एसिड टेस्ट रेशियो

किसी संगठन के लिए शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी बेहद महत्वपूर्ण है. अगर आप किसी कंपनी में निवेश करने या अगले कुछ सप्ताह या महीनों में इसके शेयरों में ट्रेड करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको अन्य तकनीकी और बुनियादी मेट्रिक्स के साथ इस पहलू का आकलन करना होगा. एसिड-टेस्ट रेशियो आपको यह पता लगाने में मदद कर सकता है कि कंपनी शॉर्ट टर्म में अपने फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने में कितना सक्षम है.

चेक करें कि एसिड-टेस्ट रेशियो क्या है, इसकी गणना और व्याख्या कैसे करें और इसकी सीमाएं क्या हैं.

एसिड-टेस्ट रेशियो क्या है

एसिड-टेस्ट रेशियो एक फाइनेंशियल रेशियो है जो कंपनी की वर्तमान देयताओं के साथ तुरंत एसेट की तुलना करता है. इस कारण से, एसिड-टेस्ट रेशियो को क्विक रेशियो भी कहा जाता है. कंपनी के त्वरित एसेट में कैश, अकाउंट रिसीवेबल और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ शामिल हैं - आवश्यक रूप से उन सभी एसेट को एकत्रित करना जो तुरंत कैश में परिवर्तित किए जा सकते हैं.

इसमें इन्वेस्ट करने से पहले किसी कंपनी का एसिड-टेस्ट रेशियो चेक करके, आप यह आकलन कर सकते हैं कि इकाई केवल अपने तेज़ एसेट का उपयोग करके अपनी वर्तमान देयताओं को पूरा करने में कितना सक्षम है. इससे आपको कंपनी की लिक्विडिटी के बारे में अधिक स्पष्टता मिलती है.

एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला

एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला इसकी परिभाषा में ही मौजूद है. चूंकि रेशियो कंपनी की वर्तमान देयताओं के साथ तुरंत एसेट की तुलना करता है, इसलिए एसिड-टेस्ट रेशियो का फॉर्मूला इस प्रकार है:

उपरोक्त फॉर्मूला में अंक कंपनी के त्वरित एसेट को दर्शाता है. ध्यान दें कि किसी कंपनी के त्वरित एसेट में इन्वेंटरी शामिल नहीं है. इसलिए, इसका इस्तेमाल एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना करने में नहीं किया जाता है. लेकिन, इन्वेंटरी अभी भी कंपनी की वर्तमान एसेट का हिस्सा है. इसलिए, कंपनी के वर्तमान रेशियो की गणना करना आवश्यक है.

एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना: एक उदाहरण

आइए हम एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना कैसे काम करती है, बेहतर तरीके से समझने के लिए एक काल्पनिक उदाहरण पर चर्चा करते हैं. दिए गए फाइनेंशियल वर्ष के लिए कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट से निम्नलिखित डेटा पर विचार करें.

• कैश और कैश के बराबर: ₹ 50,000
• प्राप्त होने वाले अकाउंट: ₹ 40,000
• मार्केटेबल सिक्योरिटीज़: ₹ 1,50,000
• इन्वेंटरी: ₹ 2,50,000
• अन्य वर्तमान एसेट: ₹ 30,000
• वर्तमान देयताएं: 3,00,000

एसिड-टेस्ट रेशियो के फॉर्मूला में इन वैल्यू को प्लग करना, हमारे पास निम्नलिखित गणनाएं हैं:

एसिड-टेस्ट रेशियो:

= (कैश + अकाउंट रिसीवेबल + मार्केटेबल सिक्योरिटीज़) ⁇ वर्तमान देयताएं

= ₹ (50,000 + 40,000 + 1,50,000) ⁇ ₹ 3,00,000

= ₹2,40,000 ⁇ ₹3,00,000

= 0.80

एसिड-टेस्ट रेशियो की व्याख्या कैसे करें

एसिड-टेस्ट रेशियो आपको बताता है कि कंपनी की वर्तमान देयताओं के हर रुपये का पुनर्भुगतान करने के लिए अपने तेज़ एसेट में कितना पैसा है. आदर्श रूप से, रेशियो कम से कम 1:1 होना चाहिए, जिसका अर्थ यह है कि कंपनी के पास अपनी वर्तमान देयताओं को कवर करने के लिए पर्याप्त तेज़ एसेट होना चाहिए. यह दर्शाता है कि कंपनी की पर्याप्त लिक्विडिटी है.

इसका मतलब यह भी है कि एसिड-टेस्ट रेशियो की उच्च वैल्यू बेहतर है. उदाहरण के लिए, 2.40 का क्विक रेशियो का मतलब है कि कंपनी की वर्तमान देयताओं के प्रत्येक ₹ 1 के लिए क्विक एसेट में रु. 2.40 है. दूसरे शब्दों में, इसका मतलब है कि कंपनी अपनी मौजूदा तेज़ एसेट के साथ अपनी वर्तमान देयताओं का 2.4 गुना पुनर्भुगतान कर सकती है.

