पूंजी पर रिटर्न की दर निवेश की गई पूंजी की लागत से अपेक्षाकृत अधिक होनी चाहिए.
लेकिन निवेश की गई पूंजी का क्या मतलब है? आइए निवेश की गई पूंजी का अर्थ और महत्व को अधिक विस्तार से समझते हैं.
निवेशित पूंजी क्या है?
निवेश की गई पूंजी, बॉन्ड जारी करने (जिसे डेट फाइनेंसिंग कहा जाता है) या अपने शेयर बेचने (जिसे इक्विटी कहा जाता है) द्वारा कंपनी द्वारा एकत्र की जाने वाली कुल राशि को दर्शाती है. किसी कंपनी के शेयर खरीदने वाले व्यक्तियों या संस्थाओं को शेयरधारक कहा जाता है. लेकिन, जो लोग कंपनी बॉन्ड खरीदते हैं, उन्हें डेट होल्डर के रूप में जाना जाता है. कंपनी बॉन्ड जारी करके, शेयर बेचकर या दोनों फाइनेंसिंग मार्गों का कॉम्बिनेशन करके फंड जुटा सकती है.
अधिकांश कंपनियां निवेशित पूंजी का उपयोग करते हैं:
- फिक्स्ड एसेट खरीदना
- पूंजीगत व्यय
- अपनी कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं को पूरा करना
बैलेंस शीट में, निवेशित पूंजी एक लाइन आइटम नहीं है. ऐसा इसलिए है क्योंकि शेयरहोल्डर इक्विटी, कैपिटल लीज़ और डेट जैसे आइटम कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में अलग से सूचीबद्ध किए जाते हैं.
निवेशित पूंजी का फॉर्मूला
आप दो दृष्टिकोणों का पालन करके निवेशित पूंजी (IC) की गणना कर सकते हैं. जबकि एक फाइनेंसिंग दृष्टिकोण है, दूसरा ऑपरेटिंग दृष्टिकोण है.
- फाइनेंसिंग दृष्टिकोण फॉर्मूला
फाइनेंसिंग दृष्टिकोण का उपयोग करके IC की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला फॉर्मूला है:
निवेशित पूंजी =
(कंपनी का कुल कर्ज़) + (कंपनी की सामान्य इक्विटी) + (प्रेफर्ड कंपनी स्टॉक) + इक्विटी के बराबर - ऑपरेटिंग अप्रोच फॉर्मूला
ऑपरेटिंग दृष्टिकोण का उपयोग करके IC की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला फॉर्मूला है:
निवेशित पूंजी =
(कंपनी के कुल वर्तमान एसेट) - (कंपनी की कुल ऑपरेटिंग लायबिलिटी) + (कंपनी के कुल नॉन-करंट एसेट)
आप निवेश की गई पूंजी की वैल्यू का उपयोग करके कैलकुलेट कर सकते हैं:
- किसी व्यवसाय का गतिविधि अनुपात
- आर्थिक लाभ
- कैपिटल एम्प्लॉइड पर रिटर्न (ROCE)
2% या उससे अधिक ROIC को अच्छा रिटर्न माना जाता है. एक निवेशक के रूप में, आप अपने निवेश से अच्छे रिटर्न की उम्मीद करने के लिए इसे एक थ्रेशोल्ड लेवल के रूप में सोच सकते हैं. अगर ROIC 2% से कम है, तो आपको अपनी स्थिति को स्क्वेयर ऑफ करने और अपने नुकसान को कम करने की कोशिश करनी चाहिए.
निवेशित पूंजी का उदाहरण
निवेश की गई पूंजी, कुछ आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कंपनी द्वारा जुटाई गई राशि है. इसका इस्तेमाल आमतौर पर मशीनरी, बिल्डिंग, लैंड आदि जैसे फिक्स्ड एसेट खरीदने के लिए किया जाता है. कभी-कभी, कंपनियां कर्मचारियों के वेतन का भुगतान करने या इन्वेंटरी भुगतान के रूप में निवेश की गई पूंजी का.
उदाहरण
मान लीजिए कि कंपनी अपने प्रोडक्ट की बढ़ती मांग से मेल खाने के लिए अपने ऑपरेशन को तेज़ी से बढ़ाना चाहती है. अपनी ज़रूरतों को पूरा करने के लिए ₹ 200 करोड़ की आवश्यकता होती है, लेकिन इसकी मौजूदा पूंजी पर्याप्त नहीं है. इसलिए, यह शेयरधारकों और डेट होल्डर से ₹ 200 करोड़ जुटाने के लिए शेयर बेचता है और बॉन्ड जारी करता है. इस जुटाई गई निधि को निवेशित पूंजी कहा जाता है. कंपनी भूमि, इमारतों और मशीनरी खरीदने के लिए निवेश की गई पूंजी का उपयोग करती है.
