ए/डी इंडिकेटर, किसी एसेट में या उसके बाहर बहने वाले पैसे का संचयी मापन है. इसलिए, स्टॉक मार्केट में डिस्ट्रीब्यूशन या संचयन है या नहीं, यह निर्धारित करने के लिए गणना पिछले अवधि के एडीएल और वर्तमान अवधि के मनी फ्लो वॉल्यूम (एमएफवी) का योग है.
A/D इंडिकेटर की गणना करने के लिए फॉर्मूला देखें:
| ADL = मौजूदा अवधि के लिए पिछले ADL + मनी फ्लो वॉल्यूम |
मनी फ्लो वॉल्यूम मनी फ्लो मल्टीप्लायर (MFM) और अवधि के वॉल्यूम का प्रोडक्ट है. यहां बताया गया है कि आप किसी भी अवधि के लिए एमएफएम की गणना कैसे कर सकते हैं.
| मनी फ्लो मल्टीप्लायर = [(क्लोज़-लो)-(हाई-क्लोज़)] ⁇ (हाई-लो) |
यहां शर्तें बंद होती हैं, कम और अधिक होती हैं, जो इस अवधि के दौरान प्राप्त स्टॉक की क्लोजिंग कीमत, सबसे कम कीमत और उच्चतम कीमत को दर्शाती हैं. इन विवरणों को एक साथ रखते हुए, हमारे पास वर्तमान अवधि के संचय/वितरण (या मनी फ्लो वॉल्यूम) के लिए निम्नलिखित फॉर्मूला है:
| करंट अकाउंट = {[(क्लोज़ - लो) - (हाई - क्लोज़)] ⁇ (हाई - लो)} x पीरियड का वॉल्यूम |
स्टॉक मार्केट में डिस्ट्रीब्यूशन या संचय की गणना करने में शामिल चरणों को पूरा करने के लिए, आपको ये करना होगा:
- चरण 1: संबंधित अवधि के लिए क्लोजिंग, कम और उच्च कीमतों का उपयोग करके मनी फ्लो मल्टीप्लायर की गणना करें.
- चरण 2: मौजूदा अवधि के एमएफवी (या स्टॉक मार्केट में वितरण या संचय) की गणना करने के लिए अवधि के वॉल्यूम के साथ एमएफएम को गुणा करें.
- चरण 3: ग्राफ पर प्लॉट किए जाने वाले संचयी अकाउंट को खोजने के लिए पिछले एडीएल के साथ मौजूदा एमएफवी जोड़ें.
एडीएल गणना: एक उदाहरण
अब जब आपने एडीएल का अर्थ और स्टॉक मार्केट में डिस्ट्रीब्यूशन या संचय की गणना करने का फॉर्मूला देखा है, तो आइए एक अनुमान के बारे में बात करें. एक ट्रेडिंग दिन में स्टॉक के लिए निम्नलिखित डेटा पर विचार करें:
- ओपनिंग प्राइस: ₹ 43
- क्लोज़िंग प्राइस: ₹. 48
- उच्च: ₹. 50
- कम: ₹ 40
- ट्रेडिंग वॉल्यूम: 10,000 शेयर
- पिछला ADL: 20,000
वर्तमान अवधि के अकाउंट की गणना करने के लिए फॉर्मूला में इन वैल्यू को प्लग करना, हमारे पास निम्नलिखित परिणाम हैं.
करंट अकाउंट
= {[(क्लोज़ - लो) - (हाई-क्लोज़)] ÷ (हाई - लो)} x अवधि का वॉल्यूम
= {[(₹48 - ₹40) - (₹50 - ₹48)] ÷ (₹50 - ₹40)} x 10,000
= {[₹8 - ₹2] ÷ ₹10} x 10,000
= {₹6 ÷ ₹10} x 10,000
= 0.60 x 10,000
= 6,000
नया ADL
= पिछले ADL+ करंट अकाउंट
= 20,000 + 6,000
= 26,000
क्योंकि ADL वैल्यू पिछले ट्रेडिंग दिन से वर्तमान ट्रेडिंग दिन तक बढ़ गई है, इसलिए यह स्टॉक मार्केट में संचित होने का संकेत है. इसी प्रकार, अगर MFM नेगेटिव है, तो वर्तमान ADL वैल्यू भी नेगेटिव होगी, जो दर्शाता है कि मार्केट वितरण के चरण में है.
A/D इंडिकेटर को व्यवस्थित करना
A/D इंडिकेटर की गणना केवल पहला चरण है. स्टॉक मार्केट में डिस्ट्रीब्यूशन या संचयन है या नहीं, यह निर्धारित करने का यह अंतर करना महत्वपूर्ण हिस्सा है. यहां बताया गया है कि आप स्टॉक मार्केट में एमएफएम और वितरण या संचय के मूल्यों का क्या मतलब है.
1. एमएफएम मूल्य का व्याख्यान
MFM वैल्यू हमेशा -1 से +1 तक होती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि यह अवधि की उच्च और कम कीमत रेंज के भीतर क्लोज़िंग प्राइस की पोजीशन को कैप्चर करता है. इसलिए, क्योंकि क्लोज़िंग प्राइस हाई या कम से कम नहीं हो सकता है, इसलिए परिणाम हमेशा इस रेंज तक सीमित रहता है.
अगर क्लोज़ हाई के बराबर है, तो MFM वैल्यू +1 है. अगर क्लोज़ कम है, तो MFM वैल्यू -1 है. एक सकारात्मक MFM वैल्यू स्टॉक मार्केट में खरीद दबाव या संचित होने को दर्शाती है, जबकि नकारात्मक MFM वैल्यू बिक्री दबाव या वितरण को दर्शाती है.
2. वर्तमान एडीएल मूल्य को व्यवस्थित करना
अगर एमएफएम अत्यधिक सकारात्मक है और ट्रेडिंग वॉल्यूम भी अधिक है, तो दोनों के प्रोडक्ट के परिणामस्वरूप अवधि के दौरान बहुत अधिक धन प्रवाह मात्रा में वृद्धि होती है. यह मार्केट में महत्वपूर्ण खरीद दबाव को दर्शाता है. इसके विपरीत, उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ अत्यधिक नकारात्मक एमएफएम गुणा करने से महत्वपूर्ण वितरण या बिक्री दबाव होता है.
लेकिन, अगर वॉल्यूम कम है या एमएफएम 1 से अधिक 0 के करीब है, तो परिणामस्वरूप स्टॉक मार्केट में वितरण या संचयन कमजोर होगा. इस तरह से A/D इंडिकेटर संचयी कीमत और वॉल्यूम डेटा को जोड़ता है ताकि न केवल स्टॉक मार्केट में संचय के वितरण की उपस्थिति का मापन किया जा सके बल्कि यह भी पता लगाया जा सके कि इनमें से प्रत्येक ट्रेंड कितना मजबूत है.
निष्कर्ष
ए/डी इंडिकेटर यह समझने का एक प्रभावी तरीका हो सकता है कि मार्केट कैसे संचयी रूप से चल रहा है. लेकिन, स्टॉक मार्केट में केवल डिस्ट्रीब्यूशन या संचय के आधार पर ट्रेडिंग का निर्णय लेने की सलाह नहीं दी जाती है. इसलिए, सुनिश्चित करें कि आप इसे वॉल्यूम ऑसिलेटर, मूविंग औसत, प्राइस ट्रेंड इंडिकेटर आदि जैसे अन्य इंडिकेटर के साथ जोड़कर एक सूचित निर्णय लें.
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