इसके विपरीत, 1 से कम एसिड-टेस्ट रेशियो का मतलब है कि कंपनी की पर्याप्त लिक्विडिटी नहीं है. पिछले सेक्शन में चर्चा किए गए उदाहरण में, 0.80 का कैलकुलेटेड एसिड-टेस्ट रेशियो दर्शाता है कि कंपनी की वर्तमान देयताओं के प्रत्येक ₹ 1 का पुनर्भुगतान करने के लिए केवल रु. 0.80 है. यह खराब फाइनेंशियल लिक्विडिटी का प्रतिनिधित्व करता है और अगर कंपनी छोटी अवधि के भीतर अधिक तेज़ एसेट दर्ज नहीं कर पा रही है, तो समस्या हो सकती है.

लेकिन, जब आप किसी कंपनी की लिक्विडिटी का विश्लेषण कर रहे हैं, तो इसके साथियों के एसिड-टेस्ट रेशियो वैल्यू को भी देखना बेहतर होता है. यह आपको इंडस्ट्री स्टैंडर्ड या बेंचमार्क की तुलना में कंपनी कहां खड़ी है, इस बारे में बेहतर जानकारी देता है. रिटेल, ऑटोमोटिव या मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर जैसी कुछ उद्योगों की कंपनियों में सामान्य रूप से एसिड-टेस्ट रेशियो कम हो सकता है क्योंकि इन्वेंटरी उनके वर्तमान एसेट का एक बड़ा हिस्सा बनाती है. चूंकि इन्वेंटरी को क्विक रेशियो में नहीं माना जाता है, इसलिए ऐसी कंपनियों का आमतौर पर एसिड-टेस्ट रेशियो कम हो सकता है.

एसिड-टेस्ट रेशियो की सीमाएं

हालांकि एसिड-टेस्ट रेशियो कंपनी की शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का तुरंत आकलन करने के लिए बहुत लाभदायक हो सकता है, लेकिन यह इसकी सीमाओं के बिना नहीं है. इस अनुपात की कुछ कमियां जिनसे आपको पता होना चाहिए उनमें शामिल हैं:

• इन्वेंटरी पर विचार नहीं करना: एसिड-टेस्ट रेशियो में इन्वेंटरी शामिल नहीं है, जो इसकी सबसे बड़ी कमियों में से एक है. यह कंपनी की लिक्विडिटी के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है, विशेष रूप से उच्च इन्वेंटरी स्तर वाली कंपनियों के लिए. ऐसी कंपनियों की इन्वेंटरी को अनदेखा करके, आप अनजाने में उनकी लिक्विडिटी (या उसकी कमी) का बहुत सख्त निर्णय ले सकते हैं.
• कैश फ्लो के बारे में कोई जानकारी नहीं: लिक्विडिटी सुनिश्चित करने के लिए कैश फ्लो बुनियादी है. दुर्भाग्यवश, एसिड-टेस्ट रेशियो में इसकी गणना में कैश फ्लो शामिल नहीं है. इस रेशियो का अध्ययन करके, आप कंपनी के कैश फ्लो की फ्रीक्वेंसी, लेवल या समय का आकलन नहीं कर सकते हैं. यह आपको लिक्विडिटी का व्यापक मूल्यांकन करने से रोकता है.
• लिक्विडिटी का सीमित दृष्टिकोण: हालांकि क्विक रेशियो कम इन्वेंटरी लेवल वाली कंपनियों या आसानी से उपलब्ध कैश फ्लो वाली कंपनियों की लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए उपयुक्त हो सकता है, लेकिन इसमें केवल अन्य संस्थाओं के लिए सीमित संभावना है. यही कारण है कि अन्य लिक्विडिटी मेट्रिक्स के साथ एसिड-टेस्ट रेशियो का उपयोग करना बेहतर है जो डेट मैनेजमेंट की बारीकियों पर अधिक स्पष्टता प्रदान करता है.
• प्राप्त होने वाले अकाउंट पर आशावादी दृष्टिकोण: एसिड-टेस्ट रेशियो का एक और प्रमुख ड्रॉबैक यह है कि यह कंपनी के अकाउंट प्राप्तियों को तेज़ एसेट के रूप में वर्गीकृत करता है. व्यावहारिक रूप से, ऐसे क़र्ज़ को प्राप्त करना हमेशा आसान नहीं हो सकता है. प्राप्त किए जाने वाले कुछ अकाउंट कलेक्ट करना मुश्किल हो सकता है, जबकि अन्य लोन भी खराब हो सकते हैं.

निष्कर्ष

अब जब आप जानते हैं कि एसिड-टेस्ट रेशियो क्या है और आप कंपनी की बैलेंस शीट में विवरण का उपयोग करके इसकी गणना कैसे कर सकते हैं, तो आप किसी इकाई की लिक्विडिटी का बेहतर आकलन कर सकते हैं. हालांकि, कंपनी की फाइनेंशियल स्थिरता और लिक्विडिटी का अधिक व्यापक ओवरव्यू प्राप्त करने के लिए अन्य मेट्रिक्स के साथ एसिड-टेस्ट रेशियो का उपयोग करना हमेशा बेहतर होता है. ऐसे कुछ मेट्रिक्स में वर्तमान रेशियो, डेट-टू-इक्विटी रेशियो, इक्विटी पर रिटर्न (ROE) और इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो शामिल हैं.