निवेशित पूंजी के उपयोग
निवेश की गई पूंजी कंपनी को अपनी दीर्घकालिक आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करती है, जैसे फैक्टरी स्थापित करने के लिए भूमि खरीदना, मशीनरी खरीदना, विस्तार के लिए फैक्टरी यूनिट बनाना आदि. अधिकांश रूप से, ये फंड जुटाए जाते हैं ताकि कंपनी उन्हें विस्तारित करने के लिए सही तरीके से उपयोग कर सके और इसके बदले, अपने निवेशकों के लिए रिटर्न जनरेट कर सके.
एक निवेशक यह समझ सकता है कि निवेशित पूंजी पर रिटर्न चेक करके निवेश की गई पूंजी को कितना कुशलतापूर्वक इस्तेमाल किया जाता है. शेयरधारक निवेश की गई पूंजी (या शेयरधारकों या डेट होल्डर से प्राप्त फंड) द्वारा नोपैट (टैक्स के बाद नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट) को विभाजित करके आरओआईसी की गणना कर सकते हैं.
निवेश की गई पूंजी की गणना कैसे करें?
आप अपनी कंपनी की निवेश की गई पूंजी की गणना 3 तरीकों से कर सकते हैं. ये फाइनेंसिंग दृष्टिकोण, एसेट और नेट ऑपरेटिंग एसेट हैं. लेकिन गणना कैसे की जाती है? आइए पता करें:
1.फाइनेंसिंग दृष्टिकोण
निवेश की गई पूंजी की गणना करने का पहला तरीका फाइनेंसिंग दृष्टिकोण है. इस दृष्टिकोण के तहत, आप कुल इक्विटी, कुल क़र्ज़ और नॉन-ऑपरेटिंग कैश जोड़कर निवेश की गई पूंजी की गणना कर सकते हैं.
कुल इक्विटी में शामिल हैं:
- शेयरधारकों की इक्विटी
- पसंदीदा स्टॉक
- इक्विटी के समकक्ष
किसी कंपनी के कुल क़र्ज़ की गणना करने के लिए, आपको सभी डेट इंस्ट्रूमेंट और ब्याज वहन करने वाली देयताओं को जोड़ना होगा. इसमें शामिल हैं:
- वाणिज्यिक पत्र
- कैपिटल लीज और अन्य
आप नॉन-ऑपरेटिंग कैश आइटम जोड़ सकते हैं, जैसे:
- कैश
- कैश के बराबर
- बंद किए गए संचालन की परिसंपत्तियां
- मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ और अन्य
2..एसेट
जब निवेश की गई पूंजी की गणना एसेट के संदर्भ में की जाती है, तो इसमें कार्यशील पूंजी, संयंत्र और उपकरण, अन्य ऑपरेटिंग एसेट और गुडविल शामिल हैं. कार्यशील पूंजी की गणना करने के लिए, आप वर्तमान एसेट से मौजूदा देयताओं को घटा सकते हैं.
3.नेट ऑपरेटिंग एसेट
निवेशित पूंजी की गणना करने का तीसरा तरीका है. इस गणना प्रक्रिया के अनुसार, निवेशित पूंजी नेट ऑपरेटिंग एसेट के बराबर होती है. इस दृष्टिकोण में, आपको निवेश की गई पूंजी की वैल्यू प्राप्त करने के लिए बिज़नेस ऑपरेशन में उपयोग की गई एसेट से बिज़नेस ऑपरेशन में उपयोग की जाने वाली देयताओं को घटाना होगा. निवल ऑपरेटिंग एसेट में तीन प्रमुख एसेट शामिल हैं:
- इन्वेंटरी
- प्राप्त होने वाले अकाउंट्स
- अमूर्त एसेट
लेकिन हमें किस पर विचार करना चाहिए? सरलता के लिए, निवेश की गई पूंजी की गणना करने के लिए हम निम्नलिखित फॉर्मूला पर विचार करते हैं:
निवेश की गई पूंजी = (कुल इक्विटी) + (कुल डेट) + (नॉन-ऑपरेटिंग कैश)
आइए अब चेक करें कि इक्विटी कैपिटल और डेट कैपिटल क्या हैं:
इक्विटी कैपिटल
निवेश की गई इक्विटी कैपिटल वह कुल राशि है, जिसे स्टॉक शेयर खरीदकर कंपनी में शेयरधारकों द्वारा निवेश किया गया है. यही कारण है कि इसे शेयरहोल्डर्स कैपिटल भी कहा जाता है. कंपनी की बैलेंस शीट पर, यह एक महत्वपूर्ण लाइन आइटम है. आप स्टॉक की समान वैल्यू और स्टॉक के लिए निवेशक के रूप में भुगतान की गई कीमत के बीच अंतर खोजकर इसकी गणना कर सकते हैं.
निवेश की गई पूंजी की मदद से, कंपनी कर सकती है:
- इसके संचालन को विस्तारित करें
- फिक्स्ड एसेट खरीदें
- नए अवसरों के बारे में जानें
एक कंपनी निवेशित पूंजी जुटाने के लिए अपने शेयर बेचती है.
डेट कैपिटल
डेट कैपिटल वह कुल राशि है जो कंपनी अपने संचालन को फंड करने के लिए उधार लेती है. कंपनियां आमतौर पर कोलैटरलाइज़्ड लोन के रूप में पैसे उधार लेती हैं, जिसे वे कम अवधि या लंबे समय में भविष्य की तारीख पर ब्याज के साथ पुनर्भुगतान करते हैं. जब ऐसे पैसे निवेशकों से लोन के रूप में एकत्र किए जाते हैं, तो बिज़नेस द्वारा डिबेंचर जारी किए जाते हैं.
निवेशित पूंजी का विश्लेषण कैसे करें
आप विभिन्न मेट्रिक्स का उपयोग करके निवेश की गई पूंजी का विश्लेषण कर सकते हैं, जिनमें शामिल हैं:
- ROIC (निवेश की गई पूंजी पर रिटर्न)
- आरओए (संपत्तियों पर रिटर्न)
- सकल हाशिया
- कैश फ्लो मार्जिन
- ऑपरेटिंग मार्जिन
- सकल हाशिया
- IRR (आंतरिक रिटर्न दर)
आइए एक उदाहरण पर विचार करें. मान लीजिए कि आप निवेश की गई पूंजी की गणना करने के लिए ROIC फॉर्मूला का उपयोग कर रहे हैं. अगर ROIC की वैल्यू अधिक है, तो यह दर्शाता है कि कंपनी अपने साथी से अधिक कुशल है क्योंकि यह उच्च लाभ उत्पन्न करने के लिए कम फंड का उपयोग करता है.
इसके अलावा पढ़ें: म्यूचुअल फंड की तुलना करें
निवेशित पूंजी को ट्रैक करने के लाभ
निवेश की गई पूंजी को ट्रैक करने का सबसे बड़ा लाभ यह चेक करना है कि कंपनी इसका प्रोडक्टिव रूप से उपयोग कर रही है या नहीं. अगर जनरेट किया गया रिटर्न ऑपरेशन की लागत से अधिक है, तो आपको पता चलेगा कि पूंजी का उपयोग ऐसे तरीके से किया जा रहा है जिससे यह निवेशक को लंबी अवधि में लाभ प्रदान करेगा.
प्रमुख टेकअवे
- निवेशित पूंजी इक्विटी और डेट के माध्यम से कंपनी द्वारा प्राप्त कुल फंड को दर्शाती है.
- यह बिज़नेस के विस्तार और दैनिक संचालन को सपोर्ट करता है.
- कंपनियां एसेट खरीदने और लाभप्रदता बढ़ाने के लिए निवेश की गई पूंजी लगाती हैं.
- निवेशित पूंजी पर रिटर्न (ROIC) यह मूल्यांकन करने में मदद करता है कि कंपनी इन फंड का कितनी कुशलता से उपयोग करती है.
संक्षिप्त विवरण
निवेशक के लिए, निवेश की गई पूंजी की अवधारणा को जानना महत्वपूर्ण है. इस मेट्रिक की बेहतर समझ से आपको शेयरधारकों और डेट होल्डर से कंपनी द्वारा उठाए गए फंड की सीमा को समझने में मदद मिलेगी. आप ROIC (निवेश की गई पूंजी पर रिटर्न) की गणना कर सकते हैं और चेक कर सकते हैं कि कंपनी उगाई गई फंड का उत्पादक रूप से उपयोग कर रही है या नहीं. इस प्रकार, आप कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ को बेहतर तरीके से समझ सकते हैं और अगर यह आरओआईसी चेक करके शेयरधारकों के लिए लाभ या भविष्य की वैल्यू जनरेट कर सकता है.
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